مؤخرًا أثناء مراقبة السوق، تذكرت مؤشر نسبة الانحراف، وبصراحة الكثير من الناس لا زالوا يقتصر فهمهم له على مستوى الكتب التعليمية، لكن في الواقع العملي، مدى انحراف السعر عن المتوسط المتحرك هو المفتاح الحقيقي الذي يجب إتقانه.

ببساطة، نسبة الانحراف هي أداة لقياس المسافة بين السعر والمتوسط المتحرك. المعادلة بسيطة، سعر الإغلاق اليومي ناقص المتوسط المتحرك لعدد N أيام، ثم يقسم على المتوسط المتحرك ويضرب في 100%، إذا كانت النتيجة موجبة فهي علاوة سعرية، وإذا كانت سالبة فهي خصم. لكن المشكلة هنا هي أنه لا يوجد جواب مطلق لمقدار الانحراف الذي يعتبر كبيرًا، ويجب تحديده بناءً على خصائص السوق.

لقد قمت بجمع بيانات من عدة أسواق، عادةً مؤشر S&P 500 مثلًا يُعتبر متطرفًا عندما يتجاوز 3-5%، لكن أصول التشفير مثل البيتكوين قد تصل إلى 8-10% لتكون في منطقة الشراء المفرط أو البيع المفرط، أما الذهب فيتراوح بين 2-5%. إذن، نفس القيمة في أسواق مختلفة تعني أشياء مختلفة تمامًا.

الكثير من المتداولين يسألوني عن مدى انحراف السعر الذي يعتبر كبيرًا للدخول، نصيحتي هي أن تقضي وقتًا في اختبار استراتيجيتك على البيانات التاريخية للأصل الذي تتابعه، وتحدد نطاق القيم القصوى له. على سبيل المثال، أنا أتابع S&P 500، وأضع نطاق 3 إلى 5% على الرسم البياني، وعندما ينخفض الانحراف عن -5% أبدأ في المراقبة، لكن لا أفتح مركزًا كاملًا مباشرة، بل أوزع المراكز على دفعات.

في الواقع العملي، وجدت أن الجمع بين نمط الشموع مع الانحراف يعطي نتائج أفضل. عندما يكون الانحراف في القيم القصوى ويظهر ظل سفلي، غالبًا يكون إشارة جيدة للدخول. بالإضافة إلى ذلك، الانحراف السلبي مهم جدًا، خاصة الانحراف القاعي، عندما يصل السعر إلى أدنى مستوى جديد ولكن نسبة الانحراف لا تتوافق مع ذلك، فهذا غالبًا يدل على أن ضغط البيع بدأ ينفد.

لكن يجب الانتباه إلى أن في الاتجاهات القوية، يتباطأ معدل الانحراف. أحيانًا يكون الانحراف كبيرًا جدًا، ومع ذلك يظل السعر يتذبذب في نطاق أفقي أو يواصل الارتفاع، ولهذا أقول إن المؤشر هو أداة مساعدة فقط، وأن الاتجاه هو المحور الرئيسي. في مثل هذه الحالات، بدلاً من التركيز على مدى انحراف السعر، من الأفضل مراقبة إشارات أخرى معًا.

بالنسبة لإعدادات المعلمات، المتداولون القصيرون يمكنهم استخدام متوسط 5 أو 10 أيام، للتداول المتوسط يفضل 20 يومًا، وللمستثمرين على المدى الطويل يستخدمون المتوسط الموسمي لـ 60 يومًا. كل فترة تداول تتطلب إعدادات مختلفة.

بشكل عام، جوهر نظرية نسبة الانحراف هو أن السعر في النهاية سيعود إلى المتوسط، لكن في سوق قوي، قد يستغرق هذا العودة وقتًا طويلًا، أو قد يتذبذب السعر حول القيم القصوى بشكل متكرر. لذلك، تحديد مدى انحراف السعر الذي يعتبر كبيرًا، في النهاية يعتمد على ظروف السوق وقدرة تحمل المخاطر الشخصية، ولا يمكن تطبيق الأرقام بشكل ميكانيكي.