人工智能产业发展与政策动态

对冲基金以至少十年来最快的节奏出售美国科技股。根据 Barchart 报道的高盛数据，在过去八周中有六周处置了信息技术仓位。仅在上周，科技就是对冲基金最受卖出的美国行业。持续的抛售反映了在估值偏高且市场面临更广泛不确定性之际，风险偏好发生变化；高盛策略师将“热门 AI 基础设施股票的令人痛苦的波动”视为关键推动因素。对冲基金的整体科技敞口占总市场敞口的比例已降至 2026 年 2 月以来的最低水平，并且以当前节奏，最早下周就可能在至少五年内达到最低点。组合管理者似乎正将资金从高增长板块重新分配到更偏防御的领域，表明经验丰富的投资者对短期科技表现更加谨慎。 对冲基金在十年内创下最大八周科技减持 根据 Barchart 报道的高盛数据，对冲基金在过去八周中有六周已清仓或减持信息技术仓位，创下至少十年来最大八周卖出规模。仅在上周，科技也是对冲基金最受卖出的美国行业。对冲基金的整体科技敞口占总市场敞口的比例目前已降至 2026 年 2 月以来的最低水平。以当前节奏，对冲基金的科技敞口可能最早在下周达到至少五年内的最低点。 高盛将 AI 基础设施波动列为关键因素 由 Ben Snider 领衔的

据格隆汇，OpenAI 的 AI Agent 在 7 月 21 日推出 ChatGPT Work 后，用户数超过 1000 万。

Vodafone 在阿尔巴尼亚地拉那测试一种移动通信基站，它配备了 AI“大脑”和机械臂，能够自主分析客户的覆盖需求，并自动调整无线电天线以提升信号质量。这个会“自我思考”的基站会评估需求和当地情况，包括天气，以决定将最强信号重点投向哪里：在晴天时把覆盖引导到室外，在下雨时则提供更深层的室内覆盖。该技术使用 Vodafone 工程师开发的算法，以及由韩国公司 HUMAX Networks 制造的机械臂，用于旋转或倾斜无线电天线，以实现优化的 4G/5G 性能。它几乎在不需要人工干预的情况下即时做出决策。本次试验支撑 Vodafone 更广泛的努力，即把自主天线控制整合到其全公司范围内、基于开放标准的平台中，以实现无线电接入网（RAN）组件的自动化。 AI 基站根据天气和需求模式调整覆盖范围 AI“大脑”会自主指挥机械臂旋转或倾斜无线电天线，以优化 4G/5G 覆盖与性能。系统会持续思考、学习，并根据需求和当地条件进行适应。在晴天，它会把信号引导到室外；而当下雨时，它会把重点放在提供更深层的室内覆盖。天气和其他当地条件会影响人们如何以及在哪里连接移动网络。一次突发暴雨或交通拥堵都可能在较

Vodafone 正在试点一套由 AI 驱动的移动天线系统。该系统可根据本地需求和环境自动调整无线覆盖范围，公司今天宣布。这种会“自我思考”的天线配备由韩国公司 HUMAX Networks 制造的机械臂，使用算法旋转或倾斜天线以优化 4G/5G 信号。相比手动调整往往需要数周的情况，调整时间仅为 20-30 分钟。 在阿尔巴尼亚首都地拉那的试点现场展示了真实应用场景：白天该天线为一个购物中心提供服务；到了夜间，当互联网需求达到峰值时，会自动将覆盖范围切换到附近的住宅区。据 Vodafone 移动接入工程总监 Francisco Martin Pignatelli 称，该 AI 算法可以“在无需人工介入的情况下调整无线电天线，以优化覆盖与容量”，这标志着电信领域 Physical AI 的早期案例。

根据行业报告，三星已开始 10 代 V-NAND 的规模化量产，并向英伟达供货，同时扩张 9 代产能。该公司还在研发 11 代 500 层 V-NAND。 与此同时，台积电（TSMC）计划自 2027 年起，上调先进与成熟制程节点的价格，涨幅最高可达 10%，并可能对用于 AI 高性能计算的芯片进一步追加涨幅。就相关消息而言，微软和 Mistral AI 宣布了一项涉及数十亿美元的协议，用于欧洲 AI 基础设施开发。包括汇丰控股、摩根大通和花旗集团在内的多家大型投资银行都发出了警告，称在中期选举前，美国股市可能出现回撤。

据 Bloomberg ETF 分析师 Eric Balchunas 称，截至 2026 年 7 月中旬，今年迄今科技与主题类 ETF 已吸引 1000 亿美元的资金流入。AI、半导体和专注存储的 ETF 预计将以大规模形式进入市场，推动与科技相关的 ETF 总数量超过 500。

据《深圳特区报》报道，深圳市经济和信息化委员会于 7 月 21 日召开扩大会议，分析上半年经济运行情况并部署下半年工作举措。会议强调，要围绕新兴产业推动产业战略落地，包括人工智能和生物医药，同时加强产品创新并提升企业竞争力。关于对外贸易，相关部门希望实现出口市场多元化，扩大周边贸易与服务贸易，以维持增长动能。

据行业报告称，英伟达的 AI 处理器（CMX）明年可能将消耗超过 1 亿 TB 的 NAND 存储器，而三星已开始供应相关组件。该进展反映出对 AI 存储基础设施日益增长的需求。

美国昨日对伊朗的打击持续第10个夜晚，特朗普承诺将为美国军人死亡作出报复。伊朗伊斯兰革命卫队今天早些时候称，已用导弹打击了巴林境内亚马逊的基础设施，但 CNBC 无法独立核实该说法；与此同时，胡塞盟友周一宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁。尽管股市小幅下跌，冲突仍推高了油价，调解方据称正在推动达成一项为期10天的停火。 美国连续第10夜打击伊朗 美国昨日在特朗普承诺为在冲突中丧生的美国军人死亡进行报复后，连续第10个夜晚对伊朗发动打击。伊朗伊斯兰革命卫队今晨表示，它用导弹打击了巴林境内亚马逊的基础设施，尽管 CNBC 无法独立核实这一说法。 周一，伊朗的胡塞盟友宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁。今晨油价上涨，延续周一的涨势；而标普 500 在昨日的交易中仅小幅下跌。调解方据称正推动美国与伊朗就达成一项为期10天的停火协议。 特朗普政府官员昨日宣布，作为对涉嫌贸易歧视的回应，美国将对部分加拿大商品实施新的 50% 关税。 通用汽车 Q2 业绩表现强劲并上调全年预期 通用汽车公布第二季度经调整每股收益为 3.57 美元，营收为 480.3 亿美元，均超出华尔街预期。该汽车制造商上调全年预期，理由是北

据彭博社报道，微软和 Mistral AI 今天宣布将扩大合作，重点是欧洲的 AI 基础设施开发。

据北京市信息技术与经济局在 7 月 21 日宣布，该市将制定代币经济发展政策，并建设代币工厂与分发平台，以推动工业、教育和文化旅游领域的创新。该局目标是在 2026 年下半年新增 5 万 P 的算力，并在 2026 年年底将总算力提升至 13 万 P。2026 年上半年，北京数字经济产出实现同比增长 7.8%，核心数字产业增长 9.8%。

7月21日，北京市经济和信息化委员会宣布，将在2026年下半年深化实施其“AI+”行动计划，以加速数字经济发展。该市将为具身AI企业引入专项支持政策，提供算力和数据集资源，以加速核心技术迭代，包括具身大型模型和运动控制。相关举措还涵盖工业优化、医疗诊断、智能翻译和食品安全监测等领域的AI应用。

据 Odaily Daily 称，近日在评论中，OpenAI 董事会主席 Bret Taylor 表示，代币计费问题源于尚不成熟的 AI 市场，未来趋势将转向按结果付费模式。

据 PANews 报道，7 月 21 日，美国财政部长贝森特表示，美国支持开源模型，但不支持知识产权盗窃。

富银银行（Wells Fargo）分析师 Ken Gawrelski 周二上调了 Alphabet Inc.（GOOG、GOOGL）、Amazon.com Inc.（AMZN）和 Meta Platforms Inc.（META）股票的目标价，理由是其认为不断上升的 AI 基础设施成本将由主要云服务提供商通过向客户定价加以消化。根据 TheFly，Gawrelski 将 Alphabet 的目标价从 416 美元上调至 438 美元，将亚马逊的目标价从 312 美元上调至 322 美元，将 Meta 的目标价从 767 美元上调至 835 美元，并对这三只股票维持“超配（Overweight）”评级。富银银行预计，未来四家最大的云服务提供商在 AI 基础设施上的资本开支将于 2027 年达到 1.1 万亿美元，比市场一致预期高出 23%，同时该行预计由于内存和芯片价格通胀，每千瓦时（gigawatt）成本将上升 22%。 周二盘前交易中，Alphabet 的 A 类股价上涨约 1%，而亚马逊和 Meta 的股价分别上涨近 0.3%。 富银银行预计成本向企业客户传导 尽管预计 AI 基础

据 Odaily，Dark Matter AI 团队回应了马斯克最近的说法：他宣称自己拥有 20 万亿参数的 AI 模型将超越 Kimi，表示他们欢迎竞争，并“更有信心”。马斯克在社交媒体上宣布，其公司正在训练一款新模型，预计下周完成初始训练，并称该模型显著优于 15 万亿参数版本，且可能超越 Kimi。

据 Musk 在社交媒体上发布的动态称，他的 AI 公司正在训练一个 2 万亿参数的模型，预计下周完成初始训练。该模型被描述为在全面性方面均优于其 1.5 万亿参数的前代模型，并可能超越由 Moonshot AI 开发的 AI 助手 Kimi。对此，Moonshot AI 的官方代表表示：“我们欢迎竞争。尽管他信心满满，我们同样抱有更强的信心。”

散户投资者在 Stocktwits 的调查中，将选票在英伟达？Oracle（ORCL）和 IREN 之间分成两派，分别以 39% 的得票率并列成为首选 AI 基础设施标的（约 3,800 名参与者）。Bloom Energy（BE）获得 15%，Hut 8（HUT）则拿下 7%。今年至今，Hut 8 股票上涨 96.9%，Bloom Energy 上涨 99.7%，而 IREN 下跌 5.9%，Oracle 下跌 38%。这种分歧反映出散户在选择 AI 数据中心投资时，会将视角从近期股价表现转向更长远的判断。撰写本文时，IREN 上涨 4.2%，ORCL 股价小幅上涨 0.9%，BE 股价上涨 4.6%，HUT 股价在周二盘前交易中上涨 3.5%。随着交易员寻找下一个基础设施赢家，AI 驱动的数据中心支出仍在主导市场讨论。 散户在 Stocktwits 投票中更偏好 ORCL 和 IREN 在约 3,800 名被调查的投资者中，IREN 和 Oracle 成为明显的首选，二者得票率各为 39%。Bloom Energy 获得 15%，Hut 8 的得票率为其余的 7%。这与两只股票的今

据 BloombergNEF 称，彭博于 7 月 21 日报道，美国数据中心预计到 2035 年将约占全国用电量的 20%，高于目前的 5.9%。该预测显示，到 2030 年这一占比将达到 12%。在弗吉尼亚和德克萨斯等数据中心密集地区，预计用于数据中心的用电占比还将进一步上升。

据 Iren 称，周一，该公司与多家领先的 AI 开发者签署了一份价值 28 亿美元的、为期多年的 AI 云合同，并将其年末 AI 云年度经常性收入目标从 37 亿美元上调至 40 亿美元。 随着客户基础不断扩大，Iren 现在的客户包括 Microsoft、英伟达和 Perplexity 等其他顶级 AI 公司。高盛表示，这些协议表明客户多元化程度正在提升，并强化了对 AI 基础设施供给紧张以及价格有利的预期。