إمبراطورية سلسلة توريد نيفيديا

اليوم، أعلنت شركة إنفيديا عن استثمار بقيمة 500 مليون دولار في شركة كارنجي. ستُستخدم هذه الأموال لتوسيع قدرة تصنيع الاتصالات البصرية في كارنجي في الولايات المتحدة بمقدار عشرة أضعاف، وزيادة قدرة الألياف البصرية بأكثر من 50٪، بالإضافة إلى بناء ثلاثة مصانع جديدة في ولاية نورث كارولينا وتكساس. يشمل هذا التوسع في القدرة إنشاء ثلاثة مصانع تصنيع متقدمة جديدة في نورث كارولينا وتكساس؛ ستوفر القدرة الإضافية منتجات الاتصال البصري لمراكز البيانات الضخمة، لدعم نشر مجموعات الحوسبة المعجلة من إنفيديا على نطاق واسع.

بالاعتماد على التعاون الاستراتيجي طويل الأمد مع إنفيديا، تبيع كارنجي لإنفيديا حقين:

1. حق الحق في الشراء: يمكن ممارسته بسعر 180 دولارًا للسهم، مع إمكانية شراء ما يصل إلى 15 مليون سهم من أسهم كارنجي (GLW)؛

2. حق الحق في الدفع المسبق: بسعر ممارسة يبلغ 0.0001 دولار للسهم، مع إمكانية شراء ما يصل إلى 3 ملايين سهم؛

إجمالي قيمة الصفقة للحقين هو 500 مليون دولار.

من خلال استثمارات إنفيديا على مدى العامين الماضيين، نلاحظ ظاهرة: إنفيديا تستخدم أموالها بشكل حقيقي لإعادة تشكيل سلسلة إمداد صناعة الذكاء الاصطناعي بالكامل. وقد أصبحت القدرة على السيطرة على سلسلة الإمداد واحدة من أصعب الحواجز التي يجب تجاوزها في عصر الذكاء الاصطناعي.

خريطة استثمارات إنفيديا

على مدى العامين الماضيين، قامت إنفيديا بتوسيع استثماراتها في جميع حلقات سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. لقد جمعنا المعلومات المتاحة علنًا وصنعنا الرسم التالي:

من خلال الرسم، يمكن ملاحظة أن استثمارات إنفيديا تغطي من أدنى مستوى وهو تصنيع الرقائق، إلى أعلى مستوى وهو تطبيقات الذكاء الاصطناعي، تقريبًا في كل حلقة رئيسية.

التعاون مع كارنجي

قالت كارنجي سابقًا، إن التوسعة في الإنتاج لن تتم إلا بعد رؤية المدفوعات المسبقة من العملاء. إن استثمار إنفيديا بقيمة 500 مليون دولار هو في الواقع إشارة للسوق: خلال العامين إلى الثلاثة أعوام القادمة، ستنمو طلبات الألياف البصرية لمراكز البيانات الذكاء الاصطناعي بأكثر من عشرة أضعاف.

وهذا ليس فقط طلب إنفيديا الخاص، بل هو طلب صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها. ولكن من خلال حجز القدرة الإنتاجية مسبقًا، تمكنت إنفيديا من تحقيق شيء واحد: عندما يحاول المنافسون بناء مجموعات ذكاء اصطناعي ضخمة، قد يكتشفون أن إمدادات الألياف البصرية قد تم حجزها بالكامل.

ومن خلال الحالة المحلية، يمكن ملاحظة بعض المؤشرات: منذ بداية العام، ارتفعت أسعار الألياف البصرية بشكل كبير، ومن المتوقع أن تستمر في الارتفاع في المستقبل.

السيطرة على سلسلة الإمداد

في ظل نقص المخزون في جميع حلقات سلسلة الصناعة، أصبحت إدارة سلسلة الإمداد بمثابة حاجز حماية كبير.

قدرة إنفيديا على السيطرة على سلسلة الإمداد لا تضاهى من قبل المنافسين الآخرين. هذه القدرة لا تقتصر على التقنية فحسب، بل تشمل أيضًا رأس المال والاستراتيجية.

الاستراتيجية الأساسية في تعاون إنفيديا مع كارنجي هي “الاستثمار المسبق لحجز القدرة الإنتاجية”. وهذا يختلف جوهريًا عن التعاون التقليدي في سلسلة الإمداد.

هذا يذكرني باتفاقيات طويلة الأجل في صناعة التخزين. الاختلاف الكبير بين هذه الاتفاقيات الحالية وسابقاتها هو أن العديد من المشترين يرغبون في المشاركة في النفقات الرأسمالية للمصنعين الأصليين. بمعنى آخر، يرغبون في الارتباط معًا ليصبحوا مجتمع مصالح، وليس فقط توقيع اتفاقية سعر وكمية لضمان التزام معين.

لماذا يحدث هذا التغيير؟ لأن الجميع أدرك أنه في زمن التوتر في القدرة الإنتاجية، الاعتماد فقط على العقود غير كافٍ. فقط من خلال استثمار حقيقي بالأموال، يمكن ضمان الأولوية في سلسلة الإمداد.

وبالحديث عن حجز سلسلة الإمداد، لا بد من ذكر OpenAI.

على الرغم من أن أخبارًا ظهرت الأسبوع الماضي عن وجود بعض المشاكل في OpenAI، وقد قمنا بتحليلها، فإن المشكلة الرئيسية تكمن في قوة المنتج، حيث لا تزال هناك فجوة في الإنتاجية الحقيقية مقارنة بـ Claude. ومع ذلك، فإن أكبر ميزة حالياً لـ OpenAI هي قدرة سلسلة الإمداد.

في العام الماضي، كان أوتومان يوقع بشكل متكرر اتفاقيات تعاون مع شركات سلسلة الإمداد، ويضع خططًا كبيرة، وهو في جوهره يهدف إلى حجز القدرة الإنتاجية. وهذا سيكون ميزة كبيرة جدًا لـ OpenAI في المستقبل.

لأنه في صناعة الذكاء الاصطناعي، يمكن تحديث المنتجات، ويمكن اللحاق بالتقنية، لكن القدرة الإنتاجية تحتاج إلى وقت لبنائها. عندما يرغب المنافسون في توسيع نطاقهم، قد يكتشفون أن قدرة تصنيع الرقائق في TSMC قد تم حجزها بالكامل، وأن قدرة الطاقة لمراكز البيانات غير كافية، وأن الألياف البصرية غير متوفرة.

هذه هي قوة سلسلة الإمداد.

أما على الصعيد المحلي، فقد علمنا أن شركات CSP تواصل شراء كميات كبيرة.

لذا، فإن مديري شركات صناعة الذكاء الاصطناعي/الرقائق، إذا كانت بعض المواد قد تُحتجز بواسطة الذكاء الاصطناعي، فمن الأفضل حجزها مسبقًا. الآن، لم تعد منتجات سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي تقتصر على دفع المال واستلام التسليم، بل أصبحت تتطلب استراتيجيات أكثر تعقيدًا.