رؤى Gate وتحليل سوق العملات الرقمية

أصدر لي جاي-مان، الاستراتيجي لدى Hana Securities، مذكرة استراتيجية للتمايز في 10 أغسطس، حلّل فيها قطاعي أشباه الموصلات وغير أشباه الموصلات. وتقارن المذكرة بين أوضاع السوق الحالية وأنماط التعافي التاريخية من الأزمات، مشيرةً إلى أن الأزمة المالية العالمية وجائحة كوفيد-19 كانتا أزمتين عالميتين دفعتا البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة؛ إذ استغرق تعافي القطاعات الرائدة خلال جائحة كوفيد-19 شهراً واحداً بفضل الخفض السريع، مقابل 5 إلى 6 أشهر خلال التخفيض التدريجي في الأزمة المالية العالمية. ويذكر لي

بدأت Rosenblatt Securities تغطية Cerebras Systems (CBRS) بتصنيف «شراء» وسعر مستهدف عند 300 دولار في 6 أغسطس، ما يمثل ارتفاعاً محتملاً بنحو 50% من سعر السهم آنذاك البالغ نحو 201 دولار. وأشارت الشركة إلى أن معالج الذكاء الاصطناعي على مستوى الرقاقة من Cerebras وبنية SRAM المدمجة يمثلان ميزتين تنافسيتين في أحمال استدلال الذكاء الاصطناعي. وتنضم Rosenblatt إلى Morgan Stanley وUBS وMizuho وBarclays في تبني نظرة متفائلة تجاه شركة تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي قبل تقرير أرباح الربع الثاني المقرر صدوره في

تحظى Anthropic وOpenAI وDiscord وAnduril بتقييمات متباينة لاحتمالات طرحها العام الأولي في 2026 ضمن أسواق التنبؤ. وتتصدّر Anthropic بنسبة 67%، تليها Discord بنسبة 27%، ثم OpenAI بنسبة 16%، وAnduril بنسبة 8%. ويعكس هذا التفاوت في الاحتمالات تصورات السوق بشأن قيود مسارات التمويل المتاحة للشركات الخاصة الكبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي، إذ يظل تمويل الديون صعباً من دون الإدراج العام. وتشير أسواق التنبؤ إلى أن عام 2026 قد يمثل نقطة تحول محتملة في هياكل تمويل الإنفاق الرأسمالي في مجال الذكاء الاصطناعي،

تستثمر NVIDIA ما يصل إلى 3 مليارات دولار في Lancium، مطوّر البنية التحتية للطاقة المدعوم من Blackstone. ويشمل ذلك استثماراً أولياً في الأسهم بقيمة 2 مليار دولار، مع 1 مليار دولار إضافية مشروطة بتأمين Lancium سعة طاقة إضافية واستكمال عمليات الربط بالشبكة. ويهدف الاستثمار إلى تأمين حقوق الحصول على طاقة بقدرة عدة جيجاواطات لمشاريع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التابعة لعملاء NVIDIA، وسط اشتداد المنافسة على كهرباء مراكز البيانات. وتطوّر Lancium، التي تُقدّر قيمتها بنحو 10 مليارات دولار، أراضي مجهزة

أغلق Bitcoin عند حوالي 64,940 دولاراً يوم الجمعة، 7 أغسطس 2026، بعد تعافيه لفترة وجيزة إلى مستوى 65,000 دولار عقب صدور تقرير الوظائف لشهر يوليو، الذي أظهر انخفاضاً قدره 23,000 وظيفة في قوائم الوظائف غير الزراعية، وهو أقل بكثير من توقعات إجماع Reuters البالغة +80,000. وقد قللت بيانات سوق العمل الأضعف من المتوقع من المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ما أوجد خلفية مواتية للأصول عالية المخاطر، رغم بقاء مؤشر الخوف والطمع عند حوالي 25، مشيراً إلى الخوف الشديد. وارتفعت الأسهم ا

أغلق Bitcoin بالقرب من $64,940 في 7 أغسطس، بعد أن أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن الوظائف غير الزراعية في يوليو انخفضت بمقدار 23,000 وظيفة، وهو أقل بكثير من تقديرات إجماع Reuters البالغة +80,000 وظيفة. وأدت بيانات التوظيف الأضعف من المتوقع إلى تراجع المخاوف من رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما دعم الأصول عالية المخاطر، بما فيها العملات الرقمية. وعلى الرغم من تعافي السعر وتجدد التدفقات المؤسسية إلى صناديق ETF الفورية للبيتكوين، ظل مؤشر الخوف والجشع الصادر عن Alternative.me عند نحو 25

أطلقت AST SpaceMobile بنجاح أقمارها الصناعية BlueBird 11 و12 و13، متقدمة نحو تحقيق هدفها المتمثل في نشر نحو 45 قمراً صناعياً في المدار بحلول منتصف 2026. وتعمل الشركة وفق نموذج بيع بالجملة بالشراكة مع نحو 60 مشغلاً لشبكات الهاتف المحمول (MNOs)، لتوفير اتصال من الأقمار الصناعية بالهواتف الذكية لأكثر من 3 مليارات مشترك حول العالم. وتتصل أقمار BlueBird الصناعية الموجودة في المدار الأرضي المنخفض مباشرة بالهواتف الذكية العادية، وتوجّه حركة البيانات عبر البوابات الأرضية إلى شبكات شركات الاتصالات، من دو

أطلقت AST SpaceMobile الأقمار الصناعية BlueWalker 11 و12 و13، مستهدفةً وجود نحو 45 قمراً صناعياً في المدار بحلول منتصف عام 2026 لدعم نحو 60 شريكاً من مشغلي شبكات الهاتف المحمول (MNO) يخدمون أكثر من 3 مليارات مشترك. وتدير الشركة نموذجاً بالجملة يتيح لشركات الاتصالات توسيع التغطية من دون نشر أجهزة طرفية أو تطبيقات أو أنظمة فوترة خاصة بها. وتتصل أقمار BlueWalker الموجودة في المدار الأرضي المنخفض مباشرةً بالهواتف الذكية العادية، وتوجّه حركة البيانات عبر بوابات أرضية إلى شبكات شركات الاتصالات القائمة

سجلت شركات مؤشر S&P 500 نموًا في الإيرادات بنسبة 15.0% في Q2، وهي أعلى نسبة منذ Q4 2021، وفقًا لبيانات الأرباح. وقد رُوجعت النسبة صعودًا من التوقع الأولي البالغ 9.5% في بداية الربع، ما يمثل الربع الثاني على التوالي الذي يسجل فيه المؤشر نموًا في الإيرادات بمعدلات من خانتين. ويعكس هذا التسارع جودة الأرباح والتوسع الفعلي في حجم الأعمال، إذ تجاوزت 76% من الشركات تقديرات الإيرادات بمتوسط هامش تفوق بلغ 3.2%، وهو أكبر هامش تفوق منذ Q2 2022. وتتجاوز نسبة النمو البالغة 15.0% بفارق كبير متوسط الخمس سنوات

سجّلت شركات مؤشر S&P 500 نموًا في الإيرادات بنسبة 15.0% خلال Q2، وهي أعلى وتيرة منذ Q4 2021، وفقًا لتحليل للبيانات نُشر في تعليق على السوق باللغة الكورية. ويمثل معدل النمو مراجعة صعودية كبيرة مقارنة بالتوقعات البالغة 9.5% في بداية الربع، كما يمثل الربع الثاني على التوالي من نمو الإيرادات المكوّن من رقمين. وجاء النمو واسع النطاق مدفوعًا بقفزة بلغت 42.5% في قطاع الطاقة، وزيادة قدرها 35.6% في قطاع تكنولوجيا المعلومات، وارتفاع بنسبة 15.3% في قطاع خدمات الاتصالات، مع تسجيل جميع قطاعات S&P 500 الأحد ع

ذكرت Vanguard أن المخاوف بشأن خسائر جماعية في وظائف ذوي الياقات البيضاء بسبب الذكاء الاصطناعي مبالغ فيها، وفقاً لتحليل استشهد به تقرير حديث. ووجدت الشركة أن معدلات نمو التوظيف في فئات الوظائف الأكثر تعرضاً للذكاء الاصطناعي مماثلة أو أعلى من تلك المسجلة في الفئات الأقل تعرضاً، بعد نحو أربع سنوات من إطلاق ChatGPT. ويعزو التحليل هذه النتيجة إلى بيانات التوظيف الحالية، التي لا تُظهر تراجعاً واسع النطاق في القطاعات الكثيفة الاستخدام للذكاء الاصطناعي، مع بقاء معدلات التسريح منخفضة وحدوث تباطؤ التوظيف

قدّمت Samsung Bioepis مؤخراً طلباً لتأكيد عدم انطباق نطاق براءة اختراع إلى مجلس محاكمات واستئناف البراءات ضد MSD، للطعن في براءات اختراع تتعلق بتركيبة البديل الحيوي SB27 لدواء Keytruda. وتهدف هذه الخطوة إلى إزالة عوائق البراءات استباقياً، إذ قد تقيّد هذه البراءات دخول المنتج إلى السوق حتى بعد انتهاء صلاحية براءة اختراع المادة الفعالة لـ pembrolizumab في يونيو 2028. ويُعدّ Keytruda الدواء الأعلى مبيعاً في العالم، كما أكملت Samsung Bioepis تجارب سريرية أثبتت تكافؤ SB27 مع الدواء الأصلي. Samsung Bi

أعلنت إدارة ترامب استثماراً بقيمة 3 مليارات دولار في عمليات تعدين وتكرير المعادن الحيوية في الولايات المتحدة والدول الحليفة. وقال الرئيس ترامب إن المبادرة تهدف إلى ضمان ألا تعتمد أمريكا مرة أخرى على الدول الأجنبية المعادية للحصول على الموارد اللازمة للحفاظ على ميزتها التنافسية. وتأتي هذه الخطوة وسط التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة والصين بشأن سلاسل إمداد المعادن الأرضية النادرة، بعدما استخدمت الصين في السابق ضوابط تصدير المعادن الحيوية ورقةَ ضغطٍ تفاوضيةً في النزاعات التجارية. إدارة ترامب

خفض محللو جانب البيع تقديراتهم للهامش الإجمالي لدى شركة SK Hynix، إذ تضع التقديرات الأحدث هوامش عام 2027 في نطاق 84-87%، مقارنةً بتقدير Bernstein السابق البالغ 92%. ويعكس هذا التعديل إعادة معايرة لافتراضات ذروة أسعار العقود، وليس تدهوراً في أساسيات الأعمال. وتشهد آفاق ربحية قطاع الذاكرة عملية تطبيع، مع مواءمة المحللين بين الجداول الزمنية لتوسعة الطاقة الإنتاجية ومعدلات تحويل HBM. Bernstein يتوقع وصول الهامش الإجمالي لـ DRAM لدى SK Hynix إلى ذروة 94% في 2027 قدّر Bernstein في تقرير صدر في يونيو أ

أعلنت Google Cloud عن إيرادات بلغت 24.77 مليار دولار في الربع الثاني من 2026، بزيادة قدرها 82% على أساس سنوي، فيما وصل الربح التشغيلي إلى 8.81 مليار دولار، مقارنةً بـ2.83 مليار دولار في الربع نفسه من العام الماضي. وتمثل هذه النتائج معدل تشغيل سنوياً يقارب 99 مليار دولار من الإيرادات و35 مليار دولار من الربح التشغيلي. ويعود تحسن الهامش إلى الاعتماد على البنية التحتية الداخلية بدلاً من رفع الأسعار، إذ تطبق Alphabet استراتيجية تكامل رأسي تجمع بين الرقائق المملوكة والنماذج وخدمات السحابة لخفض تكاليف

انخفضت تكاليف رموز نماذج اللغة الكبيرة العالمية بنحو 40% عن ذروتها، وفقاً لتحليل أجراه المحلل بارك سيونغ-جين من Hana Securities، الذي يتتبع مؤشر Silicon Data لتكلفة رموز نماذج اللغة الكبيرة. وتضاعف متوسط التكلفة لكل مليون رمز تقريباً عبر نماذج اللغة الكبيرة العالمية خلال النصف الأول من العام، ليبلغ ذروته في أواخر مايو وأوائل يونيو عند نحو ضعف مستواه في بداية العام، مدفوعاً بتبني نماذج ذكاء اصطناعي عالية الأداء، والطلب المتزايد على وحدات GPU، ونقص موارد الحوسبة. وبدأت التكاليف في الانخفاض سريعاً

ستيف آيزمان، المعروف بتحقيقه أرباحاً من أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر في عام 2008، كشف علناً عن موقف هبوطي تجاه استثمارات الذكاء الاصطناعي من خلال سلسلة من تحركات المحفظة والتصريحات بين يونيو ويوليو. وفي 27 يوليو، قال آيزمان لـCNBC في برنامج Squawk Box إن السوق بأكمله أصبح «حرفياً صفقة واحدة» تتركز في الأصول المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وباع مركزه طويل الأجل في Alphabet لتقليص انكشافه على الذكاء الاصطناعي، وتحول إلى الاحتفاظ بالنقد، قائلاً: «يريد الناس إما شراء الذكاء الاصطناعي أو لا يريدون شرا

أعلنت Google Cloud عن إيرادات قدرها 24.77 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة نسبتها 82% على أساس سنوي، مع وصول الربح التشغيلي إلى 8.81 مليار دولار — أي أكثر من ثلاثة أضعاف الـ2.83 مليار دولار المسجلة في الربع الثاني من عام 2025. وأسهمت استراتيجية التكامل الرأسي، التي تجمع بين شرائح TPU المملوكة ونماذج Gemini والبنية التحتية السحابية، في تحسين الهوامش من خلال خفض تكاليف المشتريات من أطراف خارجية. وقبل خمسة أعوام، في عام 2021، حققت Google Cloud إيرادات سنوية قدرها نحو 19 مليار دولار،

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الأسبوع الماضي عقب تدخل منسق في سوق الين من جانب السلطات الأمريكية واليابانية. ودفع الانخفاض مؤشر DXY إلى ما دون مستوى الدعم/المقاومة 100.50، ما جعل الصعود السابق فوق ذلك المستوى اختراقاً فاشلاً. واستجاب المتداولون التجاريون هذا الأسبوع بزيادة صافي مراكز البيع الجماعية في العقود الآجلة لمؤشر الدولار، وفقاً لبيانات تقرير COT. وتاريخياً، عندما يزيد المتداولون التجاريون مراكز البيع بعد تراجع مؤشر DXY، يشير هذا النمط إلى مزيد من الانخفاضات المقبلة للمؤشر. يتراجع DXY