Ethereum

تُعد Somnia وMonad المشروعين الرائدين في قطاع EVM المتوازي، حيث يركز كلاهما على تعزيز كفاءة التداول، لكنهما يتبعان استراتيجيات تقنية متباينة بشكل واضح. يحقق Monad قدرة معالجة تبلغ 10,000 TPS مع الحفاظ على التوافق مع Ethereum، وذلك عبر اعتماد تنفيذ متفائل متوازي وآلية تنفيذ مؤجلة. أما Somnia فقد أعادت تصميم طبقة التخزين على مستوى الدفعات باستخدام محرك التخزين IceDB الخاص بها، مع بنية متوازية متعددة الخيوط، لدعم أحمال صناعية تفوق 1,000,000 TPS. وبشكل موجز، يعمل Monad على تحسين ترتيب وتنفيذ العمليات، بينما تمكنت Somnia من إزالة عنق الزجاجة المرتبط بعمليات إدخال/إخراج التخزين الفعلي.

تعتمد قدرة Somnia على تحقيق ملايين المعاملات في الثانية (TPS) على إعادة تصميم شاملة لمكدس EVM، مع التركيز على محرك التخزين IceDB ومحرك التنفيذ المتوازي. تم تطوير IceDB خصيصًا لتطبيقات البلوكشين، ما يتيح التخلص من اختناقات القراءة والكتابة التي تواجهها قواعد البيانات التقليدية مثل LevelDB عند إدارة الحالة على نطاق واسع. ويُنجز ذلك من خلال تحسين بنية شجرة ميركل المتفرقة (SMT) وتقليل زمن تأخير عمليات إدخال وإخراج القرص. وبفضل محرك التنفيذ المتوازي متعدد الخيوط، يستطيع Somnia توزيع الصفقات المستقلة على عدة أنوية CPU لمعالجتها بشكل متزامن.

تعد شبكة Somnia (SOMI) بلوكشين الطبقة 1 فائقة الأداء ومتوافقة مع EVM، وتتفرد بقدرتها على معالجة أكثر من 1,000,000 TPS (معاملة في الثانية) وتحقيق إنهاء المعاملات في أقل من ثانية. مستفيدة من محرك قاعدة البيانات IceDB الخاص بها وهندسة التنفيذ المتوازي، تتجاوز Somnia القيود التي أعاقت اعتماد Web3 على نطاق واسع. وبوصفها "Agentic L1"، تم تطويرها خصيصًا لتقديم تفاعل متعدد الشبكات لوكلاء AI، ومنصات التواصل الاجتماعي في الوقت الفعلي، وMetaverse متعدد الشبكات، مما يتيح للتطبيقات الاستهلاكية عالية التردد ومنخفضة الكمون التشغيل الكامل على السلسلة.

يُعد Stargate Finance مجمع سيولة وبروتوكول عبر السلسلة يمكّن المستخدمين من نقل الأصول بين عدة شبكات بلوكشين من خلال ميزة الربط الفريدة الخاصة به. وتكمن ميزته الرئيسية في تقديم سيولة للأصول بسلاسة، متجاوزًا بذلك التكاليف المرتفعة وعدم الكفاءة التي تعاني منها بروتوكولات عبر السلسلة التقليدية. وبفضل بنيته المبتكرة، أصبح Stargate مركزًا محوريًا في نظام التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث يؤدي دور الرابط الحيوي بين شبكات البلوكشين المختلفة.

تعود Ethereum Classic وEthereum إلى نفس الأصل في سلسلة Ethereum الأولى. تواصل Ethereum Classic الالتزام بآلية إثبات العمل (PoW) ومبدأ عدم التغيير، في حين اعتمدت Ethereum إثبات الحصة (PoS) وتركز على تحسين قابلية التوسع وتطوير النظام البيئي بشكل مستمر.

ETC هو الرمز الأصلي لشبكة Ethereum Classic، ويُستخدم بصورة رئيسية لسداد رسوم المعاملات، تنفيذ العقود الذكية، تحفيز المُعدّنين لتعزيز أمن الشبكة، وتيسير نقل القيمة ضمن نموذج العرض الثابت.

تُعد إيثريوم كلاسيك شبكة بلوكشين تعتمد على آلية إثبات العمل (Proof-of-Work) في تحقيق الإجماع. وتبرز بتفانيها المطلق لمبدأ "القانون هو الشيفرة" الذي لا يمكن تعديله، إضافة إلى دعمها للعقود الذكية والتطبيقات اللامركزية.

بروتوكول 0x هو بروتوكول مفتوح يقدّم البنية التحتية الأساسية للتداول اللامركزي، ويتيح للمطوّرين دمج تداول الأصول على السلسلة عبر عقود ذكية موحدة وواجهات برمجة التطبيقات (APIs). من خلال الدمج بين بث الأوامر خارج السلسلة وتسوية الصفقات على السلسلة، يساهم في خفض تكاليف التداول مع الحفاظ على أمان التسوية اللامركزية، ويوفر سيولة قابلة لإعادة الاستخدام للمحافظ، ومجمّعات DEX، وتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi).

تكتسب موجة الميم لـ ETH الزخم مجددًا مع تزامن التداول النشط على السلسلة والمضاربات عالية المخاطر. تتناول هذه المقالة تأثير ذلك على منظومة Ethereum ودورات السوق، عبر تحليل هيكل السيولة، وسلوك التداول، وآليات المخاطر.

يؤسس بروتوكول 0x بنية تحتية متقدمة للتداول اللامركزي من خلال مكونات رئيسية تشمل Relayer، وMesh Network، و0x API، وExchange Proxy. يتولى Relayer إدارة بث الأوامر خارج السلسلة، وتتيح Mesh Network مشاركة الأوامر، بينما يوفر 0x API واجهة موحدة لعروض السيولة، ويتولى Exchange Proxy تنفيذ التداولات على السلسلة وتوجيه السيولة بكفاءة. تُمكّن هذه المكونات مجتمعةً من بناء هيكل يجمع بين نشر الأوامر خارج السلسلة وتسوية التداولات على السلسلة، ما يمنح المحافظ، وDEXs، وتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) إمكانية الوصول إلى سيولة متعددة المصادر عبر واجهة موحدة واحدة.

يسهّل بروتوكول 0x تداول الأصول بطريقة لامركزية من خلال استخدام آلية "بث الأوامر خارج السلسلة وتسوية التداول على السلسلة". في البداية، تُنشأ الأوامر وتوزع خارج السلسلة، ولا تتم التسوية على السلسلة إلا عند تنفيذ التداول عبر العقود الذكية. يقلل هذا النظام من التفاعلات على السلسلة، مما يساهم في خفض الرسوم وزيادة فعالية التداول.

تم تصميم كل من 0x Protocol وUniswap لتداول الأصول بشكل لامركزي، لكن كلاهما يعتمد آليات تداول مميزة. يستند 0x Protocol إلى بنية دفتر الطلبات خارج السلسلة مع تسوية على السلسلة، حيث يقوم بتجميع السيولة من مصادر متعددة لتوفير بنية تحتية للتداول للمحافظ ومنصات DEX. في المقابل، يتبنى Uniswap نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، ما يتيح مبادلات الأصول على السلسلة من خلال مجمعات السيولة. يكمن الفرق الأساسي بينهما في تنظيم السيولة؛ إذ يركز 0x Protocol على تجميع الطلبات وتوجيه التداول بكفاءة، ما يجعله مثاليًا لدعم السيولة الأساسية للتطبيقات. بينما يستخدم Uniswap مجمعات السيولة لتقديم خدمات المبادلة المباشرة للمستخدمين، ليبرز كمنصة قوية لتنفيذ التداولات على السلسلة.

يُعد Compound بروتوكول إقراض لامركزي يعمل على البلوكشين، حيث يتيح للمستخدمين إيداع الأصول الرقمية عبر العقود الذكية لتحقيق الفائدة، أو استخدام أصولهم كضمان لاقتراض أصول أخرى، دون الحاجة إلى وسطاء ماليين تقليديين. يقوم البروتوكول بضبط معدل الاقتراض تلقائيًا عبر الخوارزميات، ويعزز حوكمة المجتمع باستخدام رمز COMP، ليقدم متجر إقراض أكثر انفتاحًا وشفافية وبدون قيود.

تُعتبر Curve وUniswap بروتوكولين لامركزيين للتداول مبنيين على آلية صانع السوق الآلي (AMM)، إلا أنهما يختلفان بشكل جوهري في تصميم منحنيات التسعير وحالات الاستخدام. يعتمد Uniswap على معادلة الناتج الثابت، مما يجعله مناسبًا لتداول جميع الأصول، بينما يستخدم Curve منحنى StableSwap المصمم خصيصًا لتحقيق مبادلات منخفضة الانزلاق السعري بين العملات المستقرة والأصول المتشابهة. من حيث هيكل السيولة، يركز Uniswap على مرونة تداول الأصول، في حين يهدف Curve إلى تحقيق كفاءة رأس المال في تداول الأصول المستقرة. يلعب كل نموذج من نماذج AMM دورًا مميزًا في المتجر الخاص بالتمويل اللامركزي (DeFi): يوفر Uniswap بنية تحتية عامة للسيولة، بينما يُعد Curve منصة أساسية لتداول العملات المستقرة وتحسين السيولة.

يُعد نموذج معدل الفائدة المركبة آلية خوارزمية تعتمد على معدل الاستخدام لضبط معدلات الفائدة على الاقتراض والإيداع بشكل ديناميكي. عندما تزداد نسبة الأصول المقرضة من مجمع السيولة، يرتفع معدل الفائدة على الاقتراض، كما يتغير معدل الفائدة على الإيداع وفقًا لذلك. هذا يشجع تدفق المزيد من رؤوس الأموال إلى المتجر ويساهم في الحفاظ على توازن السيولة. باعتباره أحد المكونات الأساسية في بروتوكول الإقراض Compound، يتولى نموذج معدل الفائدة تنظيم تكاليف الاقتراض وعوائد الأموال.