السلع (النفط الخام والنحاس) والتوقعات الكلية

ذكرت المؤسسة النقدية الدولية (IMF) أنه رغم أن الولايات المتحدة وإيران وافقتا مؤخراً على إعادة فتح مضيق هرمز، فإن تعافي إمدادات الطاقة يتطلب وقتاً. وقالت رئيسة صندوق النقد الدولي كريستالينا جورجيفا في منشور مدونة إن الاقتصاد العالمي صمد أمام الصدمات حتى الآن، لكن «أسعار السلع والتضخم والظروف المالية قد تأثرت»، رغم أنه «لم يصل بعد إلى مستويات تشير إلى تباطؤ عالمي كبير». وتظل المنظمة شديدة اليقظة إزاء تداعيات الحرب الاقتصادية الأوسع نطاقاً.

في جلسة 15 يونيو المسائية، تراجع سوق العقود الآجلة للسلع في الصين على نطاق واسع. انخفضت مادة البروبلين بنسبة 3.7%، وهبط زيت الوقود بنسبة 3.1%، في حين تراجع الميثانول والبيتومين والـPTA واللدائن ووقود قليل الكبريت والباراكسيلين والبولي بروبيلين والستايرين وراتنج PET والبنزين، إذ سجل كل منها انخفاضاً بأكثر من 2%. وفي المقابل، ارتفع غزل القطن وLPG بنسبة تصل إلى 0.17%، بينما صعدت الصفائح المدرفلة على الساخن والمطاط الصناعي والسكر الأبيض وعلف فول الصويا والعقود الآجلة لوجبة فول الصويا II ووجبة بذور ا

وفقاً لمكتب عمليات التجارة البحرية في المملكة المتحدة، أفادت ناقلة بأنها تعرضت لإطلاق نار من قارب صغير على بُعد نحو 111 ميلًا بحريًا إلى الجنوب الشرقي من عدن في 15 يونيو. وتم تأكيد الحادث عبر قنوات السلامة البحرية الرسمية.

وبحسب ليزلي فالكونيو، رئيس استراتيجية الدخل الثابت الخاضع للضرائب لدى UBS لإدارة الثروات العالمية، فإن هبوط أسعار النفط عقب اتفاق الولايات المتحدة وإيران لإعادة فتح مضيق هرمز يقلّص التوقعات لرفع الاحتياطي الفيدرالي لمعدلات الفائدة في عام 2026. وأشار فالكونيو إلى أنه بينما كانت عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين قد ارتفعت سابقاً مع توقعات السوق بزيادات في الفائدة باحتمالية تقارب 100% بحلول ديسمبر 2026، فإن تراجع أسعار النفط مؤخراً يدفع الأسواق إلى تقليص توقعات الزيادات تلك، ما يهبط بعوائد السندات لأج

أطلقت بلومبرغ سير عمل تداول إلكترونيًا جديدًا للأوراق المالية المدعومة بالأصول، مقدِّمة أدوات تنفيذ مُهيكلة على شكل قوائم تهدف إلى أتمتة أجزاء من عملية التداول عبر BWIC وOWIC في سوق ABS الذي تبلغ قيمته 14 تريليون دولار. يعالج الإطلاق اعتمادًا متواصلًا على جداول البيانات وأنظمة الدردشة والتواصل اليدوي مع الوسطاء عبر سير عمل تداول السندات التي ما زالت مجزأة تشغيليًا مقارنةً بأسواق الأسهم والمشتقات المدرجة. تواجه أسواق الدخل الثابت العالمية ضغوطًا متزايدة للتحديث مع بقاء تذبذب أسعار الفائدة مرتفعًا

قالت المحللة لدى XTB كاثلين بروكس إنه في 15 يونيو، أدى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران يهدف إلى إنهاء الصراع في الشرق الأوسط وإعادة فتح مضيق هرمز إلى ضغط هبوطي على أسعار النفط وتخفيف مخاوف التضخم، وذلك قبل قرار بنك إنجلترا بشأن الفائدة. تتوقع الأسواق أن يحافظ بنك إنجلترا على سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 3.75% يوم الخميس. سيراقب المشاركون في السوق انقسامات التصويت والتوجيهات المقبلة بحثًا عن مؤشرات بشأن اتجاه السياسة في المستقبل. وتُظهر بيانات مجموعة بورصة لندن أن السوق قام بتسعير كام

وفقاً لمحللي السوق، وصل سادس فلوريد التنجستن، وهو مادة رئيسية لتصنيع أشباه الموصلات، إلى سعر متوسط قدره 1,760 يوان/كجم في يونيو، مرتفعاً بنسبة 236% على أساس سنوي. وتعود موجة صعود الأسعار إلى التوسع في إنتاج رقائق الذاكرة وإلى انخفاض الطاقة المتاحة في الخارج. وقال منتج غازات متخصص في شنغهاي إن طلب الهيليوم قفز بشكل كبير، حيث تعمل المصانع بنظام ورديتين متتاليتين دون القدرة على تلبية احتياجات الإمداد. وأشار المنتج إلى أن الأسعار تتقلب يومياً، وأن العملاء لا يستطيعون شراء السلع عند مستويات السعر الس

انخفض خام برنت 5.5% إلى 82.46 دولاراً للبرميل خلال التداول داخل اليوم في 15 يونيو.

وفقاً لاستراتيجي نومورا أندرو تايتشرست، من المتوقع أن تعيد مضيق هرمز فتحه يوم الجمعة 19 يونيو. قد يتسمتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتتت

افتتحت مؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع في 15 يونيو، مع صعود ناسداك بنسبة 2.16%، وتقدم S&P 500 بنسبة 1.3%، وارتفاع داو بنسبة 1%. وقد قاد هذا الارتفاع القوي أداء قطاعات رقائق التخزين وشبه الموصلات، بينما تراجعت أسهم الطاقة بعد اتفاق سلام أمريكي-إيراني بشأن مضيق هرمز. وبلغ مؤشر داو جونز الصناعي متوسطه أعلى مستوى قياسي عند 51,857.30 نقطة خلال التعاملات المبكرة، ما يعكس تفاؤلاً واسعاً في السوق رغم تقلبات مرتبطة بقطاعات بعينها نتيجة التطورات الدبلوماسية في الشرق الأوسط. ارتفاع أسهم رقائق التخزين وش

أعلن الرئيس ترامب أن السفن بدأت بمغادرة مضيق هرمز، مع حمل العديد منها شحنات نفط. ووفقاً لبيانه، تسلك السفن مساراً بحرياً جنوبياً آمنًا تماماً وموثوقاً وغير مسدود. وأضاف أن مناطق ملاحية أخرى متاحة أيضاً للعبور.

أعلنت Trading Technologies عن اتفاق مع ICE Data Services لدمج تسعير الدخل الثابت وبيانات المراجع لدى ICE في نظام تنفيذ الدخل الثابت الجديد المخصص للجانب بالشراء (buy-side) لدى TT. يُتوقع أن يطلق النظام في وقت لاحق من عام 2026، مع تركيزه في البداية على منتجات USD Rates وأسواق الائتمان، مع العمل بشكل أصيل داخل بيئة التداول متعددة الأصول الأوسع لدى TT. تأتي الشراكة في وقت تواجه فيه أسواق الدخل الثابت العالمية تحولات هيكلية مدفوعة بتقلبات أسعار الفائدة، ونمو التنفيذ الإلكتروني، وتقييدات ميزانيات الو

بحسب السلطات البحرية الغربية، قد يستغرق إزالة الألغام من مضيق هرمز وإعادة تأمين الملاحة الآمنة 40 إلى 50 يوماً حتى بعد الاتفاق التمهيدي للسلام بين الولايات المتحدة وإيران في 15 يونيو. وقد تمتد عمليات التطهير باستخدام كاسحات الألغام والمركبات البحرية غير المأهولة تحت الماء لمدة 6 إلى 7 أسابيع، بينما تظل شركات الشحن حذرة بشأن عودة ناقلات النفط العملاقة حتى يتم التأكد بالكامل من السلامة. وقال ياكوب لارسِن، مدير السلامة في BIMCO، إن هذه المياه لا تزال تُعد عالية المخاطر وتتطلب ممرات ملاحة خالية من ا

في 15 يونيو، قال فريق الاستراتيجية في مورغان ستانلي بقيادة مايكل ويلسون إن رأس المال قد ينتقل من أسهم التكنولوجيا التي تبدو مبالغة في تقييمها إلى قطاعات دورية تشمل السلع الاستهلاكية التقديرية والنقل والبنوك الإقليمية، مع تراجع المخاطر الجيوسياسية وانخفاض أسعار النفط. يعكس هذا التحول تحسناً في ظروف السوق بالنسبة إلى الأصول الأكثر حساسية للاقتصاد، إذ تبدو الأصول التي عانت من أداء ضعيف سابقاً مهيأة لانتعاض. وفي ظل توقعات لتهدئة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وتحسّن الوصول عبر مضيق هرمز، تتعزز

ووفقًا لـOxford Economics، خفّضَت صفقة بين الولايات المتحدة وإيران جرى الإعلان عنها في 15 يونيو، خطرَ حدوث ركود اقتصادي عالمي ناجم عن ارتفاع حاد في أسعار الطاقة، كما أوردت Jin10. وذكر محلّلان هما Ben May وBridget Payne أنه على الرغم من أن الاتفاق يقلّل خطر استمرار نضوب مخزونات النفط لفترة طويلة، فإنه لا يؤدي تلقائيًا إلى تسريع تدفّقات النفط الخام عبر مضيق هرمز بما يتجاوز التوقعات السابقة. وقالا: "كنا نفترض بالفعل أن الشحن عبر مضيق هرمز سيستأنف بحلول نهاية يوليو"، وأضافا أن "توقعاتنا الحالية لأسع

بحسب Jin10، انخفض مؤشر S&P 500 للطاقة بنسبة 4.5%، مسجلاً أكبر هبوط له منذ 2025.

بحسب بنوك استثمارية نقل عنها BlockBeats في 15 يونيو، حذرت مؤسسات مالية كبرى من أن أسعار النفط قد تعود للصعود فوق 90 دولاراً خلال الربع الثالث، مع استمرار اضطرابات سلاسل الإمداد في أسواق الطاقة العالمية. أشار محللون من ANZ وWestpac وTD Securities وHSBC Private Banking إلى أنه رغم تراجع حدة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، لا يزال مضيق هرمز متأثراً بمخاطر الألغام وتأخيرات السفن، ما يمنع العودة السريعة إلى مستويات الإمداد قبل اندلاع النزاع. يتوقع كبير خبراء السلع لدى TD Securities، بارت ميليك،

بحسب Mysteel، في 15 يونيو، انخفضت معدلات شحن بحر البلطيق لمسار البرازيل/غرب أفريقيا لناقلات فئة Handysize التي تنقل خام الحديد إلى الصين بمقدار 0.946 دولار لتصل إلى 34.509 دولار لكل طن رطب، مسجِّلة المرة الأولى دون مستوى 35 منذ 1 مايو. يُعزى هذا التراجع إلى ضعف أحجام الشحن وإلى ارتفاع التوقعات في السوق بشأن انخفاض أسعار النفط الخام في ظل تحولات الظروف الجيوسياسية الدولية.

وفقاً لمسؤولين إيرانيين، ما تزال بوابات مضيق هرمز للدخول والخروج مغلقة أمام جميع السفن اعتباراً من 15 يونيو. لم تُصدر البحرية التابعة للحرس الثوري الإيراني أي تصاريح عبور خلال الـ 96 ساعة الماضية، وستواصل الإغلاق حتى إشعار آخر.

وفقاً لبلومبرغ، تتوقع كارين وارد، كبير استراتيجيي الأسواق لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في مورغان لإدارة الأصول، أن تنخفض أسعار النفط إلى 70 دولاراً للبرميل خلال الأسابيع المقبلة، مدفوعةً بإطلاق تجميد أصول إيران وتراجع تماسك أوبك، ما يزيد الإمدادات العالمية من النفط. وقالت وارد إن هذا الانخفاض في الأسعار سيمنح الأسواق المالية تدفقاتاً داعمة كبيرة عبر استعادة نطاق التداول الذي فُقد خلال الاضطرابات السابقة المرتبطة بالحرب مع إيران، وقد يدفع البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة.