美元指数与外汇

据纽约联储数据显示，有担保隔夜融资利率（SOFR）于7月31日升至3.66%，较前一日的3.65%上涨1个基点。有效联邦基金利率维持在3.63%不变。

美国股市尽管个股表现出现剧烈分化，仍录得周内上涨。亚马逊在公布强劲财报后，本周股价约上涨 17%；而苹果在给出较弱展望后，本周下跌 7.24%。比特币在同一时期约下跌 2%。这种冷热不一的表现凸显出金融市场的分歧日益扩大：一部分公司创下新高，而另一部分则遭遇大幅下挫。Global Markets Investor 的分析师指出，这种对比也延伸至科技板块，涨跌依然呈现明显不均。 亚马逊上涨 17%，苹果录得 7% 的周跌幅 根据 Global Markets Investor 的分析师，亚马逊是本周表现最强的公司。该公司股价在周五上涨 15%，此前来自亚马逊云服务（Amazon Web Services）的收入同比增长 37%，创下其自 2021 年以来最快增长。亚马逊最终以约 17% 的周涨幅收尾。 尽管亚马逊上调其 2026 年资本开支预测，投资者仍保持乐观。更高的支出计划对股票需求影响不大，交易者将注意力集中在加速云端增长上。 苹果则走向相反方向。其股价周五下跌 7%，本周下跌 7.24%，创下自 2025 年 4 月以来最差的单日表现。下跌源于与组件短缺相关的较弱展望。 这种分化

据全网行情投资分析师称，美国股市以参差不齐的涨幅收官本周，主要由大型科技股之间的急剧分化推动。亚马逊在周五财报超预期后飙升 17%，其中亚马逊云服务（Amazon Web Services）营收同比增长 37%，创下自 2021 年以来最快增速。相较之下，苹果本周下跌 7%——这是自 2025 年 4 月以来的最差表现——此前在因部件短缺而走弱的指引发布后出现下滑。 更广泛的指数录得温和上涨：标普 500 指数与道琼斯指数均上涨约 1%，而纳斯达克指数上涨 1.6%。比特币本周下跌 2.1%；与此同时美元走弱，美元指数（DXY）下跌 1.3%。

据 BlockBeats 报道，前美联储经济学家 Claudia Sahm 于 8 月 3 日警告称，如果美联储主要依赖宏观经济数据而忽视基层信号，可能面临经济判断失误。Sahm 表示，表面上的消费者韧性源于家庭增加债务并削减消费标准，而非财富增长；同时，美联储最新《褐皮书》显示，在接近一半的地区美联储辖区中，当地观察到消费者通过信用卡和个人贷款来支付日常开支。此外，Sahm 强调官方低失业率与工人实际体验之间存在差距。她指出，美联储的访谈显示，员工将当前的工作条件描述为“生存”而非“稳定”；在工资增长乏力、以及不确定性上升的推动下，工人流动性被压低。她还提醒称，尽管基层经济压力正在加剧，但部分企业正因员工生活成本上升而主动提高工资，这可能会重新点燃通胀风险。

根据最新的财政数据，7 月 30 日，美国财政部作为与日本协调行动的一部分，介入了日元市场。与此同时，美国国债规模达到创纪录的 39.84 万亿美元。纽约联储以财政部的名义在欧元市场上出售欧元以购入日元，此前日本在单日内进行了约 528 亿美元的干预——创下纪录。财政部长斯科特·贝森特在内部备忘录中提到一项计划，即购买 50-100 亿美元的日元。 据分析，此次干预旨在防止日元出现大幅波动并迫使日本清算其规模庞大的美国国债持仓。如果日本为捍卫其货币而出售大量美国债务头寸，美国债券收益率将飙升，从而推高华盛顿方面的借款成本。由于 30 年期国债收益率已达 5.27%，而在预计到 2026 财年净利息成本超过 1 万亿美元的情况下，美国无法承受更高的利率。

据彭博报道，上周五（8 月 3 日），日本财政部确认政府在外汇市场部署了约 5.33 万亿日元（约 340 亿美元/约340亿美元）以买入日元。该干预结合本周早些时候的既有举措，使日本本月累计干预支出超过 11.73 万亿日元，创下新的月度纪录。 该行动发生在美元兑日元升至 164、创下自 1986 年以来的最高水平之后。日本此次部署干预旨在打击投机性做空头寸并稳定汇率，市场参与者预计后续可能还会采取进一步行动。

据金十称，周一，8月3日，美元在美日协调干预以支撑日元之后继续扩大跌幅。疲软原因在于美联储上周决定维持利率不变，引发市场对新任美联储主席沃尔什在遏制通胀方面可信度的担忧。ING 的外汇策略师 Francesco Pesole 指出，在抛售发生前，市场已存在规模庞大的美元多头持仓。 Pesole 表示，日本的干预可能是暂时的，而美联储政策仍将是决定美元走势的关键。Jefferies 策略师 Mohit Kumar 表示，如果油价没有明显下跌，且美联储无法应对通胀，沃尔什的可信度可能会被削弱。不过，Kumar 认为，从更长期来看，基本面对日元不利，对美元有利。

美国抵押贷款利率在8月附近已接近一年来的最高水平。Freddie Mac报告称，30年期固定抵押贷款的平均利率为6.66%，高于一周前的6.58%。 Mortgage News Daily的日度指数显示，上周五30年期利率为6.83%，仅比其52周高点低2个基点。此次上升反映了美国国债收益率持续走高带来的压力，以及持续的通胀担忧，进一步加剧了购房者的负担能力挤压。 周一早盘，10年期美国国债收益率下跌约5个基点至4.69%。如果债券市场的涨势能够传导至放贷方利率，可能会带来一定缓解。 Freddie Mac报告30年期利率为6.66% Freddie Mac最新一轮每周调查显示，30年期固定抵押贷款平均利率为6.66%，高于一周前的6.58%。15年期固定利率升至6.04%，高于5.96%。 这些数据来自Freddie Mac基于申请的调查方法，并且与其他提供商追踪的按日放贷方利率报价单不同。 Mortgage News Daily显示：各类贷款利率接近年度高点 上周五，日度放贷方定价收高。Mortgage News Daily报告称，30年期固定利率的平均值为6.83%，仅比其52周

根据 Freddie Mac 和 Mortgage News Daily，截至 8 月 3 日，30 年期固定抵押贷款利率的平均值升至 6.66%；而截至周五，日度出借人定价甚至更高，达到 6.83%——仅比其 52 周高点低 2 个基点。15 年期固定利率攀升至 6.04%，与此同时，jumbo、FHA 和 VA 利率也都逼近年度高点。 周一早盘交易中，10 年期美国国债收益率下跌约 5 个基点至 4.69%，原因是油价走低且中东外交缓和了通胀担忧。抵押贷款利率往往会随国债收益率的变化而波动，这表明如果债券市场的涨势能够延续，借款人或许会迎来潜在的缓解。

据金十报道，伊朗前外交部长贾瓦德·扎里夫警告称，如果无法在拟议的60天谈判窗口内与美国达成最终协议，可能会导致进一步的经济困境、国内动荡以及新的军事打击。

据 BlockBeats 报道，美联储主席鲍威尔上周维持利率不变，截至周五收盘引发了显著的债券市场损失。Lantern Capital 创始人 Eric Hickman 表示，美国国债证券与国库券的累计市场价值损失约为 1150 亿美元。 Hickman 估计，若美联储改为上调 25 个基点，在极端情况下债券市场损失将约为 650 亿美元，而这显著低于实际的重新定价损失。他指出，鲍威尔通过市场重新定价实现了更强的紧缩效应，而非直接提高政策利率。美国 30 年期国债收益率升至 5.229%，创 19 年新高；10 年期收益率达到 4.688%，为自 2025 年 1 月以来的最高水平。

哈萨克斯坦主权财富基金计划在 2026 年 8 月期间出售最高 3 亿美元的外币，具体以官方公告为准。

据金十，法国巴黎银行预测，美联储将自 12 月起加息三次。原因在于预计美国国债收益率上升，因为市场正在消化未来的加息情景。

美国 7 月非农、SpaceX 9.115 亿股解禁与 AMD 等 AI 巨头财报将在 8 月首周集中释放信号。三重压力测试下，比特币与美股何去何从？

据 BlockBeats 报道，美联储副主席 Michael Williams 于 8 月 3 日重申，美联储将致力于将通胀回归至 2% 目标，并表示如果通胀未如预期下降，央行将采取行动。 Williams 还指出，预计中东紧张局势对通胀的影响将逐步减弱，但仍存在不确定性。他强调，尽管市场定价为美联储提供了有价值的信息，但央行并不受市场预期约束。

纽约联邦储备委员会主席约翰·威廉姆斯表示，根据他近期的讲话，他预计通胀压力将在2026年下半年逐步缓解，并预计2027年将进一步回落。

据 Yonhapinfomax 报道，韩国政府债券收益率在 8 月 3 日呈现涨跌不一的走势。中期收益率走低，而长期利率上升，使收益率曲线趋于陡峭。3 年期收益率下跌 1.6 个基点至 3.742%，而 10 年期与 30 年期收益率分别上涨 0.3bp 至 4.264% 和上涨 3.0bp 至 4.537%。 海外投资者通过买入约 18,000 份 3 年期政府债券期货合约，带动市场走强。对美伊谈判的预期以及 WTI 期货价格下跌 5% 支撑了债券市场的涨势，而澳大利亚市场休市则将海外资金流入转向韩国市场。

据 Yonhap Infomax 报道，随着对美伊谈判预期升温以及国际原油价格大幅下跌，韩国的利率互换（IRS）在 8 月 3 日走低。1 年期 IRS 利率下跌 2.25 个基点至 3.39%，而 3 年期和 5 年期利率分别下跌 3.50 个基点和 2.25 个基点。

为服务西班牙零售客户的塞浦路斯监管经纪商在 6 月 10 日收到通知：永续合约、以现货报价的期货合约以及类似的高杠杆产品可能适用于西班牙关于差价合约（CFD）的规定。塞浦路斯证券交易委员会应西班牙 Comisión Nacional del Mercado de Valores 的要求发布了 Circular C785，敦促塞浦路斯投资公司采取适当的行动和措施。该通告没有设置截止期限，也未要求公司申报产品库存，或要求从受影响的活动中移除西班牙客户，从而形成了合规空白：分类虽然已被明确表述，但缺乏可见的执法事件，迫使杠杆、广告、入金/开户流程与产品治理同步调整。 西班牙 CNMV 立场与 CySEC 通告 Circular C785 CySEC 应 CNMV 要求向塞浦路斯投资公司发布了一页纸的通告。西班牙监管机构认为，以现货报价的期货合约在监管层面必须按 CFD 处理，因此适用西班牙 2019 年和 2023 年 7 月的产品干预决议。通告最后一段敦促公司向西班牙零售投资者营销、分发或销售 CFD 以及其他高杠杆产品时必须遵守规定，并明确点名“SQFs 和永续合约，或类似产品”。CIF