مشهد إمدادات النحاس العالمية: أي الدول تهيمن على الإنتاج؟

2024 عام حاسم لسوق النحاس. مع grapple الدول الأكبر منتجة للنحاس في العالم مع المناجم القديمة وسعة الإنتاج الجديدة غير الكافية، يستمر الطلب من الانتقال إلى الطاقة الخضراء في الارتفاع. وصل المعدن إلى معلم غير مسبوق في مايو، حيث تجاوز سعره US$5 للرطل لأول مرة على الإطلاق—إشارة واضحة إلى قيود العرض القادمة.

ومع ذلك، فإن النمو في الاستهلاك قد تأخر عن التوقعات بشكل متناقض. تظل الصين، التي تعتبر تقليديًا أكبر مستهلك وأكبر منتج للنحاس المكرر في العالم، منشغلة بالاستقرار الاقتصادي المحلي بدلاً من التوسع في البنية التحتية بشكل مكثف. هذا التفاوت بين إشارات العرض الصعودية والطلب الحذر خلق ديناميكية سوق مثيرة للاهتمام.

تشير التوقعات الصناعية إلى أن نقطة التحول قريبة: خلال السنوات القليلة القادمة، من المتوقع أن يتحول سوق النحاس إلى وضع عجز. عندما يقل العرض عن الطلب، يصبح الضغط التصاعدي على الأسعار حتميًا—وهو تطور قد يعزز بشكل كبير من تقييمات شركات التعدين والعوائد للمستثمرين في القطاع.

وفقًا لبيانات أحدث مسح جيولوجي أمريكي، بلغ الإنتاج العالمي من النحاس 23 مليون طن متري في 2024. إليك كيف يتم توزيع الإنتاج عبر أكبر دول التعدين في العالم.

1. تشيلي تتصدر بفارق كبير

حجم الإنتاج: 5.3 مليون طن متري

سيطرة تشيلي على إنتاج النحاس لا جدال فيها، حيث تمثل حوالي 23 بالمئة من الإنتاج العالمي الإجمالي. يركز قطاع التعدين في البلاد على أكبر منجم نحاس في العالم—منجم إيسكونديدا التابع لـ BHP، الذي أنتج بمفرده 1.13 مليون طن متري في 2024 من حصة BHP البالغة 57.5 بالمئة (Rio Tinto تمتلك 30 بالمئة).

بالإضافة إلى إيسكونديدا، تستضيف تشيلي عمليات من قبل تقريبًا جميع كبار منتجي النحاس: شركة كوديلكو المملوكة للدولة، أنجلو أمريكان، غلينكور، وأنتوفاجستا، جميعها تمتلك أصولًا مهمة في تشيلي. النظام البيئي ناضج لكنه يواجه تحديات مع تقدم عمر الرواسب التي تتطلب استثمارًا مستمرًا.

ومن المشجع أن إنتاج النحاس في تشيلي من المتوقع أن ينتعش بشكل حاد في 2025. من المتوقع أن تدفع المشاريع التعدينية الجديدة التي تدخل الإنتاج التجاري إلى رفع الإنتاج إلى 6 ملايين طن متري، مما يعيد البلاد إلى مستويات قياسية من الإنتاج.

2. صعود الكونغو السريع يعيد تشكيل العرض

حجم الإنتاج: 3.3 مليون طن متري

أصبح جمهورية الكونغو الديمقراطية ثاني أكبر منتج للنحاس، حيث تدعي الآن أكثر من 11 بالمئة من الإمداد العالمي. يمثل ذلك تسارعًا دراماتيكيًا: قفز الإنتاج من 2.93 مليون طن متري في 2023 إلى 3.3 مليون في 2024.

المحرك الرئيسي هو مشروع كاما-كاكولا التابع لـ Ivanhoe Mines (يعمل كمشروع مشترك مع Zijin Mining Group). حقق المرحلة 3 إنتاجًا تجاريًا في أغسطس 2024 وساهم بـ 437,061 طنًا متريًا من النحاس في ذلك العام—ارتفاعًا من 393,551 طنًا متريًا في 2023. تشير توجيهات Ivanhoe لعام 2025 إلى مزيد من التوسع، مع توقع أن يصل الإنتاج إلى 520,000-580,000 طن متري.

لهذا المسار آثار عميقة: أصبحت الكونغو الآن ركيزة أساسية ثانية لإمدادات النحاس العالمية، مما يعيد تشكيل الديناميات التنافسية في صناعة التعدين.

3. بيرو: الإنتاج يواجه تحديات

حجم الإنتاج: 2.6 مليون طن متري

تحتل بيرو المركز الثالث كأكبر منتج للنحاس، على الرغم من أن إنتاجها في 2024 بلغ 2.6 مليون طن متري، بانخفاض قدره 160,000 طن متري مقارنة بعام 2023. يعود الانخفاض بشكل رئيسي إلى التحديات التشغيلية في منجم Cerro Verde، الذي تملكه شركة Freeport McMoRan، والذي شهد انخفاضًا في الإنتاج بنسبة 3.7 بالمئة بسبب الصيانة المخططة وتقليل مخزونات الخام المستخرجة.

يمتد محفظة التعدين في بيرو إلى ما هو أبعد من Cerro Verde. يضيف منجم Quellaveco التابع لـ Anglo American ومشروع Tia Maria التابع لـ Southern Copper إلى احتياطيات البلاد الكبيرة من النحاس. تتدفق غالبية صادرات بيرو من النحاس إلى الصين واليابان، مع أسواق ثانوية في كوريا الجنوبية وألمانيا.

4. الصين: قوة التكرير وسط توقف إنتاج المناجم

حجم الإنتاج: 1.8 مليون طن متري

يبلغ إنتاج مناجم النحاس في الصين 1.8 مليون طن متري—رقم متواضع يخفي الهيمنة الحقيقية للبلاد في سلسلة إمداد النحاس. حيث تتفوق الصين حقًا هو في معالجة النحاس المكرر: أنتجت البلاد 12 مليون طن متري من النحاس المكرر في 2024، وهو ما يمثل 44 بالمئة من القدرة العالمية على التكرير.

يعكس هذا الميزة في المعالجة موقع الصين المتكامل في تدفقات التجارة العالمية. داخليًا، برز منجم Qulong التابع لـ Zijin Mining Group في التبت كأكبر عملية نحاس في البلاد بعد أن استحوذت الشركة على حصة مسيطرة في 2024. ارتفع إنتاج المنجم من 340 مليون رطل في 2023 إلى حوالي 366 مليون رطل في 2024.

تقع الصين أيضًا في قمة هرم احتياطيات النحاس العالمية، حيث تمتلك 190 مليون طن متري، مما يؤكد موقعها الاستراتيجي على المدى الطويل في أسواق السلع.

5. إندونيسيا: المنافس الصاعد

حجم الإنتاج: 1.1 مليون طن متري

قفزت إندونيسيا إلى المركز الخامس بين أكبر دول منتجة للنحاس في العالم في 2024، بحجم إنتاج قدره 1.1 مليون طن متري. يمثل ذلك نموًا هائلًا: قبل ثلاث سنوات فقط، في 2021، أنتجت إندونيسيا فقط 731,000 طن متري.

يقود مجمع Grasberg التابع لـ Freeport McMoRan الإنتاج الإندونيسي، حيث أنتج 1.66 مليار رطل من النحاس في 2023. يسرع مساهم رئيسي آخر، منجم Batu Hijau التابع لـ PT Amman Mineral، وتيرة الإنتاج. بعد أن أنتج 542 مليون رطل في 2023، من المتوقع أن يرتفع الإنتاج إلى 1.84 مليار رطل في 2024 مع تسريع معالجة الخام عالي الجودة.

ولتعزيز هذا التوسع، قامت شركة Amman Minerals بتشغيل منشأة تصهر في منتصف 2024 بسعة سنوية قدرها 900,000 طن متري من مركزات النحاس، مما ينتج 222,000 طن متري من الكاثود النحاسي المكرر.

6. الولايات المتحدة: ثابتة ولكن تتراجع

حجم الإنتاج: 1.1 مليون طن متري

تحافظ الولايات المتحدة على تساوي الإنتاج مع إندونيسيا عند 1.1 مليون طن متري، على الرغم من أن الاتجاه أضعف بشكل عام. انخفض الإنتاج من 1.23 مليون طن متري في 2022، مما يشير إلى قيود في القدرة في التعدين المحلي.

أريزونا هي المركز، حيث تمثل 70 بالمئة من إمدادات النحاس الأمريكية. يحتل منجم Morenci التابع لـ Freeport McMoRan (الذي يعمل بالتعاون مع شركة Sumitomo) المرتبة كأكبر منجم في البلاد، حيث أنتج 700 مليون رطل في 2024 ويحتفظ بـ 12.63 مليون رطل من الاحتياطيات المثبتة والمرجحة. تشمل العمليات المهمة الأخرى مناجم Safford وSierrita، التي تساهم بـ 249 مليون و165 مليون رطل على التوالي.

عبر البلاد، تمثل 17 مناجم فقط 99 بالمئة من الإنتاج الكلي—وهو تركيز يبرز الصلابة الهيكلية للقطاع.

7. روسيا: توسع سيبيري قيد التنفيذ

حجم الإنتاج: 930,000 طن متري

ارتفع إنتاج النحاس الروسي إلى 930,000 طن متري في 2024، من 890,000 طن متري في العام السابق. المحفز: بدأ منجم Udokan التابع لـ Udokan Copper في سيبيريا الإنتاج في المرحلة 1 على الرغم من مواجهة تحديات تشغيلية. قدم المنجم حوالي 135,000 طن متري في 2024، مع توقع أن يتضاعف إلى 450,000 طن متري بمجرد أن تصل المرحلة 2 إلى التشغيل في 2028.

8. أستراليا: لاعب ثانوي مع احتياطيات كبيرة

حجم الإنتاج: 800,000 طن متري

انتجت أستراليا 800,000 طن متري من النحاس في 2024، بزيادة متواضعة قدرها 22,000 طن متري عن 2023. حقق منجم Olympic Dam التابع لـ BHP في جنوب أستراليا أعلى مستوى إنتاج خلال 10 سنوات، حيث بلغ 216,000 طن متري في 2024.

على الرغم من تصنيفها كمصدر متوسط، إلا أن أستراليا تتفوق في مواردها—حيث تمتلك 100 مليون طن متري من الاحتياطيات، وتأتي في المرتبة الثانية بعد الصين التي تمتلك 190 مليون طن متري، وتشارك مع بيرو في المركز الثاني.

9. كازاخستان: الصاعدة إلى الطبقة العليا

حجم الإنتاج: 740,000 طن متري

دخلت كازاخستان ضمن التصنيف العشرة الأوائل هذا العام، بإنتاج قدره 740,000 طن متري، متخلية عن المكسيك وزامبيا. على الرغم من أن الإنتاج السنوي ظل ثابتًا، إلا أن مسار البلاد كان تصاعديًا بشكل حاد: نما الإنتاج بنسبة 45 بالمئة منذ 2021 عندما كان الإنتاج 510,000 طن متري.

مبادرات الحكومة من المتوقع أن تسرع النمو أكثر. أطلقت كازاخستان خطة تنمية وطنية في فبراير 2024 تستهدف زيادة الإنتاج المعدني بنسبة 40 بالمئة بحلول 2029 من خلال تعزيز الاستكشاف، وآليات التمويل المشترك، وحوافز الاستثمار.

تدير شركة KAZ Minerals، أكبر شركة تعدين خاصة في البلاد، منجم Aktogay، الذي أنتج 228,800 طن متري من النحاس في 2024—بانخفاض طفيف عن 252,400 طن متري في 2023.

10. المكسيك: ثابتة ومتوازنة

حجم الإنتاج: 700,000 طن متري

تختتم المكسيك قائمة العشرة الأوائل عالمياً، بإنتاج قدره 700,000 طن متري من النحاس في 2024، وهو تقريبًا ثابت مقارنة بعام 2023. يُعد منجم Buenavista del Cobre التابع لـ Grupo Mexico في Sonora أكبر عملية نحاس في البلاد، حيث أنتج 725 مليون رطل من مركزات النحاس و193 مليون رطل من الكاثود في 2023.

كما تدير Grupo Mexico منجم La Caridad، الذي يعد ثاني أكبر منجم في المكسيك، والذي ساهم بـ 387,000 طن متري من مركزات النحاس و51 مليون رطل من الكاثود في نفس الفترة.

ماذا بعد لسوق النحاس؟

مع استمرار الدول الأكبر منتجة للنحاس في العالم في شيخوخة محافظ مناجمها، يبدو أن إعادة التوازن الأساسية بين العرض والطلب حتمية. قد يخفف الإنتاج الجديد من إندونيسيا، الكونغو، وروسيا الضغط مؤقتًا، لكن على المدى الطويل، يتوقع مراقبو الصناعة ظهور عجز هيكلي. للمستثمرين الذين يتابعون سوق السلع، يبقى مراقبة اتجاهات الإنتاج بين أكبر دول منتجة للنحاس أمرًا ضروريًا.