لقد كنت أبحث للتو في شركة OTIS (وهي شركة أوتيس العالمية للمصاعد والسلالم المتحركة لمن يتساءلون عن معنى أوتيس في الرمز) وهناك في الواقع استراتيجية دخل جيدة هنا إذا كنت تمتلك السهم.

إذن إليك الوضع: العائد على الأرباح الموزعة الأساسي هو فقط 1.9%، والذي بصراحة يبدو ضعيفًا جدًا بالنسبة لاستثمار يعتمد على الأرباح الموزعة. ولكن إذا كنت مستعدًا لبيع بعض الارتفاع، يمكنك زيادة ذلك بشكل كبير. خيار البيع المغطى في يونيو عند سعر التنفيذ 95 دولار يتداول حول 2.65 دولار عرض، مما يحقق عائدًا سنويًا إضافيًا بنسبة 9.4% فوق أرباحك الموزعة. هذا يجعلك تصل إلى إجمالي 11.2% إذا لم يتم استدعاء السهم.

الشرط؟ أنت تحد من ارتفاعك عند 95 دولار. من المستوى الحالي 90.21 دولار، هذا فقط 5.1% من المجال المتبقي قبل أن تفقد الأرباح الإضافية. لكن الشيء هنا - حتى لو تم استدعاء السهم عند 95 دولار، لا تزال تنظر إلى عائد بنسبة 8% من مستوى التداول هذا بالإضافة إلى أي أرباح موزعة جمعتها على طول الطريق. ليس سيئًا لبضعة أشهر من العمل.

لقد استخرجت تقلبات 252 يومًا وهي عند 25%، وهو رقم معقول جدًا لتقييم مثل هذا النوع من التداول. كان السهم يتداول ضمن نطاق جيد، ويبدو أن سعر التنفيذ 95 دولار يمكن أن يكون نقطة مقاومة طبيعية استنادًا إلى حركة الرسم البياني.

شيء واحد يجب أن تضعه في اعتبارك هو أن الأرباح الموزعة ليست مضمونة. فهي تميل إلى التحرك مع ربحية الشركة، لذلك ستحتاج إلى التحقق من تاريخ أرباح OTIS قبل افتراض أن 1.9% ثابتة. إذا كانت أساسيات الشركة قوية واتجاه الأرباح الموزعة مستقر، فإن هذه الاستراتيجية تصبح أكثر منطقية.

كانت معنويات السوق اليوم في الواقع متفائلة جدًا بشأن الخيارات. نسبة الشراء إلى البيع كانت 0.52 مقابل المتوسط الطويل الأمد البالغ 0.65، لذلك كان المتداولون يفضلون بالتأكيد الخيارات الشراء على البيع. قد يعني ذلك وجود اهتمام جيد بالارتفاع، مما يجعل تحديد حد أقصى عند 95 دولار يبدو أكثر إيلامًا، لكن عليك أن تقرر ما إذا كانت تلك الزيادة بنسبة 9.4% تستحق التخلي عن إمكانية تحقيق أرباح كبيرة.