مؤخرًا في المجتمع رأيت شخصًا يسأل عن معنى معدل الانحراف، فتذكرت عندما بدأت أدرس التحليل الفني ووقعت في حيرة حول هذا المؤشر، فقررت اليوم أن أشارك فهمي له.

ببساطة، معنى الانحراف هو الابتعاد. ومؤشر معدل الانحراف هو أداة تُستخدم لقياس مدى بعد السعر عن المتوسط المتحرك. فكر في الأمر، لا يمكن للسعر أن يتبع المتوسط المتحرك يوميًا بشكل دقيق، فالسوق بطبيعته يتقلب. لكن المهم هو أنه عندما يبتعد السعر كثيرًا عن المتوسط، عادةً ما يعود، وهذه هي المنطق الأساسي لمعدل الانحراف.

الحساب في الواقع بسيط، والصيغة هي: معدل الانحراف = (سعر الإغلاق اليومي - المتوسط المتحرك لـN أيام) ÷ المتوسط المتحرك لـN أيام × 100%. إذا كانت النتيجة موجبة، يُطلق عليه انحراف إيجابي (علاوة)، وإذا كانت سالبة، يُسمى انحراف سلبي (خصم). على سبيل المثال، إذا كان معدل الانحراف 3، فهذا يعني أن السعر أعلى من المتوسط المتحرك بنسبة 3%.

خبرتي تقول إن معدل الانحراف نفسه لا يملك إجابة محددة لـ"ما هو الحد الأقصى للانحراف"، فهذا يعتمد على السوق الذي تتداول فيه. مثل مؤشر S&P 500، عادةً أعتبر أن الانحراف بين 3 إلى 5% هو قيمة قصوى؛ أما البيتكوين، بسبب تقلبه الكبير، قد يحتاج إلى 8 إلى 10% ليُعتبر تجاوزًا حقيقيًا؛ أما الذهب، وهو أصل أكثر استقرارًا، فمعدل انحراف بين 2 إلى 5% يكفي. لذا، أول شيء هو أن تقوم باختبار استراتيجيتك على الأصل الذي تتداول عليه، وتحدد نطاقات الانحراف القصوى المعقولة.

في التداول العملي، أستخدم طريقتين بشكل رئيسي. الأولى هي الجمع بين القيم القصوى وانعكاسات الشموع، عندما يصل معدل الانحراف إلى مناطق قصوى ويظهر نمط انعكاسي على الشموع، فهذا يُعد نقطة دخول جيدة. الثانية هي إشارة التباعد، خاصة التباعد السفلي — عندما يحقق السعر أدنى مستوى جديد لكن معدل الانحراف لا يحقق ذلك، فهذا غالبًا ما يشير إلى أن القاع قد اقترب، وأن ضغط البيع على وشك الانتهاء.

كيف تحدد المعلمات؟ للمضاربين القصيرين، أنصح باستخدام المتوسط المتحرك لـ5 أو 10 أيام، للمضاربين على الموجة، استخدم 20 يومًا، وللمستثمرين على المدى الطويل، استخدم 60 يومًا. الاختيار يعتمد بشكل رئيسي على دورة تداولك.

هناك تذكير مهم: لا تعتمد فقط على معدل الانحراف لاتخاذ قراراتك. وظيفته الأساسية هي أن تكون بمثابة إشارة تحذير، تخبرك أن السعر بعيد جدًا عن المستويات الطبيعية وقد يقترب من العودة. عادةً أدمجه مع مؤشر RSI أو مؤشرات أخرى، مثلاً عندما يدخل RSI منطقة البيع المفرط ويكون معدل الانحراف في القيم السالبة القصوى، يكون الإشارة أكثر موثوقية.

وأيضًا، إذا كان السوق في اتجاه قوي، قد يكون معدل الانحراف كبيرًا جدًا لكنه لا يعود على الفور، بل يستهلك السعر الانحراف عبر التذبذب الأفقي، ثم يبدأ موجة صعود جديدة. ولهذا السبب، الاعتماد فقط على معدل الانحراف قد يؤدي إلى أخطاء.

باختصار، معدل الانحراف هو تذكير بحالة السوق المتطرفة، لكن الاتجاه هو المحور الرئيسي. استخدام هذا المؤشر بشكل جيد يمكن أن يساعدك في تحديد مواقف أفضل في التداول، لكن بشرط أن تفهم حدوده.