#Gate广场五月交易分享

انقسام حياة أو موت للبيتكوين عند 78000 دولار، حجم التداول المنخفض يخفي مخاطر تقلبات هائلة
بعد تقلبات عنيفة بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، استقر البيتكوين تمامًا، حتى 2 مايو، استقر السعر بثبات فوق 78000 دولار، وعرض المنصات الرئيسية بين 78000 و 78800 دولار، وحقق موجة تصحيحية وتوقعات غير متوقعة.
مراجعة حركة الأسبوع الماضي، أكمل البيتكوين دورة نموذجية من "البحث عن القاع - الارتفاع المفاجئ - التراجع - الاستقرار والتعافي": من مستوى منخفض عند 74000 دولار، ارتد بسرعة، وبلغ ذروته عند 79500 دولار، مسجلاً أعلى مستوى خلال عشرة أسابيع، ثم واجه ضغط بيع قوي وتراجع إلى دعم رئيسي عند 76000 دولار، وأخيرًا استعاد معظم خسائره مدعومًا بمتوسط ​​متحرك لـ 100 يوم. في 1 مايو، قفز بنسبة 2.52% في يوم واحد، عادت القوة الشرائية قصيرة الأجل بقوة، مما غير بشكل كامل المشهد الضعيف قبل العطلة.
لكن على جميع المتداولين أن يحذروا من خطر قاتل واحد: حجم التداول عبر البورصات خلال 24 ساعة انخفض إلى أقل من 8 مليارات دولار، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2023. السوق ذات الحجم المنخفض جدًا، تبدو هادئة، لكنها في الواقع ذات سيولة ضعيفة جدًا، وأي حركة صغيرة في الأموال قد تؤدي إلى تقلبات حادة، مما يزيد من مخاطر التقلبات قصيرة الأجل بشكل غير محدود.
1. الصراع بين الشراء والبيع: خطا تكلفة يحددان نطاق التذبذب
التحرك الحالي للبيتكوين هو في جوهره لعبة على تكلفة الأسهم في السوق بأكملها، وخطا التكلفة الأساسيان يحددان مباشرة حدود الارتفاع والانخفاض على المدى القصير: ضغط البيع القصير الأجل: 78900 دولار (خط تكلفة حاملي العقود القصيرة). السعر الحالي أقل قليلاً من هذا المستوى، والمستثمرون الأفراد والأموال قصيرة الأجل الذين دخلوا السوق خلال الأشهر الماضية في حالة خسارة مؤقتة بشكل عام. بمجرد أن يرتد السعر ويصل إلى 78900 دولار، ستتدفق كميات كبيرة من عمليات البيع لتفكيك المراكز، وهو أقوى مقاومة يصعب اختراقها على المدى القصير.
خط توازن الشراء والبيع: 78000 دولار (متوسط ​​السعر الحقيقي للسوق TMM). هو مركز تكلفة حقيقي لجميع مراكز السوق، وكل التذبذبات، والتصارع، والارتفاع والانخفاض الأخيرة تدور حول هذا السعر، والثبات فوقه يميل إلى الاتجاه الصاعد، والانخفاض دونه يعيد السوق إلى الضعف.
خط دفاع مزدوج + تسوية خيارات ضخمة، يحدد الاتجاه على المدى القصير
طبقات الدعم أدناه تتقدم تدريجيًا، وتوفر حماية للسوق، وفي الوقت نفسه، يختبئ ضغط تسوية المشتقات في فخ تقلبات قصيرة الأجل:
دعم قوي على المدى القصير: 75000-76000 دولار. هنا يوجد دعم ديناميكي عند المتوسط ​​المتحرك لـ 100 يوم، وهو أيضًا منطقة استيعاب كثيفة للمراكز، وهو خط الدفاع الأساسي للأموال قصيرة الأجل، وأساس التعافي الحالي.
منطقة الدفاع النهائية: 65000-70000 دولار. إذا فشل الدعم القصير الأجل، فإن هذه المنطقة تعتبر حصنًا قويًا معترفًا به من قبل المؤسسات، وهي أيضًا خط الدفاع الحاسم لبنية السوق الصاعدة على المدى المتوسط والطويل، مع معدل خطأ منخفض جدًا.
الأهم من ذلك، أن 2 مايو شهد تسوية خيارات ضخمة: استحقاق 23000 عقد خيار بيتكوين في بورصة Deribit، بقيمة اسمية تصل إلى 1.74 مليار دولار. نسبة البيع والشراء في التسوية الحالية هي 1.10، والمشاعر السوقية للمتداولين على المدى القصير مهيمنة، وأقصى نقطة ألم عند 76000 دولار، ومن المرجح أن يتجه سعر التسوية نحو هذا المستوى، مع تقلبات قصيرة الأجل وتذبذبات غير متوقعة.
الحقائق الأساسية وراء تباين السوق، بين السيولة الضعيفة والسوق المشدودة
الدافع الرئيسي لانتعاش البيتكوين الحالي، يأتي من