سانتونج تفصل شركة شرائح GPU، شركة شي وان، وتجمع تمويل بقيمة 3 مليارات، ما هو الرسالة التي يرسلها تشكيل المستثمرين الثلاثي؟

تقوم صناعة شرائح GPU الصينية مرة أخرى بخطوة كبيرة. أعلنت شركة Sunrise للتو عن إتمام تمويل استراتيجي يقارب 30 مليار يوان، وهذه ليست مجرد عملية تمويل، بل تصويت مركّز على صناعة GPU المحلية للتخمين. من الجدير بالاهتمام بشكل خاص أن فريق المستثمرين في هذا التمويل يتكون من: الجهات الصناعية، مؤسسات رأس المال المخاطر/الملكية الخاصة، ورأس مال ذو خلفية دولة، حيث لا يُعد هذا التشكيل شائعًا في مجال الشرائح.

خصوصية تشكيل المستثمرين

الأمر الأكثر إثارة في هذا التمويل هو التنوع في مكونات المستثمرين. وفقًا لأحدث الأخبار، تشمل الجهات المستثمرة صندوق Huaxu التابع لمجموعة Sany، شركة Fanxi Intelligence، مجموعة بيانات هانغتشو، بالإضافة إلى رأس مال تقليدي مثل IDG Capital، GaoRong Venture، Wuji Capital، وأيضًا صناديق ذات خلفية حكومية مثل صندوق Changtong المختلط، وصندوق JinTou هانغتشو.

ماذا يعني هذا الهيكل الثلاثي للمستثمرين؟ أن القطاع الصناعي يركز على آفاق التطبيق، ورأس المال المخاطر يركز على القيمة التجارية، والخلفية الحكومية تركز على الأهمية الاستراتيجية. مشاركة الثلاثة تعني أن Sunrise ليست فقط بحاجة إلى الطلب السوقي، بل تحظى أيضًا بدعم سياسي.

من فصل SenseTime إلى فرص الصناعة

تأسست Sunrise في نهاية عام 2024، كفصل مستقل عن قسم الشرائح الكبيرة في SenseTime. هذا الخلفية مهمة جدًا. باعتبارها شركة AI رائدة، فإن SenseTime تعرف جيدًا احتياجاتها من شرائح GPU، وتمتلك أكبر قدر من النفوذ في هذا المجال. الفريق الذي تم فصله وراثيًا يحمل فهمًا عميقًا لسيناريوهات AI.

تحديد Sunrise هو “شركة شرائح GPU صينية محلية تفهم AI بشكل أعمق”، مع التركيز على “منتجات عالية الجودة بأسعار معقولة”. هاتان الجملتان تكشفان عن استراتيجية جوهرية: ليست السعي وراء أعلى أداء، بل السعي لتحقيق أفضل نسبة أداء إلى سعر. هذا هو الطريق الأكثر واقعية لشرائح GPU المحلية.

آفاق سوق شرائح التخمين

استخدامات التمويل واضحة أيضًا: تطوير الجيل القادم من شرائح GPU للتخمين، الإنتاج بكميات كبيرة، وبناء النظام البيئي. الكلمة المفتاحية هنا هي “تخمين”.

حاليًا، سوق شرائح AI ينقسم إلى قسمين: التدريب والتخمين. سوق شرائح التدريب يهيمن عليه NVIDIA A100/H100 وغيرها، لكن الطلب على شرائح التخمين يتفجر. لماذا؟ لأن النماذج المدربة تحتاج إلى نشر، والنشر يتطلب شرائح التخمين. مع انتشار تطبيقات النماذج الكبيرة، ستتجاوز طلبات التخمين الطلب على التدريب بشكل كبير.

الصين لديها فرصة في مجال شرائح التخمين، لأن هذا القطاع لم يسيطر عليه بعد بشكل كامل. حجم التمويل البالغ 30 مليار يوان وتشكيل المستثمرين يشيران إلى أن السوق يثق جدًا في هذا الاتجاه.

ثلاثة مستويات لأهمية السوق

على مستوى الصناعة

لم تعد شرائح GPU الصينية في مرحلة “من الصفر إلى الواحد”، بل دخلت مرحلة “من الواحد إلى العشرة” من حيث الحجم. التمويل البالغ 30 مليار يوان يُستخدم للإنتاج بكميات كبيرة، مما يعني أن المنتج قد تم اختباره بالفعل، والآن حان وقت زيادة القدرة الإنتاجية.

على مستوى المنافسة

سوق شرائح التخمين يشهد تشكيل نمط جديد من المنافسة. لا تزال NVIDIA قوية، لكن الشركات الصينية لديها فرصة لبناء ميزة تميزها في سيناريوهات معينة (مثل التخمين على النماذج الكبيرة المحلية). فريق Sunrise، الذي تم فصله من SenseTime، لديه هذه الإمكانية.

على مستوى النظام البيئي

التمويل يُستخدم لـ"بناء النظام البيئي"، مما يدل على أن Sunrise لا يركز فقط على الشرائح، بل يهدف أيضًا إلى بناء نظام بيئي كامل. يشمل ذلك برامج التشغيل، المترجمات، وتوافق الأطر، وهو شرط ضروري لنجاح الشرائح المحلية.

الخلاصة

ثلاث نقاط مهمة في هذا التمويل لـ Sunrise: أولًا، حجم التمويل وتشكيل المستثمرين يوضحان أن السوق يثق جدًا في شرائح التخمين؛ ثانيًا، فصلها عن SenseTime يعكس أن الشركات الرائدة في AI تسيطر الآن على سلسلة التوريد الخاصة بالشرائح بشكل مستقل؛ ثالثًا، استخدام الأموال للإنتاج بكميات كبيرة وبناء النظام البيئي، مما يشير إلى أن الصناعة تنتقل من مرحلة البحث والتطوير إلى مرحلة التجارية. هذا ليس مجرد تمويل لشركة واحدة، بل بداية مرحلة جديدة لصناعة شرائح GPU الصينية.