美元指数与外汇

据 NHK 报道，美国财政部长贝森特告诉日本官员，日本央行需要加息。

周一（8月31日），美元指数（DXY）下跌0.29%，至99.41，但仍接近两周高点。此次下跌之际，市场在美联储主席凯文·沃什发表鹰派言论后，加大了对9月加息的押注。凯文·沃什表示，如果政策制定者无法充分确信通胀正朝着2%的目标迈进，美联储仍有“工作要做”。目前，市场预计9月加息的概率为60%。 与此同时，日元仍承压。继周五短暂突破160这一关键关口后，目前报159.65日元兑1美元。欧元兑美元上涨0.16%，至1.1602；英镑兑美元则升至1.3543。这两种货币均连续第二个月上涨。

8 月 31 日下午，美元走低。截至美东时间下午 4 点，美元兑日元汇率下跌 0.331 日元（0.207%）至 159.751 日元，美元指数下跌 0.232 点（0.233%）至 99.423。德国公布 8 月通胀数据后，欧元走强，美元随之下跌，并部分回吐了美联储主席凯文·沃什 8 月 28 日在杰克逊霍尔研讨会上发表鹰派演讲后录得的涨幅。美国财长斯科特·贝森特在接受 CNBC 采访时表示，他预计日本政府和日本央行将采取推动日元升值的措施。在市场不确定美联储加息路径之际，美元面临下行压力，富国银行策略师指出，美联储加息幅度可能不会像市场定价的那么大。 贝森特预计日本将推动日元升值 美国财长斯科特·贝森特于 8 月 31 日向 CNBC 表示，他认为日本政府和日本央行将采取推动日元走强的措施。当被问及日本央行加息的可能性时，贝森特回应称，市场目前已经对此进行了定价。贝森特发表上述言论后，美元兑日元汇率大幅下跌，随后部分回升。 美元指数盘中走势 ​​图表 德国 8 月通胀率升至 2.9% 德国联邦统计局于 8 月 31 日公布，该国 8 月消费者价格指数初值同比上涨 2.9%，符合市场

据Yonhapinfomax报道，8月31日，随着欧元走强、美元走弱，美元部分回吐了美联储主席凯文·沃尔什在杰克逊霍尔演讲后取得的涨幅。追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）截至美东时间下午4点下跌0.232点，至99.423。 美元兑日元下跌0.207%，至159.751日元；欧元兑美元上涨0.262%，至1.16163。美国财政部长斯科特·贝森特表示，他预计日本政府和日本央行将采取推动日元走强的措施。同日公布的德国通胀数据显示，8月消费者价格指数（CPI）同比上涨2.9%，支撑了欧元走强。

美国总统唐纳德·特朗普于31日（当地时间）表示，美国利率过高，应该处于全球最低水平。这一主张与美联储主席凯文·瓦尔许近期的鹰派立场直接相矛盾。特朗普发表上述言论之际，受瓦尔许28日在杰克逊霍尔研讨会上的讲话以及油价飙升推动，美国10年期国债收益率突破4.75%，达到去年1月以来的最高水平。就在总统公开呼吁降息之际，市场定价显示，美联储9月加息0.25个百分点的概率为64%，高于瓦尔许讲话前的35%。这一分歧凸显出白宫与美联储围绕货币政策方向的紧张关系再度加剧，而以PCE价格指数衡量的通胀率7月同比上涨3.7%，远高于美联储2%的目标。 特朗普称美国利率过高，与美联储主席瓦尔许相矛盾 31日（当地时间），当被问及是否反对瓦尔许暗示可能加息时，特朗普在白宫椭圆形办公室对记者表示：“不。我非常尊重他，他会做自己必须做的事。”然而，他随即重申了一贯立场，称当前利率过高。特朗普表示：“我认为我们的利率应该远低于世界上任何国家的利率。”他认为降息是必要的。 特朗普还否定了经济增长本身会导致通胀的观点。他说：“成功和增长不会造成通胀。”“经济表现良好并不意味着我们需要加息，在许多情况下，我们反而应该

据富国银行策略师称，尽管自7月以来流入市场的美国国库券供应量有所增加，美国隔夜回购市场的资金状况在8月31日月末结束了此前的稳定期。该行预计，这一趋势将持续至9月初的纳税截止日。

根据特朗普总统 8 月 31 日在白宫发表的讲话，他对美联储主席凯文·沃什表示信心，并称美国利率过高。特朗普告诉记者，他尊重沃什，并认为美国应拥有全球最低的利率，同时指出，如今美国以超过 20 万亿美元的创纪录投资流入额处于领先地位。特朗普认为，强劲的经济表现不应引发加息，并声称与其他国家相比，美国应享有更有利的货币政策条件。

据 Newsis 报道，韩国央行于 8 月 27 日将基准利率上调至 3.0%，连续第二次加息。这是该行 3 年半以来首次连续加息。与此同时，美联储主席 Kevin Wash 在 7 月 28 日举行的杰克逊霍尔会议上释放鹰派信号，暗示 9 月加息的可能性；CME FedWatch 数据显示，9 月加息的概率为 59.9%。 在全球利率上升的背景下，韩国证券分析师正关注那些通过提高运营效率，而非依赖金融杠杆来提升净资产收益率（ROE）的公司。韩亚证券分析师李在满指出，在高利率环境下，通过提高资产回报率（ROA）推动 ROE 增长，有助于缓解再融资压力。推荐股票包括三星电机和 LS 电气，预计两者的 ROA 将同比显著改善。

据 CME FedWatch，截至 9 月 1 日，美联储 9 月维持利率不变的概率为 34.6%，加息 25 个基点的概率为 65.4%。对于 10 月，市场定价显示利率不变的概率为 25.4%，加息 25 个基点的概率为 57.2%，加息 50 个基点的概率为 17.4%。

美国国债收益率在东部时间31日下午3点表现分化，长期国债走弱，短期国债小幅走强。据韩联社Infomax海外利率屏幕显示，10年期美国国债收益率上升3.50个基点，至4.7570%；2年期收益率下降0.20个基点，至4.3500%。收益率分化源于美国与伊朗军事冲突风险再起，推动国际油价飙升，给长期国债带来压力；而在前一交易日美联储主席凯文·沃什发表杰克逊霍尔演讲后，短期国债走势仍相对有限。 美国国债收益率因长端走弱而分化 东部时间31日下午3点，30年期美国国债收益率上升4.10个基点，至5.2490%。10年期与2年期收益率之差从前一交易日的37.00个基点扩大至40.70个基点。10年期收益率在早盘交易中一度升至4.7670%，创下去年1月以来的最高水平，达到17个月高点。30年期收益率升至5.2700%后回吐涨幅。 特朗普宣布将强硬回应伊朗袭击 总统唐纳德·特朗普在早盘交易期间接受福克斯新闻采访时表示：“我们会狠狠打击他们。”此前的周末，伊朗袭击了位于约旦的一座美军基地。Axios援引三名官员的话报道称，特朗普及其高级顾问一直在评估对霍尔木兹海峡实施有限打击的方案，以阻止伊朗重建用

据 Yonhap Infomax 报道，美国东部时间 8 月 31 日下午，在美伊军事紧张局势升级之际，美国长期国债收益率升至 17 个月来的最高水平。特朗普总统威胁要迅速报复伊朗周末对约旦一座美军基地发动的袭击，并在接受 Fox News 采访时表示：“我们将对他们发动强力打击。” 11 月交割的布伦特原油期货收于每桶 90.49 美元，上涨 2.39 美元，涨幅为 2.71%，这是自 8 月 24 日以来连续五个交易日内首次收于每桶 90 美元上方。美国 10 年期国债收益率上升 3.50 个基点，至 4.7570%；30 年期国债收益率上升 4.10 个基点，至 5.2490%。10 年期与 2 年期国债收益率利差由 37.00 个基点扩大至 40.70 个基点。

周一，8 月 31 日，美国 10 年期基准国债收益率在纽约收盘时上升 3.20 个基点至 4.75%，并于北京时间 00:10 达到 4.76%。该收益率正接近 2025 年 1 月 14 日的峰值 4.8069% 以及 2023 年 10 月 23 日的高点 5.0187%。

周一，8月31日（北京时间9月1日，04:59），离岸人民币（CNH）兑美元报6.7179，较上周五收盘价下跌129个基点。日内交易区间为6.7321至6.7175。8月，CNH累计上涨0.50%，收复了本月早些时候的跌幅。

据《金融新闻》报道，8月31日，随着KOSPI指数走势持续低迷，韩国散户投资者纷纷撤离国内股市。该基准指数的日均成交量为3.22亿股，成交额为25.76万亿韩元，双双创下年内新低。8月上市股票换手率降至0.54%，为今年以来最低水平；与此同时，投资者存款余额从6月初的140万亿韩元大幅降至96.71万亿韩元。 在股市横盘之际，韩国银行于8月27日将基准利率从2.75%上调至3.0%，连续第二个月加息。目前，韩国银行一年期定期存款利率最高可达3.85%，推动资金流向发生逆转。截至8月27日，韩国五大银行的存款规模达到创纪录的1,000.96万亿韩元。另据报道，韩国散户投资者8月净买入价值23960亿美元的美股，连续第三个月实现净买入。

根据 Hoisington Investment Management 的监管申报文件，资深债券策略师 Lacy Hunt 已放弃其持续近四十年的美国长期国债看涨立场。该公司投资组合的债券久期已从 2025 年 9 月的约 20.88 年大幅降至截至 2026 年 6 月 30 日的不足一年，且大部分长期债券头寸已转为现金。 在 6 月 30 日至 8 月 21 日期间，10 年期和 30 年期美国国债收益率分别上升了 36 个基点和 41 个基点。包括 ABN AMRO、Brandywine 和 Henderson 在内的其他机构也采取了类似行动，减少了长期债券头寸。Goldman Sachs 和 DWS 警告称，如果美联储未能在 9 月提供明确指引，债券市场可能出现类似 7 月抛售期间的波动。

据金十报道，衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数于8月31日下跌0.28%，截至纽约外汇市场收盘报99.428点。EUR/USD从1.1580升至1.1616，GBP/USD从1.3531升至1.3550，表明美元走弱。

8月31日星期一纽约交易收盘时，美元兑日元下跌0.23%，至159.72日元。8月份，美元上涨1.47%，交易范围为155.23至160.20日元。欧元上涨2.27%，至185.55日元，而英镑当月上涨1.99%，至216.414日元。

8月31日，美元兑日元汇率突破每美元160日元，随着策略师将161日元确定为官方可能采取干预行动的第一个门槛，该汇率进一步接近干预警戒线；此前，美国和日本当局曾于7月下旬在162至163日元区间进行干预。在东京交易时段，该汇率仅小幅回升。据Trading Economics数据，日本10年期国债收益率同日升至2.95%，上升0.019个百分点，接近30年来的高位。上述两项走势主要受到美联储主席凯文·沃什于8月28日在杰克逊霍尔发表的鹰派言论推动。该言论提振了美元，并增强了市场对美联储自2023年以来首次加息的预期，而非受到日本方面特定新进展的推动。

根据 CME FedWatch 数据，截至 8 月 31 日美东时间上午 11:40，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）在 9 月会议上将联邦基金利率目标区间上调 25 个基点至 3.75%–4.00% 的概率为 66%。