Ethereum

Uniswap هو بروتوكول تداول لامركزي مبني على Ethereum، ويعتمد على آلية صانع السوق الآلي (AMM) لتسهيل تداول الرموز على السلسلة دون الحاجة إلى دفتر الطلبات. يمكن للمستخدمين التفاعل بشكل مباشر مع مجمعات السيولة لإجراء مبادلة الأصول، مما يزيل الحاجة للاعتماد على المنصات الوسيطة المركزية.

تشير خسارة غير دائمة (IL) إلى المخاطر المرتبطة بانحراف قيمة الأصول التي قد يواجهها مزودو السيولة (LPs) في Uniswap عند توفير السيولة. إذا شهدت أسعار الأصول داخل مجمع السيولة تقلبات، فقد تصبح قيمة الأصول الفعلية التي يحتفظ بها مزود السيولة أقل من قيمة مجرد الاحتفاظ بالرموز نفسها. تنتج هذه الخسارة بشكل رئيسي عن آلية صناعة السوق التلقائية (AMM) والتحولات في نسب الأصول داخل المجمع. كلما زادت تقلبات الأسعار، زادت حدة الخسارة غير الدائمة. وعلى الرغم من أن مزودي السيولة يمكنهم تحقيق عائد من دخل رسوم التداول، إلا أن هذه الرسوم قد لا تكون كافية لتعويض الخسائر المحتملة في الأسواق ذات التقلبات العالية.

X Layer هي شبكة Layer2 طوّرتها OKX لتعزيز كفاءة التداول على البلوكشين، وتقليل التكاليف على السلسلة، وتوسعة منظومة تطبيقات Web3. تم بناؤها باستخدام Polygon CDK وتتمتع بتوافق كامل مع Ethereum Virtual Machine (EVM)، ما يمكّن المطوّرين من نقل أو نشر تطبيقات على السلسلة بكل سلاسة. في الوقت نفسه، تزداد أهمية OKB كجسر لتنسيق النظام البيئي وربط تطبيقات على السلسلة ضمن منظومة X Layer.

تُعد OKB وBNB وGT رموز منصة صادرة عن منصات تداول العملات الرقمية، ما يجعلها محط مقارنة متكررة بين المستخدمين. توفر الرموز الثلاثة خصومات على رسوم التداول، وحوافز للنظام البيئي، وأسهمًا في المنصة، لكنها تختلف بشكل واضح في أنظمتها البيئية على السلسلة، واقتصاديات الرمز، وآليات الحرق، والاتجاه الاستراتيجي العام. تعطي BNB الأولوية لتوسيع سلسلتها العامة ونظامها البيئي متعدد الشبكات، بينما تركز OKB على التكامل بين منصتها للتداول وبنية Web3 التحتية. أما GT فتركز على تطوير نظامها البيئي لمنصة التداول، والأصول على السلسلة، وشبكة GateChain.

يتمثل الهدف الرئيسي لـ Starknet في تعزيز كفاءة معالجة التداولات على السلسلة مع الحفاظ على أمان Ethereum. وبالاعتماد على تقنية إثبات المعرفة الصفرية، تنفذ Starknet عددًا كبيرًا من التداولات على الطبقة 2 وترسل الأدلة الناتجة إلى الشبكة الرئيسية لـ Ethereum للتحقق منها، مما يخفف بشكل ملحوظ العبء عن السلسلة الرئيسية.

Starknet (STRK) هي شبكة توسيع من الطبقة 2 تم بناؤها على Ethereum، وتهدف إلى تعزيز كفاءة معالجة المعاملات وخفض رسوم Gas على الشبكة الرئيسية باستخدام تقنية ZK Rollup (رول أب المعرفة الصفرية). عوضًا عن تنفيذ جميع التداولات مباشرة على السلسلة الرئيسية لـ Ethereum، تعالج Starknet جزءًا كبيرًا من المعاملات على الطبقة 2 ثم ترفع النتائج إلى Ethereum للتحقق منها عبر إثباتات المعرفة الصفرية.

تُعد Starknet شبكة توسيع من الطبقة 2 تم تطويرها على Ethereum، وتهدف إلى زيادة قدرة بلوكشين Ethereum على معالجة المعاملات وتقليل تكاليف الاستخدام، مع الحفاظ على أمان Ethereum. مع تزايد رسوم الرسوم على الشبكة الرئيسية لـ Ethereum واشتداد الازدحام، تتجه العديد من شبكات الطبقة 2 إلى استكشاف حلول تقنية متنوعة لمواجهة تحديات التوسع. وتبرز Starknet بين هذه الشبكات كإحدى أبرز شبكات ZK Rollup.

يُعد كل من دفتر الطلبات DEX و AMM من الأدوات الشائعة لتداول الأصول على السلسلة، لكنهما يختلفان بشكل كبير في آلية اكتشاف الأسعار، وبنية السيولة، وتنفيذ التداولات. يوفر دفتر الطلبات DEX إمكانية تسهيل التداولات عبر مطابقة أوامر الشراء والبيع المنشورة، بينما تعتمد AMMs على مجمع السيولة والخوارزميات لتحديد الأسعار بشكل تلقائي.

يُعد dYdX (DYDX) بروتوكول مشتقات لامركزي يختص في تداول العقود الدائمة. تم تطويره كسلسلة تطبيق مستقلة على Cosmos SDK، ويقدم تجربة تداول على السلسلة غير وصائية وعالية الأداء. على عكس DEXs التقليدية التي تعتمد على AMM، يتبع dYdX نموذج دفتر الطلبات مع المطابقة خارج السلسلة، مما يجعله الحل الأمثل لتداول التردد العالي وأسواق المشتقات الاحترافية.

تُعد dYdX وHyperliquid منصات DEX تعتمد على دفتر الطلبات ومتخصصتين في تداول العقود الدائمة على السلسلة، الأمر الذي يؤدي غالبًا إلى مقارنتهما مباشرة. وعلى الرغم من أن كلتا المنصتين تركزان على التداول عالي الأداء والمطابقة منخفضة الكمون، إلا أن هناك اختلافات جوهرية بينهما في بنية السلسلة الأساسية، ومستوى اللامركزية، ومصادر السيولة، ونماذج الحوكمة. تعتمد dYdX على بنية سلسلة تطبيق مبنية على Cosmos SDK وتؤمّن شبكتها من خلال عُقَد المُدقِّق بنظام PoS، ويُستخدم رمز DYDX في الحوكمة والتخزين معًا. أما Hyperliquid، فتعتمد بنية سلسلة مملوكة عالية الأداء وتولي أولوية لتحقيق تداول منخفض الكمون للغاية وتقديم تجربة سيولة موحدة.

يُعد بندل (PENDLE) بروتوكولًا في التمويل اللامركزي (DeFi) يختص بترميز العائد. يقوم بتقسيم الأصول التي تحقق عائدًا إلى رموز رأس المال (PT) ورموز العائد (YT)، مما يمكّن المستخدمين من تداول رأس المال والعوائد المستقبلية بشكل منفصل. تتيح هذه الآلية لسوق التمويل اللامركزي أدوات للعائد الثابت، والمضاربة على العائد، وإدارة مخاطر معدل الفائدة. وبالاعتماد على صانع سوق آلي بتقنية تآكل الوقت تم تطويره خصيصًا، يؤسس بندل سوق معدل الفائدة على السلسلة، ليشكل بنية تحتية أساسية في قطاع العائد الثابت للتمويل اللامركزي.

تجريد الرسوم هو آلية بنية تحتية تهدف إلى تبسيط التفاعل مع البلوكشين، حيث تتيح للمستخدمين تنفيذ التداولات دون الحاجة للتعامل المباشر مع مدفوعات الرسوم على السلسلة. تعتمد ETHGas على ميزات مثل Open Gas، وتجريد الحسابات، وتنسيق مساحة الكتل في الوقت الفعلي، لتقديم تجربة أكثر سلاسة على Ethereum. مقارنة بالنموذج التقليدي للرسوم في Ethereum، يركّز تجريد الرسوم على تفويض رسوم التطبيقات، وإدارة موحدة لرسم التداول، وتنفيذ الصفقات في الوقت الفعلي. ويُعتبر هذا النهج حجر الأساس للجيل القادم من تجربة المستخدم على السلسلة.

تُعد آلية التأكيد المسبق في ETHGas ابتكارًا لتعزيز كفاءة معاملات Ethereum الوقت الفعلي، حيث تتيح لتداول الحصول على تأكيد تنفيذ مبكر قبل أن يتم إدراجه رسميًا في الكتلة. بخلاف النموذج التقليدي في Ethereum الذي يعتمد فقط على التأكيد النهائي على السلسلة، يسهم التأكيد المسبق في تقليص أوقات انتظار المعاملات وتحسين التفاعلات على السلسلة الوقت الفعلي. يدمج ETHGas بين التأكيد المسبق ومتجر مساحة الكتل وتنسيق Builder وعمليات التنفيذ الفوري، ليكون رائدًا في ابتكار هيكل تنفيذ تداول جديد ضمن جانبي Ethereum الوقت الفعلي.

يُعد ETHGas (GWEI) بروتوكول بنية تحتية يتركز حول مساحة الكتل في الوقت الفعلي على Ethereum، ويهدف إلى تعزيز كفاءة التداول على السلسلة وتقليل الحواجز أمام المستخدمين عبر آليات مثل التأكيد المسبق، وتجريد الرسوم، وديناميكيات سوق مساحة الكتل. ومع تصاعد الطلب على التداولات في شبكة Ethereum، يعمل ETHGas على تحسين كفاءة التنفيذ وتجربة المستخدم من خلال تمكين تخصيص موارد الكتل في الوقت الفعلي وتداول مساحة الكتل المستقبلية. كما أن المفاهيم الرئيسية مثل Realtime Ethereum وOpen Gas وBlockspace Market، التي أطلقها هذا البروتوكول، أصبحت توجهات جديدة في تطور بنية التداول على السلسلة.

يركز كل من ETHGas وسوق الرسوم التقليدي لإيثيريوم على موارد مساحة الكتل في إيثيريوم، لكن هناك اختلافات جوهرية في طريقة تنفيذ التداولات وتنسيق الموارد. تعتمد منهجية إيثيريوم التقليدية بالأساس على آلية طلب الرسوم في الوقت الفعلي، في حين يمنح ETHGas الأولوية لتنسيق مساحة الكتل في الوقت الفعلي، والتأكيد المسبق، وتوزيع الموارد للكتل المستقبلية. وبالمقارنة مع سوق الرسوم التقليدي، يهدف ETHGas إلى رفع كفاءة التداول وتحسين التفاعلات على السلسلة من خلال طبقة تنفيذ فورية وآلية تجريد الرسوم. ويُعد هذا المسار عنصرًا محوريًا ضمن مبادرة البنية التحتية “Realtime Ethereum”.