الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

خفضت أكبر جهة ETF للفضة في العالم، iShares Silver Trust، مقتنياتها بمقدار 19.68 طنًا مقارنةً باليوم السابق، لتبلغ مقتنياتها الحالية 15,024.77 طنًا اعتبارًا من 27 يوليو.

في يوم الاثنين 27 يوليو، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.1% إلى 101.52، إذ كان المستثمرون يستعدون لسلسلة من قرارات السياسة النقدية الحاسمة هذا الأسبوع، وفقًا لبيانات السوق. ويُتوقع على نطاق واسع أن يثبت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء، حيث تُظهر بيانات CME FedWatch احتمالًا يقارب 62% لعدم حدوث أي تغيير. انخفضت أسعار النفط في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد توقف التصعيد العسكري الأمريكي-الإيراني، ما خفف مخاوف التضخم وقلل الطلب على الأصول الملاذية. وكان خام النفط قد

افتتحت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) للنفط الخام على انخفاض بنسبة 1.1% لتصل إلى 81.68 دولارًا للبرميل يوم الثلاثاء خلال تداولات آسيا والمحيط الهادئ، إذ راقب المستثمرون تصريحات الرئيس الأمريكي السابق ترامب بشأن استمرار الحوار بين الولايات المتحدة وإيران.

بحسب بيانات أداة CME FedWatch Tool الصادرة في 28 يوليو، تبلغ احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير في يوليو 63.7%، مع احتمال 36.3% لرفعها بمقدار 25 نقطة أساس. وبالنظر إلى سبتمبر، يَسعّر السوق احتمالية بنسبة 18.5% لثبات أسعار الفائدة، و55.7% لاحتمال زيادة تراكمية قدرها 25 نقطة أساس، و25.8% لاحتمال رفع تراكمية قدرها 50 نقطة أساس.

وفقًا لـ The Closing Line، أرسلت رابطة الدوري الوطني لكرة القدم الأمريكية (NFL) خطابًا إلى رئيس لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) مايكل سيليج في 27 يوليو، حاثّةً على وضع قواعد أكثر صرامة لأسواق التنبؤات الرياضية لحماية سلامة المباريات وحماية المستهلك. وانتقدت الرابطة صياغة القواعد المقترحة من CFTC، مطالبةً بتعزيز الضمانات في مجالات رئيسية. تشمل أبرز طلبات NFL تقييد الأسواق التي يمكن التلاعب بها بسهولة، وتقليص نافذة الموافقة السابقة البالغة 10 أيام لعقود الفعاليات، وإقرار قواعد صريحة بشأن التداول من

وفقًا لـ Odaily، أعلنت شركة Franklin Templeton دعمها لقانون CLARITY في 27 يوليو. كشفت شركة إدارة الأصول أن الأصول الخاضعة للإدارة بلغت 1.79 تريليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو، بارتفاع من 1.78 تريليون دولار قبل شهر. وقالت Franklin Templeton إن قانون CLARITY سيضع قواعد أوضح بشأن الأصول الرقمية، ويساعد المستثمرين على فهم وسائل الحماية المتاحة، ويزيد اليقين بشأن المسؤوليات التنظيمية الفيدرالية. تقترح هذه التشريعات تقسيم الإشراف على الأصول الرقمية بين هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ول

استثمر مستثمرون من فئة التجزئة الكوريين صافي مشتريات بقيمة 675.54 مليون دولار في شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) الخاصة بشركة SK Hynix من 10 مايو إلى 24 مايو، عقب إدراجها في بورصة ناسداك في 10 مايو. ويعود الاندفاع الشرائي إلى توقعات استمرار علاوة (premium) لفترة أطول، وإتاحة الاستثمار بشكل أسهل وبحد أدنى أصغر. ورغم ضريبة أرباح رأسمالية بنسبة 22% على الأرباح السنوية التي تتجاوز 2.5 مليون وون لصفقات ADR، مقارنةً بالأسهم المحلية التي تكون معفاة من الضرائب، فإن المستثمرين ينجذبون إلى علاوة ADR البالغ

وبحسب أخبار مالية، أغلق مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية مرتفعاً 65.13 نقطة، أو بنسبة 0.97%، عند 6755.75 في 27 يوليو. ووفقاً لمحللي الأوراق المالية، فإن صناديق الاستثمار المتداولة الممكّنة بالرافعة المالية التي تتعقب أسهماً فردية، وبخاصة Samsung Electronics وSK Hynix، تقود زيادة في التقلبات وتدفقات صناديقية مركّزة في سوق الأسهم المحلي.

وفقًا لخبر مالي، ستبدأ كبرى شركات التكنولوجيا، بما في ذلك SK Hynix وSamsung Electronics وMeta وMicrosoft وApple وAmazon وKioxia، في إصدار أرباح الربع الثاني اعتبارًا من 29 يوليو وحتى 31 يوليو. وأعرب المستثمرون عن قلق أكبر من التفاؤل قبل إعلانات الأرباح، إذ رأى المشاركون في السوق أن التقارير المالية قد تشكل عوامل سلبية محتملة أكثر من كونها محفزات لأداء الأسهم.

استنادًا إلى بيانات Korea Securities Depository، اشترى المستثمرون الأفراد الكوريون ما قيمته 155.16 مليون دولار من SK Hynix ADR (إيصالات الإيداع الأمريكية) المدرجة في ناسداك خلال الأسبوع الممتد من 18 إلى 24 يوليو. وقد دفع الاهتمام المتزايد بالشراء إلى انخفاض عوائق الدخول مقارنةً بالأسهم المحلية، وإلى توقعات بأن تستمر علاوة تسعير الـADR.

صرّح رئيس الاستراتيجية الماكرو في Citadel Securities فرانك فلايت بأن من المتوقع أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع. من شأن هذه الخطوة غير المتوقعة أن تعزز مصداقية رئيسة البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وور‌ش في مكافحة التضخم، وأن تشير إلى أن صناع السياسات لم يعودوا يعتمدون على التوجيهات المستقبلية بوصفها إشارات للسياسة. قال فلايت إن رفع الفائدة يوم الأربعاء من شأنه أن «ينهي بشكل حاسم حقبة التوجيهات المستقبلية»، مع إظهار استقلال مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

بحسب Business Insider، تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.2% وهبط Nasdaq 100 بنسبة تقارب 2% في 23 يوليو، بينما هوت أسهم شركات التكنولوجيا المعروفة باسم "Magnificent Seven" بنسبة 4% في ظل تحولات كبيرة في عوامل السوق حدثت في الوقت نفسه. فقد دفعت التوترات المتصاعدة بين إيران والولايات المتحدة أسعار النفط الخام إلى ما بعد 100 دولار للبرميل، ما أعاد إشعال مخاوف التضخم ودفع الأسواق إلى رفع رهاناتها على زيادة أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت نفسه، كشفت تقارير أرباح Alphabet وTesla عن تراجع صبر

أفصحت شركة جوجل، الشركة الأم Alphabet، في إفصاح حديث للربع الثاني، أنها تمتلك حصة بنسبة 6% في SpaceX، تشمل 80 مليار دولار من الأسهم المقفلة، و14.1 مليار دولار من أسهم خاضعة لقيود على البيع حتى الربع الثالث من عام 2027. ويأتي هذا الكشف في وقت كانت فيه أسهم SpaceX قد شهدت تصحيحاً مؤخراً إلى المستوى $100s بعد أن بلغت ذروتها عند 200 دولار الشهر الماضي عقب الطرح العام الأولي للشركة، الذي حطم أرقاماً قياسية. واستثمرت جوجل وشركة الاستثمار Fidelity مبلغ 1 مليار دولار في SpaceX في 2015، عندما كانت تقييم

شهد مستثمرو سوق الأسهم الكوري عمليات تراجع واسعة النطاق خلال الفترة الممتدة حتى 24 يوليو، إذ لم يحقق 96% من الشركات المدرجة أداءً يفوق مؤشر KOSPI وفقًا لبيانات مزود البيانات المالية F&N Guide. هبط مؤشر KOSPI بنسبة 26.59% من ذروته في 22 يونيو البالغة 9114.55 حتى 24 يوليو، مع انخفاض 1,770 سهمًا خلال هذه الفترة. صرح محلل لدى KB Securities يدعى كيم مين-غيو (Kim Min-gyu) بأن البيع العشوائي خلق فرصًا أمام المستثمرين ذوي النظرة القيمة لتحديد شركات قوية أساسياً تتداول بتقييمات متدنية. أداء KOSPI يبين أن

وفقاً لإيداع Alphabet الأخير للربع الثاني، تمتلك Google حوالي 6% من SpaceX، بقيمة تقارب 92.1 مليار دولار—تشمل 80 مليار دولار في أسهم مقيدة و14.1 مليار دولار في أسهم خاضعة لفترة حظر حتى الربع الثالث من عام 2027. تعكس هذه الاستثمارات زيادة بنحو 150 ضعفاً في تقييم SpaceX منذ استثمار Google الأول البالغ 1 مليار دولار في 2015، بالتزامن مع Fidelity. تمتد الشراكة إلى ما هو أبعد من ملكية الأسهم لتشمل بنية تحتية حيوية في مجال الذكاء الاصطناعي. وقّعت Google عقداً لاستئجار موارد الحوسبة الخاصة بالذكاء الاص

وفقاً لهانكيوونغ وKB Securities، أوجد تصحيح سوق الأسهم في كوريا الجنوبية فرصاً استثمارية ذات قيمة اعتباراً من 27 يوليو، إذ إن 96% من الشركات المدرجة تتراجع عن مكسب مؤشر KOSPI خلال العام حتى تاريخه البالغ 58.76%. ارتفع مؤشر KOSPI بنسبة 2.28% حتى 22 يونيو، لكنه انخفض منذ ذلك الحين بنسبة 26.59% حتى 24 يوليو، بينما تراجعت 1,770 سهماً خلال فترة التصحيح. وأشار محلل KB Securities، كيم مين-غيو، إلى أن البيع العشوائي قد يختلط بين شركات تبدو قوية من حيث الأساس تتداول دون تقييماتها التاريخية وبين الهبوط ال

وبحسب ميريتز سيكيوريتيز، ستقوم السلطات المالية في كوريا الجنوبية بتطبيق لوائح مُعزّزة لصناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية المرتبطة بأسهم منفردة، وذلك في 31 يوليو. وتشمل الإجراءات رفع متطلبات الحد الأدنى للإيداع من 10 ملايين إلى 30 مليون وون، مع إيقاف الاعتراف بالأوراق المالية البديلة. ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى خفض نشاط التداول عالي التواتر. وتُظهر البيانات أن هذه التغييرات بدأت بالفعل التأثير في سلوك السوق. فقد تراجع معدل دوران صندوق SK Hynix للأسهم المنفردة من 179% إلى 146%، بينما انخ

ووفقًا لـForbes، انخفضت الثروة الصافية لإيلون ماسك إلى 695.7 مليار دولار في 27 يوليو، مع تراجع بنسبة 50% عن ذروة 1.45 تريليون دولار التي بلغها الشهر الماضي. فقد هبطت أسعار أسهم SpaceX وTesla بشكل حاد، ما أضعف ثروة الملياردير. وكان ماسك قد أصبح سابقًا أول شخص في العالم تبلغ ثروته تريليون دولار، لكنه فقد الآن تلك الصدارة، إذ نشر على X أنه «ملياردير سابق». انخفضت أسهم SpaceX بنسبة 4% لتسجل أدنى مستوى على الإطلاق عند 108.66 دولارًا للسهم، بانخفاض 52% عن ذروة الشهر الماضي البالغة 225.64 دولارًا، وفقً

وفقاً لمجموعة CME، شهد عقد عقود الذهب الآجلة الخاص بها على مدار 24/7 تداولاً بنحو 15,000 عقد بقيمة اسمية قدرها 60 مليون دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع الأولى من الإطلاق. ورغم انخفاض التقلبات، تجاوز الطلب في السوق التوقعات مع سيولة كافية. وظلت قاعدة المشاركين ثابتة مقارنةً بقاعدة عملاء الذهب من عيار أونصة واحدة لدى CME، حيث استمر الطلب مدفوعاً في المقام الأول بالمستثمرين الأفراد.