رأيت مؤخرًا في المجتمع سؤالًا حول هذا الموضوع، وأعتقد أنه من الضروري مناقشة هذا الموضوع بشكل جيد. ربما سمعت أيضًا عن مثل هذا السيناريو: عندما يتم إطلاق عملة جديدة، يكون الحماس كبيرًا، والأسعار ترتفع بشكل جنوني، والمجتمع نشط جدًا، ثم فجأة يتوقف الموقع عن العمل، ويختفي المؤسس، ويصبح المستثمرون يملكون فقط عملات غير ذات قيمة. هذا ما يُعرف بـ "الاحتيال بالخروج"، وهو نوع من الاحتيال الذي تسبب في خسائر بملايين الدولارات في سوق العملات المشفرة.

ببساطة، الاحتيال بالخروج هو أن فريق المشروع ينسحب فجأة من السيولة أو يتخلى عن المشروع تمامًا، ويأخذ أموال المستثمرين معه. هناك عدة طرق شائعة للقيام بذلك. الطريقة الأولى هي سحب السيولة مباشرة من حوض السيولة، مثلما يحدث على منصات التبادل اللامركزية مثل Uniswap أو PancakeSwap، حيث يضيف الفريق السيولة إلى الحوض لجذب المتداولين، وعندما يرتفع سعر العملة بشكل كبير، يقومون بسحب كل السيولة مرة واحدة، مما يؤدي إلى نفاد الأموال من الحوض، ويهبط السعر إلى الصفر. أحيانًا يتم ذلك خلال بضع ساعات فقط.

هناك طرق أكثر خفاءً، حيث يتم برمجتها مباشرة في كود العقد الذكي. قد يترك المطورون صلاحيات في العقد ليتمكنوا من إصدار عملات إضافية في أي وقت، أو تجميد عمليات البيع للمستخدمين، أو حتى سحب العملات مباشرة من محافظ المستخدمين. أحيانًا يُظهر العقد أنه "مُحقق" أو "موثوق"، لكن في الواقع يكون الكود الخبيث مخفيًا وراء منطق معقد، ويُفعّل فقط عندما يدخل عدد كافٍ من المستثمرين. رأيت بعض المشاريع التي حتى تقارير التدقيق فيها مزورة.

هناك نوع آخر لا يعتمد على الكود تمامًا، وهو التلاعب عبر وسائل التواصل الاجتماعي. يقوم فريق المشروع بحملات على تويتر، Discord، Telegram، ويجذبون مؤثرين، ويبالغون في الترويج، وعندما يصل الحماس إلى ذروته، يفرون مباشرة، ويحذفون جميع حساباتهم على وسائل التواصل في ليلة واحدة. هذا النوع من الاحتيال بالخروج هو الأسهل لأنه يعتمد تمامًا على التلاعب النفسي.

فكيف يمكن التعرف على هذه المخاطر؟ أولاً، يجب النظر إلى شفافية فريق المشروع. إذا كان المؤسس مجهولًا تمامًا، ولا توجد معلومات يمكن تتبعها، فهذه علامة حمراء. ثانيًا، فحص التدقيق على العقد الذكي، فالمشاريع التي تم تدقيقها من قبل شركة أمن موثوقة تكون أكثر أمانًا. ثالثًا، النظر إلى قفل السيولة، فالمشاريع الرسمية عادةً تقوم بقفل السيولة لمدة تتراوح بين سنة وأربع سنوات، مما يدل على رغبتهم في الاستمرار بالمشروع على المدى الطويل. وأخيرًا، يجب أن تكون الوعود واقعية، فإذا ادعى مشروع أنه يضمن أرباحًا عالية أو أن لديه دعم من مستثمرين معروفين، ولكن لم يقدم أدلة، فالحذر ضروري.

نصيحتي هي أن تقوم بدراسة المشروع جيدًا قبل الاستثمار. اقرأ الورقة البيضاء، وتحقق من توزيع العملات عبر Etherscan أو SolScan، وتأكد من أن ملكية العقد لم تُنَفَّذ بعد. لا تنخدع بحماس وسائل التواصل أو توصيات المشاهير. اختر المشاريع التي تُطلق على منصات التداول الرسمية الكبرى، فهذه المنصات عادةً لديها عمليات تدقيق أكثر صرامة، مما يقلل من خطر الاحتيال بالخروج.

في النهاية، DeFi لا يزال مجالًا سريع التطور، حيث يتم إطلاق مشاريع جديدة يوميًا، والرقابة ليست بعد كاملة، مما يمنح المحتالين فرصًا كثيرة. لكن مع تطور أدوات التدقيق، تزداد قدرتنا على التعرف على المخاطر. الأهم هو أن تظل يقظًا، وأن تفكر جيدًا في كل مشروع جديد، وتطرح على نفسك عدة أسئلة قبل الاستثمار. مؤخرًا، أتابع بعض المشاريع والأصول على Gate، وإذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على السوق بنفسك.