لقد خسرت 5000 دولار في تعدين السيولة، وأريد أن أشارك الجميع هذا الدرس المؤلم.

قبل أسبوعين، أخيرًا اقتنعت بواسطة "إغراء" الأصدقاء، وقررت دخول عالم التمويل اللامركزي. في ذلك الوقت، كان السوق كله يمدح تعدين السيولة، مع تطبيقات لا حصر لها مثل Sushiswap و Kimbap و Ulu، وقررت أن أجرّب حظي.

عندما رأيت لأول مرة عوائد سنوية تتجاوز 1000%، بصراحة، شعرت بالخوف. بدأت أسأل نفسي: هل هذا حقيقي؟ كيف يمكنني المشاركة؟ هل ستُسرق أموالي من قبل مالكي العقود؟ لكن، تحت إغراء العوائد العالية، سرعان ما تلاشت هذه الشكوك.

درست العملية، وقررت أن أبدأ بمزج USDC و ETH على Uniswap، وأحصل على رموز LP، ثم أودعها في مزرعة Kimbap. كما تفقدت بعناية رمز العقد الذكي، وقارنتها مع عقود آمنة أخرى، وكنت أظن: "بما أن الكثيرين استثمروا، فلا مشكلة".

عندما أودعت أول رموز LP الخاصة بـ USDC-ETH في المزرعة، كانت تلك اللحظة حقًا إدمانًا — كنت أراقب رموز Kimbap تنمو كل ثانية، وكأن المال ينمو تلقائيًا. فكرت، بدلاً من السعي وراء عائد 1000%، يمكنني أن أحقق أرباحًا كبيرة بعائد 300% فقط.

ثم خطرت لي "خطة عبقرية": شراء رموز Kimbap، ومزجها مع ETH لتوليد رموز LP، بحيث أتمكن من جمع المكافآت بشكل أسرع، ثم بيعها بسرعة لاسترداد رأسمالي. اشتريت بسرعة الكثير من رموز Kimbap على Uniswap، وأعددت خطة تعدين السيولة الجديدة، وكنت أظن أن المال سيعمل من أجلي الليلة.

وماذا كانت النتيجة؟ استيقظت، قبل أن أتناول فنجان القهوة، انخفض سعر Kimbap بأكثر من 100 ضعف. قيمة 60 ألف رمز كانت أقل من رسوم الغاز التي دفعتها. في تلك اللحظة، أدركت الحقيقة القاسية: أنا، هو المصدر الرئيسي لعوائد المزارعين الآخرين ذات العائد المرتفع.

لاحقًا، فهمت أن العوائد الطبيعية في DeFi — مثل فوائد الإقراض في Compound أو أرباح رسوم التداول في Uniswap — تتراوح عادة بين 0-30% سنويًا، لأنها تساهم فعليًا في إضافة قيمة للنظام البيئي. لكن تلك الأرقام الفلكية التي تظهر في مزارع السيولة؟ في جوهرها، هي أرباح من يسرقها المزارعون القدامى من المزارعين الجدد، إنها مجرد لعبة ماندالا.

الرموز الأصلية لهذه المزارع — Kimbap و Sushiswap و Ulu و Pickle — كان من المفترض أن تكون قيمتها صفر. لكن، بسبب الطمع، كان المزارعون يثقون بأنهم لن يكونوا آخر الحمقى، ويقدمون السيولة لهذه الرموز، ليبيعها الآخرون بأسعار مرتفعة. طالما هناك من يقبل الشراء، سيستمر "المزارعون" في التدافع.

درسي بسيط جدًا:

أولًا، لا تشتري أبدًا رموز العملات الأساسية للمزرعة. على المدى الطويل، ستعود إلى الصفر.

ثانيًا، المزارع الجديدة غالبًا ما تكون نسخة من المزارع القديمة، والمخاطر أكبر.

ثالثًا، حتى لو كنت حذرًا جدًا، عليك أن تفحص صلاحيات العقود الذكية مرارًا وتكرارًا.

لعبة تعدين السيولة لن تختفي، طالما أن البشر يحملون الطمع، ستظهر دائمًا حمقى جدد. وما يمكنك فعله هو ألا تكون أنت ذلك الحمقاء.