اكتشفت أن الكثير من المستثمرين لا يفهمون معدل التداول، ونتيجة لذلك خسروا الكثير في السوق. في الواقع، معدل التداول هو تكرار عمليات شراء وبيع الأسهم، ويعكس مدى نشاط السهم. بصراحة، الأسهم ذات معدل التداول العالي هي محور اهتمام الناس، لأنها تتقلب بشكل كبير، ويتم تداولها بكميات كبيرة، لذلك يكون هناك حجم تداول مرتفع.

لنبدأ بمفهوم أساسي، صيغة حساب معدل التداول بسيطة جدًا: حجم التداول مقسومًا على رأس المال المتداول مضروبًا في 100%. على سبيل المثال، إذا تداول سهم معين مليون سهم في شهر، ورأس المال المتداول هو 2 مليون سهم، فإن معدل التداول يكون 50%. قد يبدو الأمر معقدًا، لكنه في الحقيقة يقيس مدى نشاط السهم.

لقد تلخصت لدي طريقة لمراقبة معدل التداول. إذا كان معدل التداول أقل من 3%، فهذا يدل بشكل أساسي على عدم وجود أموال كبيرة تعمل على السهم، وعادة لا يهتم به أحد. لكن عندما يتراوح معدل التداول بين 3% و7%، يبدأ السهم في النشاط، ويستحق الانتباه. وإذا وصل معدل التداول اليومي إلى 7% إلى 10%، فهذا يعبر عن أداء قوي للسهم، واهتمام السوق كبير.

المهم هو فهم معنى معدل التداول في مواقع مختلفة. عندما يظهر معدل تداول مرتفع عند القاع، غالبًا ما يكون أموال جديدة تدخل السوق، خاصة إذا كان معدل التداول كافياً، فهناك احتمال كبير لارتفاع السعر لاحقًا. لكن إذا كانت الأسعار قد ارتفعت بالفعل بشكل كبير، وارتفع معدل التداول فجأة، فهذه علامة تحذير، قد يكون المضاربون يخرجون من السوق. أقول دائمًا أن "الكمية الكبيرة تظهر السعر الكبير" هو هذا المعنى.

معدل التداول يمكن أن يساعدنا في التعرف على تحركات المضاربين. بعض الأسهم يكون معدل تداولها منخفضًا جدًا، لكن سعرها يواصل الارتفاع، وهذا يدل على وجود مضاربين رئيسيين يعملون على المدى الطويل، وهذه الأسهم غالبًا ما تكون مستدامة، ومخاطرها أقل. بالمقابل، إذا كانت هناك أسهم تتراجع في الاتجاه، وكان معدل التداول منخفضًا جدًا، ولا يوجد عمليات شراء أو بيع، فهذه علامة على أن السعر قد وصل إلى القاع.

اكتشفت في التجربة أن بعد تجاوز معدل التداول اليومي 15%، إذا استطاع السهم أن يحافظ على حركته بالقرب من مناطق التداول الكثيفة، فقد يشير ذلك إلى وجود طاقة صعود هائلة في المستقبل. هذه سمة فنية لأسهم المضاربين الأقوياء. لكن في الوقت نفسه، يجب الانتباه إلى أن ارتفاع معدل التداول مع عدم وجود تقلبات كبيرة في السعر غالبًا ما يكون نتيجة لتداول كميات كبيرة من قبل كبار المضاربين في مناطق معينة، وهذا نوع من التداول المتفق عليه وله قيمة دراسية عالية.

هناك نقطة مهمة أخرى، وهي أن استمرار ارتفاع معدل التداول لعدة أيام مع ارتفاع سعر السهم بشكل كبير وتفوقه على السوق، قد يكون له عدة احتمالات. قد يكون المضاربون يرفعون السعر لبناء مراكز، أو أن المستثمرين القصيرين يضاربون بشكل مؤقت، أو حتى أن كبار المضاربين يخرجون من السوق، لذلك يجب دائمًا دمج عوامل أخرى في التحليل.

عادةً، يكون معدل التداول مرتفعًا جدًا في أول يوم من طرح سهم جديد، وهذا طبيعي، لأن الأسهم تكون موزعة على العديد من المستثمرين في البداية. كلما كان معدل التداول في اليوم الأول أعلى، كان ذلك أفضل، لأنه يدل على جذب كبير للأموال. لكن بعد ذلك، يعتمد الأمر على الأداء اللاحق.

بشكل عام، معدل التداول هو مؤشر رئيسي لفهم مدى نشاط الأسهم، لكنه لا ينبغي استخدامه بمفرده. يجب دمجه مع حركة سعر السهم لتحليل أدق. حجم التداول عند القاع، وحجم التداول عند القمة مع هبوط، كلها إشارات مختلفة. مبدأي هو أن الارتفاع في الحجم عند القاع يستحق الانتباه، أما الحجم المرتفع عند القمة مع هبوط السعر، فأنا بالتأكيد لن أشتري سهمًا ينهار. إذا أعجبتني سهم معين، سأنتظر حتى يستقر قبل أن أدخل من الجانب الأيمن، فهذا احترام لاتجاه السوق.