بدءًا من 10 مارس 2025، حدث تغيير كبير في كيفية تداول البيتكوين. جاء ذلك بعد أن تحول سجل التدفق الصافي اليومي من إيجابي إلى سلبي. لذا، يتم سحب المزيد من البيتكوين من التبادلات من قِبل المتداولين الأفراد أكثر مما يتم إيداعه من قِبلهم. وفقًا لأكسل أدلر جونيور، محلل شهير، يغادر حوالي 3,600 بِت يوميًا من التبادلات، وهو ما يُعتبره السوق علامة إيجابية أو حركة صاعدة.
عند مقارنة عمليات إيداع وسحب BTC إلى البورصات ، يخبرنا netflow بالتوازن بين الأشخاص الذين يرغبون في بيع أو شراء العملات المشفرة. عندما يكون صافي التدفق سلبيا ، فهذا يعني أن هناك المزيد من التراكم خارج البورصات ، وعرض أقل للتداول. هذا يعزز الثقة في المستثمرين لأنهم يعتقدون أن الأسعار سترتفع. بدأ هذا الانخفاض المستمر في صافي التدفق بعد ذروة 12,100 BTC في ديسمبر ، والتي أظهرت بيعا قويا في سوق البيتكوين. ومع ذلك ، فقد تحولت الآن إلى فترة تراكم.
!
الصورة 1- تدفق تبادل البيتكوين، مقدمة من أكسل أدلر جونيور، منشورة على X، 3 يونيو 2025
يوضح هذا الرسم البياني أيضًا الانتقال مع فترات من الشراء (المناطق الخضراء) التي تشير إلى التراكم. تشير فترات البيع (المناطق الحمراء) إلى فقدان بيتكوين من احتياطيات التبادل. منذ أوائل عام 2025، تشير البيانات إلى أن كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات يصبحون أكثر ثقة ويشترون المزيد.
انخفاض كبير في احتياطيات البيتكوين في التبادلات المركزية يعزز النظرة الصاعدة على الرغم من توفر إمدادات كبيرة
بين نوفمبر 2024 ومايو 2025، انخفضت كمية بيتكوين المحتفظ بها من قبل التبادلات المركزية (CEX) بنحو 668,000 BTC. على الرغم من أن هذا يشير إلى أن المشترين نشطون جداً، إلا أنه لا يمكن تحديد نقص بيتكوين في التبادلات من خلال هذا الاتجاه. هناك حوالي 2,432,989 BTC متبقية في التبادلات في يونيو 2025، مما يظهر أن المتداولين لا يزال لديهم سيولة.
!
الصورة 2- إحتياطي تبادل البيتكوين، مقدمة من كريبتوكوانت، نشرت على X، 2 يونيو 2025
أرقام احتياطي التبادل ( المعروضة باللون البرتقالي على الرسم البياني ) قد انخفضت بشكل مستمر مع زيادة سعر بيتكوين ( الخط الأسود على الرسم البياني ). عندما تنخفض الاحتياطيات، قد يعني ذلك أن حاملي العملات على المدى الطويل يقومون بإزالة BTC من التبادلات للتخزين الأكثر أمانًا أو التداول ليس في سوق السلع. وغالبًا ما يحد ذلك من إمدادات جانب البيع ويؤدي إلى رفع الأسعار.
ومع ذلك، فإن قيمة احتياطيات البيتكوين المحتفظ بها في التبادلات تبلغ حوالي ربع تريليون دولار، وهو ما يعادل 253.4 مليار دولار بناءً على أسعار البيتكوين اليوم. هذا يُظهر مدى حدوث التداول وكمية الدعم المتاحة. بعبارة أخرى، هناك خطر أقل من أن تصبح BTC متقلبة للغاية بسبب نقص السيولة.
تفسير السوق: اتجاهات السحب وتقليل الاحتياطيات تشير إلى زخم صاعد مستمر
تشير أنماط تدفق صافي تبادل بيتكوين واحتياطيات التبادل كلاهما إلى أن الدورة الصاعدة مستمرة، وتتجه نحو النهاية في منتصف عام 2025. قد يؤدي انتقال المزيد من BTC إلى التخزين بدلاً من التبادلات إلى تقليل كمية BTC المعروضة للتداول، مما يؤدي عادةً إلى ارتفاع الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الانخفاض في احتياطيات التبادل منذ أواخر عام 2024 يعكس أن المستثمرين لا يزالون يحتفظون بدلاً من البيع. ونتيجة لذلك، فإن الكمية الكبيرة من BTC المحتفظ بها في التبادلات تضمن وجود سيولة كافية. بسبب هذه الاتجاهات، يبدو أن المستثمرين واثقون، وأن سلوك السوق بشكل عام ينتقل من المبيعات السريعة إلى نشاط الشراء المنهجي.
تختلف الكمية الكبيرة من BTC المباعة في ديسمبر من العام الماضي اختلافا كبيرا عن الوضع الحالي. هذا هو المكان الذي يتم فيه شراء البيتكوين ، مما يشير إلى التحول إلى المرحلة الصعودية. بشكل عام ، انخفض عرض البيتكوين في البورصات ، وسرعات السحب أعلى ، وأرصدة السيولة مستقرة. هذه علامات واضحة على أن الاتجاه الصعودي لا يزال قائما في منتصف عام 2025. إلى جانب دراسة اتجاهات التسعير ، ينصح المتداولون والمستثمرين بإلقاء نظرة على هذه المقاييس للحصول على صورة كاملة لمسار Bitcoin في العملات المشفرة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كيف تؤدي احتياطيات تبادل البيتكوين المتراجعة وأنماط التدفق الصافي السلبية إلى دفع الزخم الصعودي المستدام في سوق العملات الرقمية حتى عام 2025
بدءًا من 10 مارس 2025، حدث تغيير كبير في كيفية تداول البيتكوين. جاء ذلك بعد أن تحول سجل التدفق الصافي اليومي من إيجابي إلى سلبي. لذا، يتم سحب المزيد من البيتكوين من التبادلات من قِبل المتداولين الأفراد أكثر مما يتم إيداعه من قِبلهم. وفقًا لأكسل أدلر جونيور، محلل شهير، يغادر حوالي 3,600 بِت يوميًا من التبادلات، وهو ما يُعتبره السوق علامة إيجابية أو حركة صاعدة.
عند مقارنة عمليات إيداع وسحب BTC إلى البورصات ، يخبرنا netflow بالتوازن بين الأشخاص الذين يرغبون في بيع أو شراء العملات المشفرة. عندما يكون صافي التدفق سلبيا ، فهذا يعني أن هناك المزيد من التراكم خارج البورصات ، وعرض أقل للتداول. هذا يعزز الثقة في المستثمرين لأنهم يعتقدون أن الأسعار سترتفع. بدأ هذا الانخفاض المستمر في صافي التدفق بعد ذروة 12,100 BTC في ديسمبر ، والتي أظهرت بيعا قويا في سوق البيتكوين. ومع ذلك ، فقد تحولت الآن إلى فترة تراكم.
! الصورة 1- تدفق تبادل البيتكوين، مقدمة من أكسل أدلر جونيور، منشورة على X، 3 يونيو 2025 يوضح هذا الرسم البياني أيضًا الانتقال مع فترات من الشراء (المناطق الخضراء) التي تشير إلى التراكم. تشير فترات البيع (المناطق الحمراء) إلى فقدان بيتكوين من احتياطيات التبادل. منذ أوائل عام 2025، تشير البيانات إلى أن كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات يصبحون أكثر ثقة ويشترون المزيد.
انخفاض كبير في احتياطيات البيتكوين في التبادلات المركزية يعزز النظرة الصاعدة على الرغم من توفر إمدادات كبيرة
بين نوفمبر 2024 ومايو 2025، انخفضت كمية بيتكوين المحتفظ بها من قبل التبادلات المركزية (CEX) بنحو 668,000 BTC. على الرغم من أن هذا يشير إلى أن المشترين نشطون جداً، إلا أنه لا يمكن تحديد نقص بيتكوين في التبادلات من خلال هذا الاتجاه. هناك حوالي 2,432,989 BTC متبقية في التبادلات في يونيو 2025، مما يظهر أن المتداولين لا يزال لديهم سيولة.
! الصورة 2- إحتياطي تبادل البيتكوين، مقدمة من كريبتوكوانت، نشرت على X، 2 يونيو 2025 أرقام احتياطي التبادل ( المعروضة باللون البرتقالي على الرسم البياني ) قد انخفضت بشكل مستمر مع زيادة سعر بيتكوين ( الخط الأسود على الرسم البياني ). عندما تنخفض الاحتياطيات، قد يعني ذلك أن حاملي العملات على المدى الطويل يقومون بإزالة BTC من التبادلات للتخزين الأكثر أمانًا أو التداول ليس في سوق السلع. وغالبًا ما يحد ذلك من إمدادات جانب البيع ويؤدي إلى رفع الأسعار.
ومع ذلك، فإن قيمة احتياطيات البيتكوين المحتفظ بها في التبادلات تبلغ حوالي ربع تريليون دولار، وهو ما يعادل 253.4 مليار دولار بناءً على أسعار البيتكوين اليوم. هذا يُظهر مدى حدوث التداول وكمية الدعم المتاحة. بعبارة أخرى، هناك خطر أقل من أن تصبح BTC متقلبة للغاية بسبب نقص السيولة.
تفسير السوق: اتجاهات السحب وتقليل الاحتياطيات تشير إلى زخم صاعد مستمر
تشير أنماط تدفق صافي تبادل بيتكوين واحتياطيات التبادل كلاهما إلى أن الدورة الصاعدة مستمرة، وتتجه نحو النهاية في منتصف عام 2025. قد يؤدي انتقال المزيد من BTC إلى التخزين بدلاً من التبادلات إلى تقليل كمية BTC المعروضة للتداول، مما يؤدي عادةً إلى ارتفاع الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الانخفاض في احتياطيات التبادل منذ أواخر عام 2024 يعكس أن المستثمرين لا يزالون يحتفظون بدلاً من البيع. ونتيجة لذلك، فإن الكمية الكبيرة من BTC المحتفظ بها في التبادلات تضمن وجود سيولة كافية. بسبب هذه الاتجاهات، يبدو أن المستثمرين واثقون، وأن سلوك السوق بشكل عام ينتقل من المبيعات السريعة إلى نشاط الشراء المنهجي.
تختلف الكمية الكبيرة من BTC المباعة في ديسمبر من العام الماضي اختلافا كبيرا عن الوضع الحالي. هذا هو المكان الذي يتم فيه شراء البيتكوين ، مما يشير إلى التحول إلى المرحلة الصعودية. بشكل عام ، انخفض عرض البيتكوين في البورصات ، وسرعات السحب أعلى ، وأرصدة السيولة مستقرة. هذه علامات واضحة على أن الاتجاه الصعودي لا يزال قائما في منتصف عام 2025. إلى جانب دراسة اتجاهات التسعير ، ينصح المتداولون والمستثمرين بإلقاء نظرة على هذه المقاييس للحصول على صورة كاملة لمسار Bitcoin في العملات المشفرة.