في 26 مايو ، ذكرت نومورا أن أرباح MINISO (MNSO.N) في الربع الأول من هذا العام لم تلبي التوقعات ، وأن نبرة التوجيه لعام 2025 بأكمله ضعفت ، ولم يظهر تحسن الأعمال بعد. لذلك ، تم تخفيض السعر المستهدف للأسهم الأمريكية للمجموعة بنسبة 3٪ ، من 23.2 دولارا إلى 22.5 دولارا. الحفاظ على الشراء. ووفقا للتقرير، فإن الربح الأضعف من المتوقع في الربع الأول يرجع إلى انخفاض الهامش التشغيلي للمجموعة بمقدار 4 نقاط مئوية على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسا إلى الزيادة في مساهمة الإيرادات لأعمال المبيعات الخارجية المباشرة ذات الهامش المنخفض وانخفاض هامش الربح لمتاجر DTC في أمريكا الوسطى والصين. وفقا للتقرير ، حافظت MINISO على توقعاتها بأن نمو الإيرادات في عام 2025 سيكون أسرع مما كان عليه في عام 2024 ، لكنها قالت أيضا إنها ستعيد النظر فيها في نهاية الربع الثاني من عام 2025 ، أي أن نمو الأرباح المعدلة في عام 2025 سيكون أسرع من المتوقع في عام 2024. يرى نومورا أن هذا علامة على زيادة الضغط على ربحية المجموعة وسيراقب عن كثب سجل نمو الأرباح البطيء من نمو الإيرادات في الولايات المتحدة ، وهو ما كان عليه الحال لمدة أربعة أرباع.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
نمور: تواجه مي تشوانغ يوبين ضغوطًا أكبر على القدرة الربحية، خفضت سعر الهدف لأسهمها في الولايات المتحدة بنسبة 3%.
في 26 مايو ، ذكرت نومورا أن أرباح MINISO (MNSO.N) في الربع الأول من هذا العام لم تلبي التوقعات ، وأن نبرة التوجيه لعام 2025 بأكمله ضعفت ، ولم يظهر تحسن الأعمال بعد. لذلك ، تم تخفيض السعر المستهدف للأسهم الأمريكية للمجموعة بنسبة 3٪ ، من 23.2 دولارا إلى 22.5 دولارا. الحفاظ على الشراء. ووفقا للتقرير، فإن الربح الأضعف من المتوقع في الربع الأول يرجع إلى انخفاض الهامش التشغيلي للمجموعة بمقدار 4 نقاط مئوية على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسا إلى الزيادة في مساهمة الإيرادات لأعمال المبيعات الخارجية المباشرة ذات الهامش المنخفض وانخفاض هامش الربح لمتاجر DTC في أمريكا الوسطى والصين. وفقا للتقرير ، حافظت MINISO على توقعاتها بأن نمو الإيرادات في عام 2025 سيكون أسرع مما كان عليه في عام 2024 ، لكنها قالت أيضا إنها ستعيد النظر فيها في نهاية الربع الثاني من عام 2025 ، أي أن نمو الأرباح المعدلة في عام 2025 سيكون أسرع من المتوقع في عام 2024. يرى نومورا أن هذا علامة على زيادة الضغط على ربحية المجموعة وسيراقب عن كثب سجل نمو الأرباح البطيء من نمو الإيرادات في الولايات المتحدة ، وهو ما كان عليه الحال لمدة أربعة أرباع.