فكرت فقط في كيف أن أسهم الطاقة تستمر في التغاضي عنها في معظم المحافظ. الجميع مهووس الآن بالذكاء الاصطناعي، لكن هناك شيء فعلاً جذاب في قطاع الطاقة يفتقده معظم الناس.

انظر، عندما ترتفع أسعار السلع - وهو ما يحدث عادة خلال الاضطرابات العالمية - تعمل أسهم الطاقة كتحوط. تتحرك عكس معظم استثماراتك الأخرى. إنه توازن بسيط للمحفظة ويجعل من المنطقي، لكن لا أحد يتحدث عنه بعد الآن لأن الطاقة تعتبر "قذرة" ومملة مقارنة بالسرد اللامع للذكاء الاصطناعي.

لكن هناك شيء مهم في قائمة أسهم الطاقة يستحق الانتباه إليه: هناك بعض الاستثمارات الجادة إذا عرفت أين تبحث.

ربما يكون شيفرون هو الأوضح. هم ينتجون حوالي 4 ملايين برميل يوميًا - تقريبًا 4% من العرض العالمي. هذا ضخم. لقد استحوذوا مؤخرًا على هيس لأصولهم في غيانا وهم يتوسعون في كل مكان من ليبيا إلى اليونان. لعام 2026، يخططون لإنفاق 18-19 مليار دولار على رأس المال. الآن، النفط يتداول حول 65 دولار بعد ذلك الارتفاع المجنون فوق 100 دولار في 2022. في الذروة، كانوا يحققون 30 مليار دولار سنويًا. اليوم، هو 12.5 مليار دولار. الحساب بسيط - إذا ارتفع سعر النفط مرة أخرى، ستتبع أرباحهم ذلك. بالإضافة إلى أنهم يوزعون 3.75% أرباحًا.

الآخر الذي يحظى بالاهتمام هو أوكسيدنتال بتروليوم. تملك بيركشاير هاثاوي أكثر من 25% منه، وهذا يخبرك بشيء. هم قوة في الغاز الطبيعي في حوض بيرميان. هنا يصبح الأمر مثيرًا - مراكز البيانات على وشك أن تزداد طلبًا على الكهرباء مع كل هذا البناء للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. هذا يعني أن طلب الغاز الطبيعي سيرتفع بشكل كبير. أوكسيدنتال أصغر من شيفرون - أقل من 1.5 مليون برميل مكافئ يوميًا - لكنهم في موقع مثالي لهذا التحول. أسعار الغاز الطبيعي الآن منخفضة، وهو ما يؤثر عليهم على المدى القصير، لكن هذا هو بالفعل الإعداد.

من وجهة نظر بناء المحافظ، قائمة أسهم الطاقة هذين تعتبران مواقف معاكسة منطقية الآن. السوق يغفل عن القطاع. عندما يزداد الطلب على الطاقة - سواء من التوترات الجيوسياسية أو توسع مراكز البيانات - ستبدو هذه الأسهم أكثر ذكاءً مما تبدو عليه اليوم.