ظهور أسهم ميكرون: من سيربح من هيمنة DRAM؟

تحت موجة الذكاء الاصطناعي، تواصل شركة ميكرون، عملاق الذاكرة، تحقيق مستويات قياسية جديدة، وقد أدت هذه الزيادة أيضًا إلى تعزيز مجموعة من الأسهم الواعدة. كنت أتابع مؤخرًا الأسهم ذات الصلة بميكرون، واكتشفت أن لديها إمكانيات أكبر مما كنت أتخيل.

من وجهة نظري من المراقبة على مدار سنوات عديدة، فإن انفجار شركة ميكرون للتكنولوجيا يعود بشكل رئيسي إلى ثلاثة عوامل رئيسية: أولاً، الزيادة الجنونية في طلب الذاكرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما جعل ذاكرة HBM عالية النطاق غير كافية؛ ثانياً، شراء الكيانات القانونية للخيارات بشكل مكثف، حيث تصل أحجام التداول اليومية إلى خمسين ألف خيار؛ وأخيراً، سياسة الحكومة الأمريكية لدعم أشباه الموصلات، حيث أضاف قانون CHIPS مع حماية التعريفة الجمركية، مما أعطى الشركات الأمريكية أفضلية.

يجب أن أقول إن هذه السياسات هي حقًا استبدادية. الولايات المتحدة، لضمان أمان سلسلة إمدادات أشباه الموصلات الخاصة بها، لا تتردد في إنفاق مليارات الدولارات كدعم، وتطلب من الحلفاء تقييد تصدير التكنولوجيا إلى الصين. أرى أن هذا بوضوح هو استخدام أموال دافعي الضرائب لحماية مصالح شركات معينة!

بالحديث عن أسهم ميكرون، هناك عدة شركات في تايوان استفادت بشكل واضح. شركة نان ياه كيه (2408) كأكبر مصنع لرقائق DRAM في تايوان، تتبع نفس نموذج IDM مثل ميكرون، ويؤثر معدل استخدام الطاقة مباشرة على هيكل الإمداد العالمي. شركة تشوانغ جيان (2451) تركز على سوق وحدات الذاكرة، ولديها عملاء مستقرون في حلول التخزين الصناعية وذات المستوى المؤسسي.

من المهم بشكل خاص أن نلاحظ أن الشركات المصنعة للتغليف مثل يوم وليل (3712) ولي تشينغ (6239) ، وكذلك شركة أكسينغ (3037) التي تزود اللوحات. مع انفجار الطلب على الذاكرة عالية المستوى مثل HBM ، تتمتع هذه الشركات بميزة واضحة في تقنيات التغليف الدقيقة ، مما أدى إلى زيادة هائلة في حجم الطلب.

بالمقارنة مع سامسونغ الكورية وSK Hynix، أعتقد أن ميكرون والأسهم المرتبطة بالشركات التايوانية في الواقع في موقع أكثر ملاءمة. بعد كل شيء، مع زيادة المخاطر الجيوسياسية، تقوم ميكرون بتوسيع الإنتاج في الولايات المتحدة، ويمكنها الحصول على دعم حكومي، بينما تستطيع الشركات التايوانية بفضل تقنيات التصنيع الدقيقة أن تشكل سلسلة صناعية قوية معها.

ومع ذلك، يجب أن أقول إن سوق الذاكرة دائمًا ما يكون متقلبًا، ويجب على المستثمرين توخي الحذر. قد تكون الجنون الحالي مجرد بداية جولة أخرى من دورة ازدهار الذاكرة، ولا تنسَ أن ميكرون قد مرت أيضًا بفترات خسارة مؤلمة في الماضي.

باختصار، فإن الأسهم المرتبطة بميكرون تشمل الشركات القوية مثل نان ياه (2408) وتشوانغ جيان (2451) وريتسوكو (3712) ولي تشنغ (6239) وشي شينغ (3037)، لذلك تجب مراقبتها، ولكن تذكر أن تلتقط الفرصة المناسبة ولا تشتري عند أعلى نقطة.