من استثمار الإنترنت إلى الأصول الرقمية: طريق استثمار جايسون هوانغ

كان جيسون هوانغ قد عمل في شركة هوا شين كابيتال، وشركة كيمينغ للاستثمار، ومكتب عائلة علي بابا، ولديه خبرة واسعة في استثمارات الإنترنت. وقد تعرف على الأصول الرقمية لأول مرة في عام 2017، لكنه كان لا يزال يشكك في هذا المجال في ذلك الوقت. حتى عام 2020، بدأ في فهم واستثمار الأصول الرقمية حقًا.

جيسون جذبته فكرة "نسبة التغلغل". ويعتقد أنه كما أن نسبة التغلغل للتجارة الإلكترونية في الصين زادت من 3% إلى 30% خلال عشر سنوات، فإن الأصول الرقمية قد تنمو بسرعة من 600 مليون مستخدم حاليًا إلى 2 مليار مستخدم. هذه الفكرة دفعته لإنشاء صندوقه الخاص NDV في عام 2023، ودخل السوق عندما كان سعر البيتكوين حوالي 29000 دولار.

استراتيجيات الاستثمار: بسيطة وفعالة

استراتيجية استثمار جايسون بسيطة نسبيًا. في البداية، كان يستثمر بشكل أساسي في GBTC (صندوق بيتكوين من جراي سكيل)، مستفيدًا من خصمها لتحقيق عوائد زائدة. مع إطلاق ETF واختفاء الخصم، حول انتباهه إلى الأسهم المرتبطة بالأصول الرقمية.

بين العديد من الخيارات، اختار جيسون في النهاية MSTR (MicroStrategy). يعتقد أن منطق الاستثمار في MSTR أبسط وأسهل في تشكيل الإجماع مقارنة بـ Coinbase والأسهم التعدينية. وقد ثبت أن أداء MSTR قد تجاوز بالفعل العديد من الأصول الأخرى، بما في ذلك إنفيديا وعملة البيتكوين.

نقاط اهتمام المستثمرين المؤسسيين

يعتقد جيسون أن المستثمرين المؤسسيين الكبار (مثل صناديق الثروة السيادية، وشركات التأمين، وصناديق الجامعات، إلخ) يركزون بشكل أكبر على الأصول التي تتمتع بالبساطة والسهولة في الفهم والسيولة العالية. لذلك، في المرحلة الحالية، تركز هذه المؤسسات بشكل أساسي على البيتكوين أو عدد قليل من الأسهم ذات الصلة.

وأشار إلى أن XRP و SOL يحظيان باهتمام واسع أيضًا بسبب خصائصهما مثل الوجود طويل الأمد، والقيمة السوقية الكبيرة، والسيولة الجيدة. وأكد جيسون أن التمويل في جوهره لعبة طلب وعرض، ويجب على المستثمرين التركيز على اتجاهات رؤوس الأموال الكبيرة.

توقعات قمة السوق الصاعدة

يتوقع جيسون أن يكون قمة سوق الثور لعملة البيتكوين حوالي 150,000 دولار. ويعتقد أنه للوصول إلى هذا السعر، يحتاج السوق إلى تدفق إضافي من 50-100 مليار دولار. قد تأتي هذه الأموال من حكومات الولايات الأمريكية، حيث تناقش العديد من الولايات الاستثمار في الأصول الرقمية.

لقد اقترح أيضًا التركيز على البيانات السلسلية الكلية، وأكد أن شفافية السوق الحالية مرتفعة نسبيًا، وذلك أساسًا بسبب البيئة السوقية التي تهيمن عليها الولايات المتحدة، حيث يتم الإعلان عن تواريخ الأحداث الرئيسية مسبقًا.

مستقبل سوق الأصول الرقمية

يتوقع جايسون أن الدورة السوقية التقليدية التي تحدث كل أربع سنوات قد لم تعد موجودة، لأن الضغط من جانب العرض قد تراجع. ويعتقد أن السوق ستتحول تدريجياً إلى طابع الأسهم الأمريكية، وقد تظهر أصول رقمية مختلفة روايات واتجاهات مستقلة.

وتوقع أيضًا أنه قد يتم إعادة تعريف مفهوم العملة في المستقبل، مما يسمح للعملة بتوزيع الأرباح وإعادة الشراء، وبالتالي تعزيز تشكيل السرد المستقل.

استراتيجية اختيار العملات الصغيرة

بالنسبة لاستثمار العملات الصغيرة، استراتيجية جايسون هي اختيار المشاريع التي أسسها المؤسسون الذين يعرفهم فقط. ويعتقد أنه طالما أن المؤسسين يواصلون العمل والنمو، فإن أقصى ما يخسره المستثمر هو تكلفة الفرصة البديلة.

عند تقييم المؤسسين، كان جيسون يركز بشكل خاص على قدرتهم على النمو، سواء كانوا مؤسسين من نوع المبيعات أو عمليين، طالما يمكنهم تقديم فهم جديد والعمل بشكل فعّال، فقد يصبحون مؤسسين جيدين.

طرق التقدم المستمر

يعتقد جايسون أن المفتاح للتقدم المستمر هو مواجهة أخطائه بصدق والتعلم منها. ويوصي بقراءة "الطريق الأقل سفرًا"، حيث علمته هذه الكتابة كيفية التعامل بشكل صحيح مع أخطائه.

في مجال التداول، ينصح بممارسة المهارات من خلال التجريب والتكرار والمراجعة. إن تسجيل أسباب كل صفقة والاستمرار في جمع الخبرات هو أسلوب فعال ولكنه مليء بالتحديات.

أخيراً، أوصى جيسون بمتابعة المتداول "الغداء"، معتقداً أنه لديه فهم عميق للأصول الرقمية، ويدرك كيفية اتخاذ القرارات.