美元指数与外汇

9 月 30 日美国经济数据发布后，2 年期和 10 年期美国国债收益率曲线变陡，点差扩大至正 37.2 个基点。

根据公布的月度通胀数据，美国核心个人消费支出在 8 月增长 0.6%，高于 0.5% 的预期，也高于上月 0% 的增幅。

美国核心个人消费支出（PCE）价格指数8月同比上涨3.4%，低于预期的3.7%和前一个月的3.7%，也低于共识预期。

美国 8 月核心个人消费支出（PCE）指数环比上涨 0.2%，低于 0.3% 的预期，与上月 0.2% 的数据持平。

据商务部数据，美国个人收入在 8 月环比增长 0.2%，低于预期的 0.40% 增长。前一个月的数据从此前报告的 0.40% 下调至 0.3%。

美国 8 月商品贸易逆差达到 1326 亿美元，高于预期的 1150 亿美元。上月数据修订为 1189.4 亿美元。

美国 ADP 9 月就业数据预计将在约 10 分钟后公布。市场密切关注 ADP 就业数据，将其视为官方非农就业报告发布前反映每月就业市场状况的早期指标。

美国30年期国债收益率于9月29日触及5.62%，为2002年以来最高水平，随后收于5.592%，连续第六个交易日上涨。纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，没有必要急于再次加息，引发短期收益率下跌，而较长期限债券则因持续的通胀担忧遭到抛售。对政策敏感的两年期国债收益率下降0.035个百分点至4.889%，而10年期收益率上升0.013个百分点至5.255%。 威廉姆斯表示没有必要急于加息 纽约联储主席约翰·威廉姆斯于9月29日表示，没有必要急于再次加息。威廉姆斯在布法罗大学发表讲话时表示，如果经济大体按照预期发展，那么在年底前再次上调联邦基金利率目标区间可能是合适的。他表示，9月会议加息25个基点意味着政策制定者无需急于行动，并有时间收集更多信息。 CME FedWatch显示，期货市场隐含的10月27日至28日FOMC会议加息概率在威廉姆斯讲话后从70.9%降至50.4%。Evercore ISI表示，这最符合美联储跳过10月、转而在12月加息的情形。 通胀和财政担忧推动长期收益率上升 30年期收益率盘中触及5.62%，为2002年以来最高水平。该收益率收于5.592%，连续第六个交易日

据《每日经济新闻》报道，在9月22日至28日期间，随着美国10年期国债收益率升至5.24%，创下19年新高，投资者将4562万美元转入美国以外的股票ETF。收益率飙升促使投资组合从美国股票转向其他资产，尤其是高负债且估值高企的成长股。 三只主要的美国以外ETF——先锋集团全国际股票ETF（VXUS）、先锋集团富时全球除美国ETF（VEU）和iShares MSCI全球除美国ETF（ACWX）——成为资金流入的主要受益者。仅ACWX在此期间就获得了40亿美元的净流入，在所有美国股票ETF中排名第一。此次转变反映出，9月24日美中峰会后，随着北京展现出更强的外交地位，市场对中国和新兴市场资产的兴趣日益增长。

据9月30日发布的公告，中国人民银行将于2026年10月8日开展1.2万亿人民币的买断式逆回购操作，采用固定利率招标和多重价位中标方式。

据 CoinDesk 报道，美元指数（DXY）自 9 月 9 日以来上涨了 2.6%，本周触及两个月高点 101.69。尽管美元走强通常会对比特币等风险资产构成压力，但链上数据和市场数据表明，两者之间的相关性较弱。在过去 90 个交易日中，BTC 与 DXY 的日收益率相关系数为 -0.41，R² 仅为 0.17，这意味着 DXY 只能解释 BTC 日收益率波动的约 17%。比特币已从 9 月 21 日约 87,500 美元的高点小幅回落至 83,000 美元至 84,000 美元的范围内。

印度10年期政府债券收益率在9月上升24个基点，据数据，自7月以来季度涨幅扩大至近44个基点。

9 月 29 日，美国 30 年期国债收益率达到 5.62%，创 2002 年以来最高水平，并以 5.592% 连续第六个交易日上涨收盘。10 年期国债收益率上升 0.013 个百分点至 5.255%，而 2 年期收益率下降 0.035 个百分点至 4.889%。市场策略师表示，长期利率飙升反映出持续的通胀担忧以及对美国财政可持续性的质疑。 纽约联储主席 John Williams 于 9 月 29 日表示，没有必要急于进一步加息，这可能意味着年内最多再加息一次。在其发表讲话后，CME FedWatch 数据显示，10 月 FOMC 会议加息的概率从 70.9% 降至 50.4%，这表明美联储可能跳过 10 月并在 12 月恢复加息。

据抵押贷款银行家协会（MBA）称，截至 9 月 30 日的一周，30 年期固定利率抵押贷款的平均合约利率升至 7.30%，连续第六周上涨，达到 2023 年 11 月以来的最高水平。利率上升后，每周抵押贷款需求下降 6%。再融资申请量环比下降 9%，同比下降 56%，因为在利率较高的环境下，能够通过再融资获益的借款人越来越少。

据智通财经报道，今日（9 月 30 日），华新水泥子公司计划开展外汇衍生品交易，以管理汇率波动带来的风险。累计交易金额折合不超过 7500 万美元，交易保证金上限为 1500 万美元，每日合约价值上限为 1500 万美元。获准交易的衍生品包括远期、掉期和期权，交易对手方仅限于信用状况良好的受监管金融机构。

EUR/GBP 下跌 0.4% 至 0.85401，于 9 月 30 日触及 8 月 17 日以来的最低水平。

Polymarket 预测市场数据显示，10 月 27—28 日 FOMC 会议加息 25 个基点的概率在 9 月 30 日降至 41.5%，24 小时内下降 27 个百分点，而利率不变的概率升至 58.5%。这一变化逆转了 9 月 25—26 日前后报告的大部分加息溢价，当时 Polymarket 定价显示加息概率约为 66.5%—67%。重新定价发生时，比特币交易价格为 $83,200，24 小时内下跌 1%；数据显示，当时美联储目标利率区间为 3.75%—4.00%。市场的快速逆转反映出交易员对下一次政策行动时机的判断发生变化，尽管在持续的通胀担忧下，美联储整体政策立场仍然偏紧。 Polymarket 概率 24 小时内变动 27 个百分点 市场 24 小时变动数据显示，利率不变的概率在 9 月 30 日上升 28 个百分点，而加息 25 个基点的概率下降 27 个百分点。在快照时，Polymarket 将该事件列为开放状态，总交易额为 1784 万美元，流动性为 222 万美元。这一变化使市场预期从 10 月加息转向倾向于维持利率不变。根据市场数据，幅度更大的双向利率变动概率均

据日本财务省称，日本在 8 月 27 日至 9 月 28 日期间未进行任何外汇干预。

据 9 月 30 日首尔债券市场数据，韩国利率掉期（IRS）利率各期限均下跌。1 年期 IRS 利率下降 5.50 个基点至 3.7025%，5 年期下降 6.75 个基点至 4.1450%，10 年期下降 5.50 个基点至 4.2100%，数据均采集于当地时间下午 4:36。一家大型证券公司的交易员将这一走势归因于现货市场交易活跃以及债券掉期平仓需求，尤其是 5 年期债券。以 SOFR 为参考的信用违约掉期利率也全线下跌，其中 1 年期下降 7.50 个基点至 3.5000%。

澳大利亚储备银行于 9 月 29 日将基准利率上调至 4.60%，超过新冠疫情时期 4.35% 的峰值。这标志着主要经济体的利率首次超过疫情时期的加息峰值。挪威央行也于 9 月 24 日将政策利率上调至 4.50%，达到新冠疫情时期的峰值，并保留了再次加息的可能性。这些举措反映出，与中东战争相关的油价上涨以及住房成本上升带来的持续通胀压力。随着市场对美联储终端利率将进一步走高的预期升温，韩国债券市场围绕韩国央行政策利率是否会超过新冠疫情时期加息周期达到的 3.50% 峰值展开了更激烈的讨论。一些市场参与者如今认为，终端利率可能达到 3.75%。 澳大利亚储备银行将利率上调至 4.60%，挪威以 4.50% 达到新冠疫情时期峰值 澳大利亚储备银行于 9 月 29 日将基准利率上调 25 个基点，从 4.35% 升至 4.60%。这使利率超过了疫情后退出紧急流动性支持阶段所达到的 4.35% 峰值。此举反映出，与中东战争相关的油价上涨以及住房成本上升带来的持续通胀压力。 挪威央行也于 9 月 24 日将政策利率从 4.25% 上调至 4.50%。这一水平达到新冠疫情时期加息周期的峰值，该央