#Samsung
三星第三季度营业利润飙升782.5%——AI内存超级周期创历史新高
三星电子公布了创历史纪录的第三季度业绩,改写了全球芯片行业的纪录。
根据10月8日发布的初步指引,7月至9月的营业利润达到107.4万亿韩元,约合800亿美元,较上年同期的12.17万亿韩元增长782.5%。销售额增至195万亿韩元,同比增长126.59%。营业利润率为55.1%,较上一季度提高2.9个百分点,利润环比增长20.01%。
这标志着韩国企业首次实现季度营业利润超过100万亿韩元,也是全球科技企业首次突破这一水平。唯一一家曾超过这一门槛的其他企业是沙特石油巨头Aramco。该数据还超过了Nvidia近期637亿美元的营业利润纪录,并高于市场预期的106万亿韩元,尽管韩元走强被视为拖累海外收入的因素。
为何会激增?
三股力量推动了此次增长:
1. AI驱动的内存需求:随着AI数据中心扩张,高带宽内存、先进DRAM和企业级固态硬盘正面临严重的供应紧张。传统DRAM和高端HBM的价格大幅上涨,为三星带来了巨大的议价能力。
2. 内存超级周期:经历2023年的深度下行周期后,库存已得到清理。买家如今正争相锁定AI服务器所需的供应,推动销量和价格双双上涨。
3. 产品结构和良率改善:三星专注于高价值零部件,加上尖端节点的良率提升,使利润率远高于前几个季度。
还能持续多久?
AI和内存芯片周期仍有上行空间,但风险依然存在:
看涨观点:HBM需求仍处于早期阶段。大型云服务商继续扩建AI集群,而每一代新GPU都需要更多单位HBM。如果供应持续紧张,价格强势可能延续至2026年。
看跌观点:内存历来具有周期性。所有主要生产商增加资本支出,可能在2026年年底前将供应紧张转变为供过于求。此外,韩元走强、PC和移动设备需求放缓,以及潜在的政策转变,都可能拖累销售额;销售额为195万亿韩元,低于预期的200.3万亿韩元。
目前,三星第三季度的业绩清楚表明,AI繁荣已不再只是GPU的故事。利润池已经转向内存,而掌握最大产能的企业正在获得收益。
$SAMSUNG #PlanYourTradesThisWeek
#ShareWeekly #每周来晒 #本周
三星第三季度营业利润飙升782.5%——AI内存超级周期创历史新高
三星电子公布了创历史纪录的第三季度业绩,改写了全球芯片行业的纪录。
根据10月8日发布的初步指引,7月至9月的营业利润达到107.4万亿韩元,约合800亿美元,较上年同期的12.17万亿韩元增长782.5%。销售额增至195万亿韩元,同比增长126.59%。营业利润率为55.1%,较上一季度提高2.9个百分点,利润环比增长20.01%。
这标志着韩国企业首次实现季度营业利润超过100万亿韩元,也是全球科技企业首次突破这一水平。唯一一家曾超过这一门槛的其他企业是沙特石油巨头Aramco。该数据还超过了Nvidia近期637亿美元的营业利润纪录,并高于市场预期的106万亿韩元,尽管韩元走强被视为拖累海外收入的因素。
为何会激增?
三股力量推动了此次增长:
1. AI驱动的内存需求:随着AI数据中心扩张,高带宽内存、先进DRAM和企业级固态硬盘正面临严重的供应紧张。传统DRAM和高端HBM的价格大幅上涨,为三星带来了巨大的议价能力。
2. 内存超级周期:经历2023年的深度下行周期后,库存已得到清理。买家如今正争相锁定AI服务器所需的供应,推动销量和价格双双上涨。
3. 产品结构和良率改善:三星专注于高价值零部件,加上尖端节点的良率提升,使利润率远高于前几个季度。
还能持续多久?
AI和内存芯片周期仍有上行空间,但风险依然存在:
看涨观点:HBM需求仍处于早期阶段。大型云服务商继续扩建AI集群,而每一代新GPU都需要更多单位HBM。如果供应持续紧张,价格强势可能延续至2026年。
看跌观点:内存历来具有周期性。所有主要生产商增加资本支出,可能在2026年年底前将供应紧张转变为供过于求。此外,韩元走强、PC和移动设备需求放缓,以及潜在的政策转变,都可能拖累销售额;销售额为195万亿韩元,低于预期的200.3万亿韩元。
目前,三星第三季度的业绩清楚表明,AI繁荣已不再只是GPU的故事。利润池已经转向内存,而掌握最大产能的企业正在获得收益。
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