لقد كنت أتابع شركة Cipher Mining وهناك شيء مثير يحدث هنا قد يغفله معظم الناس. الشركة تتجه بشكل أساسي من التعدين المشفر البحت إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والأرقام تشير إلى أن هذا قد يكون نقطة تحول حقيقية.

إذن، إليك ما لفت انتباهي: إيرادات التعدين المشفر لديهم تكاد تتضاعف ثلاث مرات لتصل إلى 71.7 مليون دولار على أساس سنوي، وقد خفضوا خسائر التشغيل بشكل كبير. لكن القصة الأكبر هي صفقة أمازون الضخمة—15 سنة، 5.5 مليار دولار. هذا نوع من العقود الذي يدل على طلب مؤسسي جدي للبنية التحتية لديهم.

ما هو مذهل هو أن لديهم لا يزال خط أنابيب بقوة 3.4 جيجاوات عبر ثمانية مواقع لم يتم تخصيصها بالكامل بعد. فكر في ذلك للحظة. هم بالفعل يوقعون صفقات تقنية ضخمة دون أن يكون لديهم كل قدراتهم عبر الإنترنت. أمازون لن تحصل على كامل 300 ميغاوات حتى أواخر 2026، لكن مدفوعات الإيجار تبدأ في أغسطس. هذا دخل متكرر بدأ للتو في الارتفاع.

على جانب العملات المشفرة، لديهم 170 مليون دولار من البيتكوين، مما يمنحهم تعرضًا مباشرًا لتحركات الأسعار. معظم المعدنين يبيعون ما يكتسبونه على الفور، لكن Cipher يتراكم فعلاً. مع تداول البيتكوين حول $76K الآن، هذا تحوط جيد. عملياتهم في العملات المشفرة لا تزال تسعى لتحقيق الربحية، لكن الاتجاه واضح في التحسن.

المحفز الحقيقي هو الذكاء الاصطناعي. تتوقع شركة Grandview Research أن ينمو سوق الذكاء الاصطناعي بمعدل سنوي قدره 30.6% حتى عام 2033. يمكنك أن ترى لماذا الشركات التقنية الكبرى مستعدة لتوقيع هذه الصفقات طويلة الأمد—فهم بحاجة إلى طاقة موثوقة لمراكز البيانات، وCipher في موقع يمكنها من تلبية ذلك. استحوذت الشركة على موقع بقوة 200 ميغاوات في أوهايو لتوسيع عملياتها خارج تكساس، ومن المتوقع أن يكون عام 2028 هو العام الكبير عندما يُتوقع أن تضع 2.5 جيجاوات عبر الإنترنت.

عندما تفكر في ما يمكن تعدينه من العملات المشفرة وما هي البنية التحتية التي ستكون ذات قيمة في المستقبل، من الواضح أن القدرة على توفير طاقة موثوقة أصبحت الأصل الحقيقي. Cipher تمتلك خط أنابيب يمكن أن يولد إيرادات متكررة كبيرة مع زيادة قدراتها. عمل التعدين المشفر هو مصدر دخل جيد، لكن عمل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي هو حيث تكمن قصة النمو الحقيقية.

من المفيد أن تتابع هذا إذا كنت تفكر في استثمارات البنية التحتية في هذا الدورة.