لقد لاحظت شيئًا سيؤثر بشدة على أسواق الطاقة. ارتفعت أسعار النفط بنحو 12% يوم الجمعة - حيث وصل خام غرب تكساس الوسيط إلى 90.89 دولارًا للبرميل - والسبب أكثر خطورة بكثير من الضوضاء الجيوسياسية المعتادة.

تصاعد الوضع في الخليج إلى درجة أن تحذيرات قطر بشأن احتمالية توقف الإنتاج أصبحت تثير القلق فعلاً. لكن ما يهم حقًا هو أن مضيق هرمز يكاد يختنق الآن. انخفض حركة السفن من حوالي 138 سفينة يوميًا إلى مجرد سفينتين أمس. هذا هو الشريان الذي يمد حوالي 20% من إمدادات النفط والغاز في العالم، ويتم قطعه الآن.

لقد كنت أتابع كيف يؤثر ذلك على كبار المستوردين - الصين تستهلك 5.4 مليون برميل يوميًا، الهند 2.1، كوريا الجنوبية 1.7، اليابان 1.6. هذه الأرقام مهمة لأنه عندما تتعطل طرق الإمداد، فإن الأمر لا يقتصر على الأسعار العالمية فقط. يتسلسل الأمر. حقول النفط المحلية بالقرب مني وفي كل مكان تصبح أكثر أهمية استراتيجيًا عندما تصبح طرق النقل الدولية هشة بهذا الشكل.

الإشارات المتضاربة مثيرة أيضًا. الجانب العسكري الإيراني يقول إنه سيحظر تصدير النفط، لكن الجانب الدبلوماسي يتراجع ويقول إنه لا توجد "خطة فورية" لإغلاق الطريق. في الوقت نفسه، تستعد البحرية الأمريكية لمرافقة السفن عبر المضيق، وتقارير تشير إلى أن واشنطن تدرس إصدارًا كبيرًا من احتياطي النفط الاستراتيجي بالتنسيق مع حلفاء الوكالة الدولية للطاقة. خطوة كلاسيكية لمحاولة استقرار الأسعار.

الكويت أوقفت بالفعل الإنتاج في بعض الحقول بسبب مشاكل التخزين. وقال وزير الطاقة القطري لصحيفة فايننشال تايمز إنه إذا استمر هذا الوضع، قد يحتاج المصدرون في الخليج إلى وقف الإنتاج تمامًا. وهو يحذر أيضًا من أن النفط قد يقفز إلى 150 دولارًا للبرميل.

ما يثير الدهشة هو الآثار المترتبة على المدى القصير - انخفض الشحن الجوي إلى الشرق الأوسط بأكثر من 20%، ويقول بعض محللي اللوجستيات إن إمدادات الطعام الطازج في دبي قد تنفد خلال 10 أيام. لم يعد الأمر مجرد قصة نفط بعد الآن.

حاولت أوبك كبح الوتيرة بالموافقة على زيادة الإنتاج بمقدار 206 ألف برميل يوميًا في أبريل، لكن بصراحة، يبدو الأمر كأنه إعادة ترتيب لمقاعد على السفينة. المشكلة الحقيقية هي النقل والمخاطر الجيوسياسية، وليس القدرة الإنتاجية. أعداد منصات الحفر الأمريكية وصلت إلى 411، لكن إذا استمر تعطل طرق الإمداد، فإن تلك القدرة الإضافية لن تفيد كثيرًا.

وبلا نهاية واضحة في الأفق، يعتقد معظم المحللين الذين أتابعهم أن سعر الخام سيواصل الارتفاع. هذه واحدة من تلك اللحظات التي يجب أن تراقب فيها قطاع الطاقة عن كثب، لأن كل شيء في المراحل التالية - اللوجستيات، التصنيع، أسعار الغذاء - يتأثر عندما يتحرك النفط بهذه الطريقة.