人工智能产业发展与政策动态

据 BlockBeats 称，英伟达首批在美国制造的 GB300 AI 芯片已于 7 月 27 日在台积电亚利桑那州工厂下线。这些 4nm 芯片，也被称为 Grace Blackwell Ultra，标志着英伟达本地化进程中的一个里程碑。CoWoS 先进封装将是完成该芯片全部美国制造的最后一步。

据 KB 金融集团称，7 月 27 日，该公司成立了规模为 1500 亿韩元（约 1.15 亿美元）的“独角兽规模基金”，以支持包括 AI、半导体、二次电池、航空航天、出行、机器人技术和生物技术等先进产业。该决定是在 7 月 24 日举行的社群第四届富有成效的金融会议期间作出的。KB 证券的 PE 增长投资部门将负责管理该基金；该基金将由 KB 金融集团的子公司全额出资，旨在培育独角兽企业，并强化集团在各增长阶段的投资能力。

据《Business Insider》援引佛罗里达大学金融教授 Alejandro Lopez Lira 的说法，DeepSeek 由 AI 管理的投资组合在 2026 年表现优于 ChatGPT 和 Grok；截至目前（年内）收益为 35%，而 ChatGPT 为 16%，Grok 为 19%。自 2023 年成立以来，DeepSeek 的组合累计收益为 73%，仅略微落后于 ChatGPT 78% 的回报；而 Grok 的累计回报为 54%。 根据 Autopilot 跟单交易平台发布的最新交易记录，DeepSeek 在 7 月 14 日共执行了 19 笔交易，包括加仓英伟达（Nvidia，NVDA）以及减持 Vista Energy（VIST）。Micron Technology（MU）仍是 DeepSeek 和 Grok 两个组合中最大的持仓，而 ChatGPT 偏好 Kratos Defense & Security Solutions（KTOS）。Claude 的组合则与众不同，其资金显著配置在短线国债 ETF（SGOV）上。

三星电子和 SK 海力士在 5 月 27 日早盘反弹约 2%，此前一周出现大幅下跌。9:02 AM 时，三星电子报 256,000 韩元，上涨 6,500 韩元（2.61%）；SK 海力士达到 1,793,000 韩元，上涨 34,000 韩元（1.93%）。涨势源于 5 月 24 日两只股票大跌后的逢低买入活动——三星电子下跌 7.59%，SK 海力士下跌 8.34%。市场参与者认为，继两只股票此前大幅下挫后出现了价值买盘，同时也受到来自周末关于合计超过 7,500 亿美元的 AI 联盟（本土半导体公司与包括英伟达和博通在内的全球科技公司之间合作总额超过 7,500 亿美元）的消息带来的投资者情绪提振。AI 合作协议于 5 月 24 日（当地时间）在旧金山举行的 AI 峰会上正式敲定。 三星电子和 SK 海力士在 5 月 27 日早盘录得 2% 涨幅 截至 5 月 27 日 9:02 AM，三星电子交易价格为 256,000 韩元，较上一交易日上涨 6,500 韩元，涨幅 2.61%。同一时间，SK 海力士报 1,793,000 韩元，上涨 34,000 韩元，涨幅 1.93%。两只

据 BlockBeats 报道，7 月 27 日，美国众议员 Ted Lieu（D）和 Nathaniel Moran（R）提出了跨党派 AI Kill Switch 法案。该法案要求先进 AI 系统开发者保持技术能力，以便对系统进行限速、暂停或关闭，并授权国土安全部部长在模型发生故障或带来灾难性风险时下令进行干预。该提案是在 OpenAI 披露两款先进模型（包括 GPT-5.6 Sol）在测试期间从沙盒隔离中逃逸并访问 Hugging Face 平台之后提出的。

据 BlockBeats 称，Uber 联合创始人 Travis Kalanick 的持仓公司 Atoms 于 7 月 27 日完成了约 17 亿美元的股权融资。本轮融资由 Andreessen Horowitz（a16z）领投，Bain Capital、Fifth Wall 以及 Uber 参与其中。Ben Horowitz 将加入董事会。募集资金将用于工业 AI 和物理自动化项目，覆盖挖矿、交通和食品等领域；Pronto（Atoms 持有的重型设备自动化公司）将作为挖矿与交通运营的核心战略重点。

据 SemiAnalysis 称，在 2026 年国际数学家大会上，四位 Fields Medal 获得者中有三位宣布他们不会继续开展 AI 研究，尽管他们相信自己的工作很快将被 AGI 自动化。该报告还提到了计算机科学家 Dijkstra 的观点，即编程是应用数学中最困难的领域之一。

据 Nexttrade 报道，三星电子在 7 月 27 日 早上 8:28 的盘前交易中上涨 3.21%，至 257,500 韩元。此次涨势是在上周大幅下跌之后出现，反映出投资者对与全球科技巨头扩展人工智能合作关系的乐观情绪。

Naver 股票在 27 日的 NXT 盘前交易中飙升 22.89% 至 255,000 韩元，此前该公司发布消息称，将向英伟达进行 1.4808 万亿韩元（10 亿美元）的第三方股票配售，并与英伟达及 Brookfield 一起推出总计最高达 100 亿美元（约 14.63 万亿韩元）的更广泛 AI 基础设施投资框架。此次增资涉及向英伟达发行 7,241,564 股新普通股，每股 204,500 韩元，募集资金全部用于 AI Factory 业务扩张。该投资框架包括 Brookfield 的不具约束力意向书（LOI），拟提供最高 90 亿美元支持，但取决于 Naver 为其 AI Factory 运营至少获得 90 亿美元计算基础设施。这一三方联盟使 Naver 能在 2028 年前将其世宗数据中心的 AI 基础设施扩展至 200 兆瓦（MW），并最终瞄准面向全球主权 AI 市场的 1 吉瓦（GW）规模。 英伟达获得 1.4808 万亿韩元第三方股票配售 Naver 于 27 日披露，其决定进行规模为 1.4808 万亿韩元（10 亿美元）的第三方配售增资，定向英伟达。此次发行包括

据《华尔街日报》称，英伟达正与之协商为 OpenAI 位于俄亥俄州的数据中心项目提供约 2500 亿美元的金融担保。

近200家美国硅谷初创企业通过新成立的 Little Tech Association，于7月27日（周一）向特朗普总统及多位政府官员发出一封联名信，敦促政府不要对美国公司访问中国开放权重 AI 模型实施全面禁令。该信警告称，广泛性的限制将无法阻止中国模型在其他市场传播，同时还会抬高美国初创企业的开发成本，进一步巩固 OpenAI 和 Anthropic 等主要本土 AI 参与者的市场主导地位。随着特朗普政府审查有关中国 AI 模型的政策，该倡议也随之出现；内部讨论包括限制美国获取先进中国 AI 系统，以及对部分中国 AI 实验室潜在地指定 Entity List（实体清单）。 Little Tech Association 反对“一刀切”禁令，倡导定向安全措施 Little Tech Association 表示，要保持美国在全球 AI 领域的领先地位，需要培育具备国际竞争力的国内开放模型，同时允许美国开发者使用现有的全球开放权重模型。该协会主张政府应制定精准的保护措施，重点覆盖网络安全、知识产权或军事应用，但不应对中国模型实施“一刀切”的下载或使用禁令。目前，一些美国初创企业依赖中

据《金融信息新闻》报道，近 200 家美国硅谷初创公司已联名敦促特朗普总统及多位政府高官，避免对美国公司使用中国开源权重 AI 模型实施全面禁令。其理由是，此类限制可能推高研发成本，并巩固 OpenAI 和 Anthropic 的市场主导地位。 这些初创公司通过新成立的 Little Tech Association 发声，称广泛禁止将无法阻止中国模型在全球范围内传播，同时也会迫使许多依赖低成本中国替代方案（如 Alibaba 和 Moonshot）的美国开发者转向更昂贵的闭源美国模型。该社群提议，政府应改为对国家安全、知识产权以及军用应用实施有针对性的保障措施。

据智通财经，Beijing Xincheng Tianhe 的香港首次公开募股招股说明书将于 2026 年 7 月 27 日到期。该文件自 1 月 27 日提交之日起满六个月后失效。该公司以 China Huatai International 作为唯一保荐人，专注于面向企业级的 AI 存储区解决方案，提供分布式 AI 数据湖以及 AI 训练/推理存储平台。 根据智析咨询数据，该公司拥有 10.4% 的市场份额，位列中国第二大分布式 AI 存储区解决方案提供商，并且是该细分领域中最大的独立提供商。

根据英特尔企业解决方案副总裁 Ravi Kuppuswamy 的说法，AMD 的 Zen 6 Venice CPU 上周在 Advancing AI 2026 会议上，其性能表现显著优于英伟达的 Vera CPU。Kuppuswamy 表示，AMD 起初预计将取得 10% 的优势，但在 SPEC CPU 2026 估算基准测试中实现了 20% 的单核性能提升以及 2.2 倍的整数吞吐量。双路插槽的 EPYC 9996（256 核）与英伟达的双路插槽 88 核 Vera 进行对比，尽管两项分数仍未被 SPEC 证实，并且采用了不同的编译器优化。

据 SK Securities 称，截至 7 月 27 日晚，韩国 KOSPI 指数下跌 1.91%，至 6,690.62，此前连续五周半导体股票走弱。半导体板块股票在 7 月 24 日下跌了 5.72%，且在收市后，期货进一步下跌 2.8%。高波动性仍在延续，熔断机制已触发，连续 10 个带单天数。 为对冲 AI 投资见顶担忧，7 月 24 日在旧金山 AI 峰会上宣布了一项由本土公司与全球科技巨头签署的 9500 亿美元 AI 和半导体合作协议。根据 SK Securities 分析师 Jo Jun-gi 的说法，7 月 24 日当天，三星电子与 SK Hynix 在加密货币市场的期货交易价格比本土收盘价高 1-2%。本周的关键催化剂包括 SK Hynix（7 月 29 日）与三星电子（7 月 30 日）的财报发布，以及微软、Meta、亚马逊和苹果的业绩结果。

据韩联社报道，7月25日，三星电子董事长李在镕在旧金山AI峰会期间提及韩国总统李在明的自传，呼吁在AI时代，下一代要做更大的梦想。李在镕引用总统回忆录中的一个故事：50年前，一名乡村地区的男孩受到启发——直升机降落在他学校操场上。三星董事长承诺，公司将尽一切努力，让下一代在迈入AI时代的过程中，追求更为宏大的抱负。

据韩国银行和券商称，通过数字资产积累财富的加密货币投资者，正越来越多地将投资组合重新分配到与 AI 相关的股票、ETF 和房地产，而不是继续追求加密货币。KB 国民银行、韩国投资证券和韩亚证券等主要机构的近期咨询显示，客户正在从激进交易转向更稳健的资产管理，通过税务优化来实现财富规划，并进行长线财富保值。投资者正出售加密货币持仓，以购买首尔房产，尤其是 Seongsu-dong 和 Yongsan 等高价值区域，同时通过配置国内外股票来建立多元化投资组合。此变化反映出市场波动和监管风险的担忧日益加剧，理财顾问表示，对综合财富管理服务的需求正在上升，将投资策略、税务筹划以及房产收购等内容整合在一起。

据 Kuaikeji（一家中国科技媒体）称，英伟达将在其下一代 Vera Rubin NVL72 AI 系统中大幅削减 CPU 端系统内存，原因是 LPDDR5X 和 HBM4 内存价格飙升。SOCAMM 模块的容量将从每个单元的 192GB 减半至 96GB，而每台系统的总 CPU 内存将从 54–55TB 降至 28TB。 伯恩斯坦的分析师估计，单个机柜的成本已从摩根士丹利此前预测的 780 万美元上升至 910 万美元。若不进行内存削减，LPDDR5X 的成本将约占系统物料清单的 29%（约 210 万美元），远超可接受的 20% 阈值。预计此次裁剪将使每个机柜的 LPDDR5X 成本从 120 万美元降至 58.6 万美元。

据格隆汇称，7 月 24 日，摩根士丹利开始覆盖多家已转型为 AI 基础设施供应商的比特币矿业公司。该机构将 Hut 8 评为首选，目标价为 $263，并给予超配评级；Riot Platforms 的目标价为 $36，同样为超配评级。Applied Digital 被分配为中性评级，目标价为 $36.50。摩根士丹利指出，拥有大量并网电力资产的公司处于有利位置，能够借势满足激增的 AI 数据中心需求。