تحليل السوق المالي يجب أن تعرفه: كيف تنظر إلى نموذج الرأس والكتفين ونموذج الرأس والكتفين المعكوس؟

عند النظر إلى مخطط أسعار الأسهم، غالبًا ما سترى شكلين هما "نموذج الرأس والكتفين" و"نموذج الرأس والكتفين المعكوس". ببساطة، يعني أن حركة سعر السهم تشبه رأس شخص وكتفين - لماذا يعتبر هذا الأمر مهمًا؟ لأنه يمكن أن يساعدك في تحديد ما إذا كانت أسعار الأسهم ستنخفض أو سترتفع.

نموذج الرأس والكتفين: إشارة تحذير

تخيل أن سعر السهم ارتفع أولاً إلى نقطة عالية (الكتف الأيسر)، ثم انخفض قليلاً قبل أن يرتفع أعلى (الرأس)، وأخيراً ارتفع مرة أخرى ولكن لم يتجاوز النقطة العالية الأولى (الكتف الأيمن). في هذه اللحظة، يجب أن تكون حذراً - ارتفاعه لا يتجاوز النقطة العالية السابقة، مما يعني عادةً أن هناك انخفاضاً قادماً.

لماذا يحدث هذا؟ لأن:

• عندما تتشكل الكتف الأيسر، يقوم البعض بجني الأرباح.
• في قمة النموذج تضعف قوة الشراء وتزداد قوة البائع
• لم يتجاوز الكتف الأيمن القمة السابقة، مما يدل على أن قوة الارتفاع قد انتهت.

حالات عملية من تينسنت: بعد الارتفاع في نهاية عام 2022، تشكلت قمة في يناير 2023، ثم تشكلت الكتف اليمنى في مارس، وفي نهاية أبريل انخفض السعر تحت خط العنق (مستوى الدعم). كانت تلك اللحظة عند 360 يوان. إذا خرجت في ذلك الوقت، على الرغم من أن المسافة إلى القمة 415 كانت لا تزال بعيدة، إلا أنه بعد عام لم يعد السعر يعود إلى 360، والآن هو فقط أكثر من 200. الخروج المتأخر لمدة ستة أشهر لم يحقق أي ربح إضافي، بل كان مجرد إهدار لتكلفة الوقت.

نموذج الرأس والكتفين المعكوس：反轉訊號

نموذج الرأس والكتفين المعكوس هو ما يُرى عند النظر بشكل مقلوب. سعر السهم ينخفض أولاً إلى نقطة منخفضة، ثم يرتفع قليلاً، ثم ينخفض مرة أخرى لكنه لا يكسر القاع السابق (بل هناك من يدعم السعر)، وأخيرًا يرتفع مرة أخرى - القاع يصبح أعلى فأعلى، وعادة ما يرتفع في النهاية.

لماذا؟ لأن:

• الكتف الأيسر: آخر موجة من الهبوط ارتدّت، ضغط البيع ضعيف
• الرأس: ظهور أدنى نقطة، الجميع لا يريد البيع بعد الآن
• الكتف الأيمن: النقطة المنخفضة أعلى من الموجة السابقة، مما يدل على دخول المشترين لحماية السوق

كيف تربح من هذا الشكل؟

نموذج الرأس والكتفين (بيع)

• نقطة الدخول: سعر السهم هبوط خط العنق
• نقطة الخروج: تحديد نقطة الاستيفاء (عادة ما تكون نصف المسافة من نقطة الدخول إلى الرأس)
• حالة تينسنت: 360 دخول للبيع على المكشوف، 305 خروج، أقل من شهر حقق الهدف، لماذا يجب التمسك حتى الآن

نموذج الرأس والكتفين المعكوس شراء (توقع ارتفاع)

• نقطة الشراء 1: الشراء عند تشكيل الكتف الأيمن (سعر منخفض ولكن خطر مرتفع)
• نقطة الشراء 2: الشراء بعد اختراق خط العنق (مخاطر منخفضة ولكن قد تفوت أقل سعر)
• وقف الخسارة: يُحدد أسفل الكتف الأيمن
• نقطة الربح: 2-3 أضعاف نطاق وقف الخسارة

لكن احذر من هذه الفخاخ

1. تغيرات جوهرية

• الأسهم تتبع الاتجاهات الشكلية، وفجأة يضربها قرار سياسي، كل شيء يصبح بلا جدوى
• تعتبر Tencent مثالاً، حيث كانت نموذج الارتداد القاعي مثالياً، ولكن نتيجة لتصريح حكومي، تراجعت أسهمها بنسبة 12.3%.

2. الأسهم ذات حجم التداول الصغير جداً

• علم الشكل هو علم الإحصاء، حركة الأسهم ذات حجم التداول الصغير قد تكون فوضوية، والأشكال غير دقيقة.
• اختيار الأسهم الكبيرة واختيار المؤشرات سيكون أكثر موثوقية من الأسهم الصغيرة

3. لا يجب أن يكون خط العنق والكتفين مثاليين

• قد لا تكون الأكتاف اليمنى واليسرى متساوية في الارتفاع، وخط العنق قد لا يكون أفقياً، فكل هذه الأمور نسبية، لا تركز بشدة على رقم واحد.

الكلمة الأخيرة

نموذج الرأس والكتفين ونموذج الرأس والكتفين المعكوس هما فقط أدوات مرجعية، وليسا سحراً مضموناً. من الناحية الإحصائية، لديهما نسبة نجاح معينة، ولكن في الممارسة العملية يجب دمجهما مع العوامل الأساسية، حجم التداول، وعواطف السوق وما إلى ذلك. إذا كنت قد حددت نقاط الدخول والخروج بشكل صحيح، فإن كسب المال سيكون أكبر من التمسك بنموذج واحد.

المنطق الأساسي: يجب الحذر إذا كان العلو أعلى من الارتفاع السابق، ويجب مراقبة الفرص إذا كان الانخفاض أقل من الانخفاض السابق. البقية كلها تفاصيل.