هل قيمة توكن VeniceAI $VVV مبالغ فيها؟

أنا من المعجبين الكبيرين بـ @AskVenice وكنت أستخدم المنتج لمدة حوالي عامين
ومؤخرًا كانت VVV تتعرض للانتقادات، لذلك أردت أن أتحقق من الأرقام
أقرب منتج مقارن من حيث الأداء هو ربما OpenRouter وهم حاليًا يحققون حوالي 60 ضعف حجم الاستدلال بقيمة تقارب ضعف التقييم
ليس علامة جيدة لـ VVV، على الأقل من النظرة الأولى
لكن، Venice مختلفة قليلاً - فهي تقدم الخصوصية (خدمة مميزة) وتوجه جزءًا من الحركة عبر وحدات معالجة الرسومات المملوكة لها على عكس OpenRouter الذي لا يملك أي بنية تحتية
لذا ربما يكون المقارن الأفضل هو TogetherAI الذي يملك أيضًا وحدات معالجة الرسومات
تعمل Together بحوالي 45 ضعف حجم الاستدلال بقيمة تقريبية تبلغ حوالي 11 ضعف التقييم (حاليًا تجمع جولة بقيمة 7.5 مليار دولار)
يبدو الأمر أفضل قليلاً، لكن من الصعب المجادلة بأن VVV مقيم بأقل من قيمته باستخدام تلك المقارنات
الإيرادات ستكون مقياسًا أفضل حيث أن حجم الاستدلال لا يهم كثيرًا إلا إذا ترجم إلى إيرادات
وفقًا للتقارير، تقوم OpenRouter بتحقيق $50m إيرادات سنوية، بينما لدى TogetherAI $1b من الإيرادات
أرقام إيرادات Venice غير معلنة، لكن يمكننا استنتاج بعض الأمور من خلال حرق توكنات VVV + بعض الافتراضات
في آخر 30 يومًا، تم حرق حوالي 32.6 ألف من VVV، مما يعادل قيمة تقارب $350k من قيمة الحرق
إذا افترضنا معدل حرق بنسبة 50%، فإن ذلك يضع إيرادات Venice عند حوالي 8.4 مليون دولار
وهذا مضاعف إيرادات يقارب 80 ضعف لـ Venice مقابل 26 ضعف لـ OpenRouter و7.5 ضعف لـ TogetherAI
مرة أخرى، ليست رخيصة، لكن معدل الحرق بنسبة 50% هو مجرد افتراض، وإذا كانوا يحرقون فقط 15-20% من الإيرادات، فإن ذلك يقربهم من مضاعف الإيرادات البالغ 26 ضعف لـ OpenRouter
من الصعب معرفة الحقيقة بدون مزيد من الإفصاحات عن الإيرادات من فريق Venice، ولكن عند القيمة السوقية الحالية (كل تحليلي استند إلى القيمة السوقية وليس القيمة السوقية المُعدلة)، لا يبدو رخيصًا مقارنة بالمقارنات الملحوظة في مجال الاستدلال