美元指数与外汇

美联储官员 Neel Kashkari 于 9 月 30 日预测，美联储将在 2026 年再次加息，并于 2027 年再加息一次。

据 CME FedWatch，市场预计美联储将在 10 月维持利率不变，概率为 61.8%，而加息 25 个基点的概率为 38.2%。 对于 12 月，维持利率不变的概率降至 13.3%，市场定价显示累计加息 25 个基点的概率为 56.7%，累计加息 50 个基点的概率为 30%。

明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（2026 年 FOMC 投票委员）计划于 9 月 30 日后不久发表讲话。

据金10消息，截至10月1日，美元指数9月上涨近2%，创下自3月以来的最佳月度表现。美联储重新将重点放在抗击通胀上，推高了市场对加息的预期，并提振了美国国债收益率，为美元提供支撑。目前，市场已完全消化美联储12月加息的预期，并预计未来12个月美联储将累计收紧政策约90个基点。

9 月 30 日，在通胀数据弱于预期的背景下，美元指数（DXY）持平于 101.47，市场对美联储 10 月加息的预期降低。商务部报告称，9 月核心个人消费支出（PCE）环比上升 0.3%，低于 0.4% 的预期，促使美元遭到抛售，美国国债收益率随之下降。 根据 CME 的 FedWatch 工具，交易员目前预计美联储 10 月加息的概率为 37%，较一周前的 70% 大幅下降。2 年期美国国债收益率下降 4 个基点至 4.885%，反映出市场对进一步收紧货币政策的预期减弱。欧元兑美元汇率维持在 1.1330，英镑兑美元上涨 0.26% 至 1.3265。

墨西哥比索在 9 月下跌近 6%，跑输彭博追踪的所有其他主要货币，因为美联储加息，而墨西哥央行维持利率不变。法国兴业银行、摩根士丹利和 Banco Base 的分析师下调了对比索年末汇率的预测，策略师指出，“套利交易派对已经结束”，比索作为高收益套利工具的吸引力正在减弱。

离岸人民币兑美元周三 9 月 30 日（纽约收盘）报 6.7088，较周二收盘下跌 8 个点，日内波动范围为 6.7038-6.7098。 第三季度，离岸人民币累计上涨超过 800 个点，期间升值约 1.22%，该货币对曾于 9 月 21 日触及 6.6912 的高位。

据彭博社报道，截至 2026 年第三季度末，全球政府债券录得自 2024 年第四季度以来最差的季度表现，美国 30 年期国债收益率飙升至 5.64%，创下 2002 年以来的最高水平。接近每桶 100 美元的油价加剧了人们对通胀持续存在的担忧，给全球债券估值带来压力。 与此同时，较短期限的美国国债也面临显著的抛售压力。

据 Yonhapinfomax 报道，9 月 30 日，总统特朗普在白宫举行的西班牙裔传统月庆祝活动上比较冲突双方的伤亡人数时表示，有关伊朗的事情“很快”就会发生。特朗普表示，他预计美国将“非常迅速地”在当前冲突中取得胜利。 特朗普称，伊朗正面临严峻的经济挑战，通胀率超过 300%，并形容该国“基本上已被摧毁”。他表示，过去三天通过霍尔木兹海峡的石油运输量创下了该水道的历史最高纪录，并称美国已“几乎完全控制”该海峡，不过伊朗偶尔会布设水雷扰乱航运。

根据 Gate 数据，USD/JPY 在过去 24 小时内突破 157.5，目前报 157.511，涨幅为 0.1%。

富国银行预计，随着中期选举临近，美元将在未来几个月走弱。该行的展望反映出，人们担忧围绕选举周期的政治不确定性可能会对货币估值造成压力。

美国10年期国债收益率于30日（当地时间）盘中触及5.304%，创2002年5月以来新高，并超过2007年5.303%的峰值。据《华尔街日报》援引TradeWeb数据报道，商务部将第二季度国内生产总值增速从1.5%修正为2.2%，核心PCE通胀率为3.0%，低于预期的3.3%。尽管通胀降温，但强劲的经济数据和公司债供应压力推动收益率飙升。10年期国债收益率是包括抵押贷款在内的全球借贷成本基准，且收益率与债券价格走势相反。 商务部将第二季度国内生产总值增速修正为2.2% 美国商务部将第二季度国内生产总值年化增速修正为2.2%，较此前估计的1.5%上升0.7个百分点。《华尔街日报》报道称，连续强劲的经济指标强化了当前借贷成本尚未显著抑制经济增长的判断，从而加剧了美债抛售压力。大规模公司债发行和油价反弹也对长期利率施加了上行压力。 布伦特原油收于每桶103.53美元 11月交割的布伦特原油在ICE Futures收于每桶103.53美元，较前一交易日上涨约1.2%。纽约商品交易所11月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）收于每桶90.42美元，上涨约1%。随着与伊朗冲突相关的能源价格飙升，美国

据《华尔街日报》援引 Tradeweb 数据，美国10年期国债收益率于30日当地时间盘中升至5.304%，创2002年5月以来最高水平，并超过2007年的峰值5.303%。尽管通胀数据低于预期，但在强于预期的 GDP 修正、企业债券发行压力以及油价反弹的推动下，收益率仍大幅上升。美国商务部将第二季度 GDP 年化增长率从最初估计的1.5%上调至2.2%，表明即使面临高借贷成本和中东冲突，经济仍具韧性。收益率飙升反映出投资者担忧美联储可能在更长时间内维持高利率，因为强劲增长降低了政策宽松的紧迫性。10年期国债收益率是包括抵押贷款利率在内的全球借贷成本基准。 GDP 修正与企业债券供应推动长期利率上升 《华尔街日报》将国债遭抛售归因于一连串强劲的经济指标。这些指标表明，当前的借贷成本对抑制经济增长的影响有限。商务部的 GDP 修正数据显示，第二季度 GDP 年化增长率上调至2.2%，较此前估计的1.5%高出0.7个百分点。大规模企业债券发行和油价反弹进一步加大了长期利率的上行压力。在与伊朗冲突相关的能源价格飙升之际，国债收益率继续呈上升趋势。ICE 期货交易所数据显示，11月交割的布伦特原

《华尔街日报》援引 Tradeweb 称，美国 10 年期国债收益率于 9 月 30 日盘中触及 5.304%，突破此前 2007 年的高点 5.303%，达到 2002 年 5 月以来的最高水平。 尽管通胀数据走软，但强劲的经济增长和公司债券供应增加带来的压力推动长线收益率走高。美国商务部将第二季度国内生产总值年化增速上修至 2.2%，高于此前估计的 1.5%，表明经济活动具有韧性，支持美联储维持较高利率。8 月核心 PCE 通胀率同比上升 3.0%，低于市场预期的 3.3%以及美联储主席凯文·瓦尔许在 9 月指引中给出的 3.2%，导致 2 年期收益率一度降至 4.864%。

欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德于10月30日（当地时间）表示，她不排除在任期结束前几个月离任的可能性，但强调有一点是确定的：她在2027年仍将担任这一职务。她在接受法国日报《十字架报》（La Croix）采访时发表了上述言论。她的欧洲央行行长任期将于明年10月结束。拉加德指出，即使她提前离任，也只会提前几个月，并不会因此改变世界。 尽管存在提前离任的可能性，拉加德确认将任职至2027年 在接受《十字架报》采访时，拉加德表示，她不排除在任期结束前几个月离任的可能性。不过，她澄清说，目前并没有具体宣布任何安排，但有一点是确定的：她在2027年仍将担任这一职务。她认为，即使她提前离任，也只会提前几个月，并不会因此改变世界。她目前的欧洲央行行长任期将于明年10月结束。 欧洲央行行长排除竞选法国总统的可能性 拉加德否认了参加法国总统选举的可能性。她表示，这完全不是一个好主意，并指出这并不是同一类工作。她提到了活力、精力和体力方面的问题，并指出，这种承诺涉及不可避免的牺牲。拉加德还提到，她已经70岁。当被问及法国总统选举期间的计划时，她回答说，她当前的使命是服务欧洲的公共利益。 拉加德担

据金十报道，衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数于9月30日上涨0.08%，收于101.451。纽约汇市尾盘，欧元兑美元从1.1341跌至1.1332，英镑兑美元从1.3229升至1.3262。美元兑日元从157.22升至157.34，兑瑞郎从0.8336升至0.8354，兑加元从1.4178升至1.4229，兑瑞典克朗从9.9892升至10.0103。

美联储理事 Lisa Cook 于 10 月 30 日表示，通胀在过长时间内一直处于过高水平，并重申了她在保持劳动力市场强劲的同时，实现美联储价格稳定目标的承诺。据 Walter Bloomberg 报道，这番言论没有直接回应同日发布的低于预期的通胀数据，也未评论美联储 10 月的利率决定。在个人消费支出价格指数数据低于预期后，市场参与者越来越倾向于押注美联储将在 10 月暂不加息。 Cook 重申美联储对价格稳定的承诺 据 Walter Bloomberg 于 10 月 30 日报道，Cook 表示：“通胀在过长时间内一直处于过高水平。”这位美联储理事重申了她致力于实现央行价格稳定目标的承诺。Cook 强调，在努力控制通胀的同时，保持劳动力市场强劲十分重要。她没有直接评论 10 月 30 日发布的低于预期的通胀数据，也没有评论美联储 10 月的利率决定。 PCE 数据公布后市场押注 10 月暂不加息 市场参与者越来越倾向于押注美联储将在 10 月暂不加息。个人消费支出价格指数公布后，且该指数低于预期，这一市场预期进一步升温。PCE 数据与 Cook 的讲话于同日发布。 常见问题 美联

美联储理事丽莎·库克于 10 月 1 日表示，她支持美联储在 9 月加息 25 个基点，并重申美联储实现 2% 通胀目标的承诺，尽管通胀率五年多来一直高于这一目标。库克强调，需要在恢复价格稳定的同时维持强劲的劳动力市场。她指出，农村地区约有 2000 万名劳动者，约占美国就业人口的八分之一，失业率接近全国平均水平，但劳动力参与率较低。能源和住房成本推高了农村地区的通胀压力，农村家庭将约四分之一的预算用于交通，而城市地区家庭的交通支出占比较低。

周三（9 月 30 日），ICE 美元指数在纽约收于 101.477，当日上涨 0.10%，9 月份上涨 2.06%，据市场数据。该指数自 9 月 9 日触及 98.599 的低点以来持续攀升，本季度在 98.557 至 101.640 之间交易，并形成 V 形复苏形态。彭博美元指数上涨 0.05% 至 1,218.96，9 月份上涨 1.92%，第三季度下跌 0.26%，此前该指数从 9 月 9 日的 1,184.82 低点反弹。

截至周五北京时间03:00，在岸人民币（CNY）兑美元报6.7050，较周四收盘价上涨15个基点，成交量达276.93亿美元。