بعد أن وصلت شركة إنفيديا إلى 227 دولارًا، اكتشفت أن وول ستريت لم تعد تتحدث عن نسبة السعر إلى الأرباح

بعد أن حققت إنفيديا رقمًا قياسيًا جديدًا، دخل السوق في حالة سحرية.
في السابق عند تحليل الأسهم، كان الجميع يتحدث عن نسبة السعر إلى الأرباح، والأرباح، والتدفقات النقدية.
الآن عند تحليل إنفيديا، الجميع يتحدث فقط عن جملة واحدة:
"إلى متى يمكن للذكاء الاصطناعي أن يجنون جنونه؟"
لأن نظام التقييم التقليدي، أصبح يكاد لا يواكب سرعة سرد قصة الذكاء الاصطناعي.
في الماضي، كانت شركات الرقائق تعتبر أسهم دورية.
الآن، إنفيديا تشبه الأسهم الدينية.
كل تقرير أرباح، ينتظر فيه العالم "وعظ" جون هان بينغ.
والأكثر إثارة هو أن شركات التكنولوجيا العالمية دخلت بالفعل في سباق تسلح الذكاء الاصطناعي.
مايكروسوفت توسع بشكل جنوني مراكز البيانات؛
ميتا تشتري بطاقات بشكل جنوني؛
مؤسس تسلا يبني مركز حوسبة فائق بنفسه.
وكل هذه الأموال، في النهاية، تتدفق تقريبًا إلى إنفيديا.
لذا يقول الكثيرون:
إنفيديا لا تبيع وحدات معالجة الرسوم (GPU)، بل تبيع "تذكرة دخول إلى عالم المستقبل".
توقعاتي لشهر مايو 2026 تتراوح بين 280 و340 دولارًا.
المنطق بسيط جدًا:
طالما أن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي لا يتراجع، فإن أرباح إنفيديا ستستمر في تجاوز التوقعات.
لكن المكان الحقيقي للخطر هنا أيضًا.
السوق الآن يفترض أن طلب الذكاء الاصطناعي لا نهائي أبدًا.
لكن التاريخ يخبرنا:
جميع الصناعات التي تتوسع بشكل جنوني، ستختبر في النهاية فائضًا في القدرة الإنتاجية.
بمجرد أن يبدأ عرض وحدات معالجة الرسوم في ملاحقة الطلب، ستتغير قواعد التقييم.
عندها، سيتحول السوق فجأة من "مستقبل لا نهائي" إلى "كم يمكن للأرباح أن ترتفع".
وفي ذلك الوقت، ستكون التقلبات مخيفة جدًا.
لكن على الأقل حاليًا، لا تزال الأموال تراهن بشكل جنوني:
الذكاء الاصطناعي ليس فقاعة، بل هو ثورة صناعية في عصر جديد.
وإنفيديا، هي تلك التي ركبت الصاروخ أولًا.#Polymarket每日热点 #