خريطة آسيا في سباق الاستثمارات الدفاعية العالمي: من الصراعات إلى الفرص

في ربيع عام 2026، تعيد تدفقات الاستثمار رسم خريطة آسيا في سياق صناعة الدفاع العالمية. في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية وخطوات الولايات المتحدة الاستراتيجية غير المتوقعة، تصبح الدول الآسيوية مركزًا لمرحلة جديدة من الاستثمارات العسكرية. يعيد المستثمرون في جميع أنحاء آسيا وأوروبا ومناطق أخرى تقييم محافظهم، مع التركيز على شركات القطاع الدفاعي التي، وفقًا للاتجاهات الأخيرة، تعد بآفاق نمو طويلة الأمد.

الاضطرابات الجيوسياسية تعيد كتابة استراتيجية الدفاع العالمية

شهد بداية عام 2026 تحديات خطيرة للأمن العالمي. دخل الصراع في أوكرانيا مرحلة جديدة مع استئناف الأعمال القتالية النشطة في يناير، مما يشير إلى عدم استقرار طويل الأمد في المنطقة. ومع ذلك، جاءت الإشارات الأكثر مفاجأة من واشنطن، حيث غيرت التصريحات الدرامية حول السيطرة على غرينلاند والسياسة الخارجية النشطة مزاج الأسواق العالمية. كما ذكرت أنيكا جوبتا، مديرة الأبحاث الكلية في WisdomTree، «هذه تذكير واضح بأن حتى الحلفاء الرئيسيين يطالبون بإعادة التفكير في استراتيجيات الأمن، وبالتالي تسريع وتيرة التسلح».

خلقت هذه الاضطرابات الجيوسياسية بيئة مواتية لأسهم شركات الدفاع. وفقًا لبيانات Goldman Sachs، أظهرت الشركات الأوروبية المصنعة للأسلحة نتائج مذهلة: حيث سجلت إيرادات يناير 2026 ارتفاعًا مدفوعًا بتوقعات المستثمرين بزيادة الميزانيات العسكرية. هذا التقلب في السوق يمتد إلى ما هو أبعد من أوروبا، مخلقًا فرصًا جديدة على الصعيد العالمي.

الشركات الأوروبية تظهر ديناميكية مذهلة في ظل عدم اليقين الجديد

تترك ديناميكية قطاع الدفاع الأوروبي انطباعًا قويًا. بعد نمو مذهل بنسبة 90% في عام 2025، استمرت الشركات الأوروبية في الاتجاه الصاعد في بداية عام 2026. يتوقع محللو Morningstar أن ترتفع أسهم القطاع بمعدل 20% خلال العام الحالي، رغم أن النتائج ستعتمد على الوضع الاقتصادي الداخلي وتأثير السياسة الدفاعية الأمريكية.

أصبحت شركة Rheinmetall AG الألمانية رمزًا بارزًا لهذا الازدهار الدفاعي. حيث زادت الشركة من مراكزها بقوة خلال عام 2025 مع نمو بنسبة 150%، وأظهرت تداولات يناير أن المستثمرين لا زالوا يرونها واحدة من المستفيدين الرئيسيين من الاضطرابات الجيوسياسية. وتُبرز فيرا دايل من Union Investment Privatfonds GmbH شركتي Saab AB وKongsberg Gruppen ASA كشركات ذات موقع جغرافي مميز للاستفادة من تصاعد النزاعات حول منطقة شمال الأطلسي.

بالإضافة إلى ذلك، تفكر الشركات الأوروبية الكبرى في توسيع رؤوس أموالها من خلال الطروحات العامة. حيث تستعد مجموعة Czechoslovak Group AS، أحد أبرز المصنعين للدروع والذخيرة، لإطلاق طرح عام أولي في البورصات الأوروبية، مما يعكس ثقة الشركات في جاذبية القطاع على المدى الطويل.

آسيا كمركز استراتيجي: خريطة الفرص الجديدة في سوق الدفاع

لكن، تتطور العمليات الأكثر ديناميكية في آسيا، حيث تشهد خريطة صناعة الدفاع الآسيوية تحولًا نوعيًا. أظهرت شركة Hanwha Aerospace الكورية الجنوبية نموًا يقارب 30% خلال يناير 2026، مستمرة في اتجاه النمو الثلاثي الذي لوحظ في العام السابق. أضافت شركة Hyundai Rotem 16% إلى قيمتها، مما يؤكد أن المستثمرين الآسيويين يعيدون تقييم محافظهم لصالح الأسهم الدفاعية.

كما أن شركة Aerospace Industrial Development Corp التايوانية وشركة Howa Machinery Ltd اليابانية من بين قادة المنطقة، مستفيدة من زيادة الإنفاق الدفاعي في جميع أنحاء آسيا. وأكد ويهين تشن، استراتيجي الاستثمار العالمي في JPMorgan Private Bank، قائلاً: «نحن متفائلون بشأن كبار الموردين الدفاعيين في آسيا، خاصة في كوريا الجنوبية، حيث يوسعون صادراتهم ومبيعاتهم الدولية للاستفادة من ارتفاع الإنفاق العالمي على الدفاع».

وتتوقع مديرة الاستثمار تشا سو-يون من Taurus Asset Management في سول أن تحصل الشركات الكورية الجنوبية على عقود تصدير كبيرة من دول الشرق الأوسط، بما في ذلك العراق والسعودية، مما يعزز خريطة آسيا كمركز استراتيجي للتجارة الدفاعية العالمية.

اللاعبين الرئيسيين في القطاع الدفاعي الآسيوي

يتميز القطاع الدفاعي الآسيوي بتركيز شركات ذات إمكانات تجارية كبيرة. تظل Hanwha Aerospace رائدة في صناعة الدفاع الكورية الجنوبية، وتوسع قدراتها في الأسواق الدولية. كما أن Hyundai Rotem، المتخصصة في المعدات العسكرية البرية، تضع نفسها كمورد رئيسي للدول الآسيوية.

أما القطاع الدفاعي الياباني، الممثل بشركات مثل Howa Machinery Ltd، فيظهر نموًا أكثر تحفظًا لكنه مستقر، مع التزام استراتيجي طويل الأمد. وتوفر تايوان، الواقعة في نقطة حاسمة على خريطة آسيا، إنتاج مكونات دفاعية عالية التقنية عبر شركة Aerospace Industrial Development Corp.

الإصلاحات الأمريكية وتأثيرها على التوازن العالمي

تحظى السياسة الأمريكية بأهمية خاصة. حيث أن اقتراح الرئيس الأمريكي بزيادة الميزانية الدفاعية بمقدار 500 مليار دولار يعزز التفاؤل العالمي في سوق الدفاع. وأبرز مايكل هارتنيت، من بنك أوف أمريكا، حديثًا مع عميل في لندن، واصفًا القطاع الدفاعي بأنه «أكثر موضوع أسهم جاذبية على المدى الطويل في العالم».

ومع ذلك، فإن القيود التي فرضتها السلطات الأمريكية على شراء الأسهم وتوزيع الأرباح في القطاع الدفاعي قد خففت من حيوية السوق الأمريكية. يُظهر مؤشر مقاولي الدفاع الأمريكي من Goldman Sachs أرباحًا بعد ارتفاع كبير بنسبة 30% في 2025، لكن القيود على إعادة رأس المال قد تحول بشكل محتمل المزايا الاستثمارية لصالح الشركات غير الأمريكية.

وأشار محللو Mediobanca إلى أن هذه القيود قد تفيد حتى المصنعين الأوروبيين مثل BAE Systems Plc وLeonardo SpA، الذين لديهم تعرض كبير للسياسة الدفاعية الأمريكية، ويقدمون في الوقت ذاته إمكانات أكبر لإعادة رأس المال للمساهمين مقارنة بالمنافسين الأمريكيين.

عبر منظار المخاطر: التقييمات والآفاق

يتوازن التفاؤل بشأن قطاع الدفاع مع المخاطر الموضوعية. قد يقلل التقدم الدبلوماسي في حل النزاعات، خاصة في أوكرانيا، من الطلب على الأسهم الدفاعية بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، أدى الارتفاع الأخير إلى تقييمات عالية للشركات الأوروبية، مقارنة بمؤشرات المنطقة، مما يتطلب حذرًا من المستثمرين.

في النصف الثاني من 2025، تباطأ النمو في القطاع، حيث كان السوق يتوقع أدلة واضحة على أن زيادة الإنفاق الحكومي على الدفاع تتحول إلى أرباح شركات أعلى. ويؤمن معظم الاقتصاديين والمحللين الآن أن الميزانيات العسكرية ستستمر في النمو مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية.

ختامًا، لخص فابيان بنشترت، رئيس التوزيع المستهدف في BNP Paribas لفرنسا وأوروبا الجنوبية، قائلاً: «الآفاق طويلة الأمد للقطاع لا تزال قوية طالما استمرت الدول في إعطاء الأولوية لاستقلالها الدفاعي وتحديثه. وخريطة آسيا، في سياق المشهد الدفاعي العالمي، تستمر في إعادة كتابة نفسها نحو تعزيز القدرات الإقليمية». ويعكس هذا الاستنتاج الديناميكية الأساسية: إذ أن عدم الاستقرار الجيوسياسي والاضطرابات الاستراتيجية يثيران شهية الاستثمار في القطاع الدفاعي على جميع القارات، بما في ذلك المنطقة الآسيوية التي تتجه لتكون واحدة من المفاتيح في سباق الدفاع الجديد هذا.