ارتفاع التضخم في الطاقة → تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي → تقليل السيولة، إذا سارت هذه السلسلة بشكل صحيح، سيكون النصف الثاني صعبًا.

تسبب الاشتباك في هرمز في تقلبات حادة للسوق، حيث كشفت تقلبات البيتكوين عن هشاشة الجغرافيا السياسية

بدأت عملية حماية ترامب "مشروع الحرية" في أول يوم لها بالفشل، حيث وقعت اشتباكات مباشرة في مضيق هرمز بين إيران والولايات المتحدة، مما أشعل فورًا مشاعر السوق العالمية.

في بداية العملية، ارتفعت شهية المخاطرة بسبب توقعات بمرور السفن عبر الممر المائي، وارتفع البيتكوين بشكل ملحوظ متجاوزًا عتبة 80 ألف دولار، مسجلًا أعلى مستوى له خلال ثلاثة أشهر، واعتقد السوق عمومًا أن الصراع يمكن السيطرة عليه وأن الطلب على الأصول الآمنة مؤقتًا تراجع. ومع ذلك، كسر خبر الاشتباك الوهم، حيث أعلنت إيران عن إعادة رسم مناطق السيطرة، وزعمت أن صاروخًا أصاب سفينة حربية أمريكية، مما حول الوضع من توقعات التفاوض إلى مواجهة حربية ساخنة، وارتفعت بشكل مفاجئ مخاطر المخاطر الجيوسياسية.

تبع ذلك انعكاس دراماتيكي في السوق، حيث تراجع البيتكوين بسرعة، مع تصفية مراكز البيع على المكشوف بأكثر من 3 مليارات دولار، وتعرضت الأموال ذات الرافعة المالية العالية لضربات متتالية وسط تقلبات الأخبار. كشفت هذه الدورة من التقلبات الحادة عن التناقضات الحالية في سوق العملات المشفرة: من ناحية، لا تزال السوق تعتبر الصراعات الجيوسياسية إشارة قصيرة الأجل للتداول؛ ومن ناحية أخرى، فإن سوق المشتقات ذات الرافعة المالية العالية يضخم تأثير الأخبار، مما يجعل الأسعار تنفصل عن المنطق الأساسي.

لا تزال المتغيرات الأساسية للسوق تعتمد على تطورات وضع هرمز. إذا تصاعد الصراع، فإن ارتفاع أسعار الطاقة سيزيد من ضغوط التضخم، مما سيدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد سياسته، وسيواجه الأصول الرقمية اختبارًا مزدوجًا من السيولة والطلب على الأصول الآمنة؛ وإذا هدأ الوضع، فقد يشهد السوق تصحيحًا مؤقتًا بعد البيع المفرط، لكن حساسية السوق للمخاطر الجيوسياسية قد زادت بشكل ملحوظ، وأي تطور بسيط قد يثير موجة جديدة من التقلبات.