انخفض بنسبة 39%، هل حان الوقت أخيرًا لشراء أسهم أبستارت؟

على الرغم من التقدم في تحولها، خيبة أمل سهم الذكاء الاصطناعي (AI) أبسترارت (UPST 2.94%) السوق بأرباح الربع الأول، والسهم منخفض بنسبة 39% هذا العام. هل هي فرصة للشراء عند الانخفاض؟ أم فخ للقيمة؟ دعونا نتحقق من ذلك.

أبسترارت تعطل الائتمان باستخدام الذكاء الاصطناعي

تمثل منصة تقييم الائتمان المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة التي تقدمها أبسترارت تغييرًا جوهريًا في كيفية تقييم المقرضين للائتمان. تستخدم درجات الائتمان التقليدية مجموعة صغيرة من المعايير لمعرفة ما إذا كان المقترض المحتمل موثوقًا، مما يترك المرشحين الممتازين على الهامش. وفقًا للإدارة، فإن نموذج أبسترارت يوافق على مزيد من المقترضين دون إضافة مخاطر للمقرض. وهذا فوز للطرفين.

مصدر الصورة: جيتي إيمجز.

عندما أصبحت شركة عامة قبل ست سنوات، كان لدى أبسترارت فقط 10 شركاء اقتراض، وكان أحدهم يمثل غالبية أعمالها بشكل كبير. اليوم لديها أكثر من 100، بما في ذلك صفقة أعلنت عنها هذا الأسبوع مع اتحاد الائتمان الأمريكي في فلوريدا، وهو تعاونية مالية.

لقد توسعت من فئة القروض الشخصية الأصلية إلى قروض السيارات ومنتجات المنازل، وكانت هذه قطاعات ذات نمو سريع، حيث زادت عمليات الإقراض بنسبة 300% و250% على التوالي، مقارنة بالعام السابق في الربع الأول من 2026. يتضمن النموذج العمل مع شركاء مؤسسيين يمولون قروضها بحيث يكون لديها تعرض منخفض لتغيرات أسعار الفائدة والتخلف عن السداد.

توسيع

ناسداك: UPST

أبسترارت

التغير اليومي

(-2.94%) $-0.82

السعر الحالي

$27.02

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.6 مليار

نطاق اليوم

$26.22 - $27.48

نطاق 52 أسبوعًا

$23.96 - $87.30

الحجم

127 ألف

متوسط الحجم

5 ملايين

الهامش الإجمالي

97.87%

بينما سجلت أبسترارت نموًا رائعًا عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة، لم تكن ناجحة بنفس القدر في بيئة ارتفاع المعدلات. حتى خوارزمياتهم القوية تواجه صعوبة في تحديد المقترضين الجيدين عندما تجعل المعدلات من الصعب سداد القروض، وهناك عدد أقل من الأشخاص الذين يبحثون عن قروض بأسعار عالية.

لكن يبدو أنها وصلت إلى أدنى مستوى لها، وقد أبلغت عن نمو أعلى لعدة أرباع الآن.

بيانات إيرادات UPST (ربع سنوي) بواسطة YCharts

في الربع الأول، زاد حجم المعاملات بنسبة 77%، وارتفعت الإيرادات بنسبة 44%. هذا تقدم ممتاز بالنظر إلى استمرار بيئة المعدلات العالية. ومع ذلك، جاء ذلك بتكلفة، حيث أعلنت عن خسارة صافية قدرها 7 ملايين دولار للربع.

تحديث مثير هو أن أبسترارت تتقدم بطلب للحصول على ترخيص مصرفي، مما قد يوسع عملياتها.

فخ للقيمة؟ فرصة؟ أم لا شيء من ذلك؟

رأيي الشخصي هو أن أبسترارت ليست فرصة رائعة ولا فخ للقيمة. يبدو أن نموذج العمل قوي، لكنه يواجه منافسة من مغيري قواعد الائتمان الآخرين بالإضافة إلى الملك في المجال، فير فايسك، الذي يستخدم أيضًا الذكاء الاصطناعي لتحسين طرق التقييم الخاصة به. لا تزال مكلفة، حيث تتداول عند 69 ضعف أرباحها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، ولهذا السبب فهي ليست فرصة رخيصة للشراء ولا رخيصة بما يكفي لتسمى فخًا للقيمة.

في الوقت الحالي، سأستمر في البقاء على الحياد وأنتظر نموًا أكثر استدامة واستقرارًا.