كنت أفكر في شيء لا يحظى بالاهتمام الكافي في مناقشات العملات الرقمية - صناع السوق الذين يعملون وراء الكواليس. هذه الشركات هي في الأساس العمود الفقري للسيولة في عالم الكريبتو، وصراحة، فهم من هم وما يفعلونه يمكن أن يمنحك صورة أفضل عن كيفية عمل السوق فعليًا.

إذن، إليك الأمر حول صناعة السوق في العملات الرقمية. عندما يتم إطلاق رمز جديد، عادةً ما تكون السيولة سيئة جدًا. تتقلب الأسعار بشكل كبير، والفروقات واسعة، والمستثمرون الأفراد يتعرضون للخسارة أثناء محاولة تحريك المراكز. هنا يأتي دور صناع السوق. هم في الأساس اليد الخفية التي تحافظ على استقرار الأمور من خلال عرض أسعار الشراء والبيع باستمرار. يعمقون دفتر الأوامر على كلا الجانبين، مما يعني انخفاض الانزلاق السعري للمتداولين وأسعار أكثر استقرارًا بشكل عام. بالنسبة للمشاريع، وجود صانع سوق قوي مرتبط بهم يمكن أن يكون الفرق بين الإدراج في البورصات الكبرى أو البقاء في الظل.

بالنسبة للمتداولين الأفراد مثلنا، صناع السوق مهمون جدًا. هم يضيقون فروق الطلب والعرض، مما يقلل مباشرة من تكاليف التداول الخاصة بك. كما يمتصون الطلبات الكبيرة دون التسبب في تقلبات سعرية هائلة، لذلك إذا كنت تنقل حجمًا كبيرًا، فلن تتسبب بمفردك في هبوط السعر. بشكل أساسي، المزيد من السيولة يعني تنفيذًا أفضل للجميع.

الآن، عندما تنظر إلى أكبر صناع السوق في عالم الكريبتو الآن، هناك طاقم مثير للاهتمام. DWF Labs ربما يكون الأكثر حديثًا عنه - لقد انفجروا منذ 2022 ويقومون الآن بمعالجة مئات المشاريع باستخدام التداول عالي التردد عبر العديد من المنصات. هم ليسوا فقط في صناعة السوق؛ لديهم أيضًا أذرع رأس مال مغامر، مكاتب OTC، وصناديق متخصصة لوكلاء الذكاء الاصطناعي وقطاعات Web3 الأخرى.

ثم لديك GSR Markets، التي كانت موجودة منذ 2013، لذا فهي من أقدم اللاعبين. استثمروا في أكثر من 200 بروتوكول بلوكتشين ويقومون بكل شيء من التداول OTC إلى إدارة المخاطر. Jane Street هو عملاق آخر - شركة تداول كمي توسعت بشكل كبير في عالم الكريبتو. ذكرت التقارير أن نشاطها في التداول بالعملات الرقمية تضاعف ثلاث مرات في 2024، وهو شيء يخبرك بمدى جدية صناديق الكوانت في التعامل مع هذا المجال الآن.

Cumberland، التي تعمل تحت مظلة DRW، كانت في اللعبة منذ 2014 وتركز على العملاء المؤسساتيين. توفر سيولة عميقة خصيصًا للبيتكوين والإيثيريوم، بالإضافة إلى تقديم خيارات وعقود مشتقة للعملات الرقمية. Bluesky Capital، التي تأسست أيضًا في 2014، تدير استراتيجيات تداول منهجية ومنتجات استثمارية محايدة للسوق. ثم هناك Jump Trading من خلال قسم Jump Crypto - لقد كانوا يعيدون بناء حضورهم في الولايات المتحدة بعد تراجعهم في 2023 بسبب الضغوط التنظيمية.

الجزء المثير هو مراقبة كيف يستمر هذا القائمة من صناع السوق في عالم الكريبتو في التطور. لم تعد هذه الشركات مجرد مزودي سيولة سلبيين. إنهم يستثمرون في المشاريع، ويتفاعلون مع الجهات التنظيمية، ويبنون البنية التحتية، ويشكلون النظام البيئي بأكمله. إذا كنت جادًا في فهم كيف تعمل أسواق الكريبتو فعليًا، فإن معرفة من هم كبار صناع السوق وما يفعلونه أمر ضروري جدًا.

صناع السوق في عالم الكريبتو هم في الأساس السبب في قدرتك على الدخول والخروج من المراكز دون أن تتعرض للدمار الكامل بسبب الانزلاق السعري. هم السبب في أن الرموز الجديدة لا تنهار على الفور إلى الصفر. سواء كنت متداولًا، مستثمرًا، أو منشئ مشروع، هذه الشركات تعمل في الخلفية لجعل كل شيء يعمل. من المفيد الانتباه إليها.