人工智能产业发展与政策动态

截至 9 月 22 日，韩国市场的 AI 和半导体 ETF 净资产合计达到 64.6856 万亿韩元，129 只上市基金今年以来增长了 39 万亿韩元。AI 行业的快速增长推动了这一扩张，仅今年就推出了 34 只新的 ETF。投资主题已从广泛的 AI 和半导体敞口进一步扩展至电力基础设施、软件和具身 AI 等子领域，反映出 AI 基础设施建设中不断变化的瓶颈环节。 存储半导体 ETF 今年实现三位数收益 存储半导体是 AI 基础设施建设中的关键瓶颈，由此催生了令头部 ETF 受益的存储超级周期。KODEX AI반도체TOP2플러스 年初至今收益率达到 118.52%，ACE AI반도체TOP3+ 的收益率则达到 111.34%。随着 AI 基础设施需求加速，聚焦三星电子和 SK 海力士的存储半导体 ETF 也从中受益。 全球股市表现出对 AI 相关发展的敏感性。Meta 的 AI Agent “Muse”获得积极反响，并在市场此前因担忧 AI 的发展速度而出现调整后推动市场反弹。AI 和半导体主题继续影响全球股市的方向。 硬件子主题扩展至光通信和电力基础设施 目前，韩国市场已有针对硬件

据韩国金融投资行业统计，截至 9 月 22 日，韩国国内市场上市的 AI 和半导体 ETF 合计净资产达到 65 万亿韩元（约 500 亿美元），较年初增加 39 万亿韩元。目前共有 129 款 AI 和半导体 ETF 产品，2026 年以来已有 34 款新 ETF 上市。 部分产品已实现强劲收益。KODEX AI Semiconductor TOP2 Plus 年初至今收益率为 118.52%，而 ACE AI Semiconductor TOP3+ 达到 111.34%。投资主题已从半导体扩展至光通信、数据中心、电力基础设施和物理 AI 应用。

据路透社报道，Meta 在 Connect 大会上推出了 Muse Charm。这是一款口袋大小的 AI 可穿戴设备，配备 2 英寸屏幕、指纹传感器和 5G 连接功能，旨在让用户无需解锁手机即可与 Meta 的 AI Agent Muse 互动。该公司计划于 12 月推出这款设备，进度领先于 OpenAI 的硬件布局。 Muse 于 9 月 8 日推出。根据 Apptopia 的数据，该应用在 12 天内累计下载量达到 280 万次，是同期 ChatGPT 130 万次下载量的两倍多。该应用支持包括邮箱、旅行规划和购物在内的多步骤任务，并提供免费层级以及每月 20 美元和 100 美元的付费层级。Meta 发布相关消息后股价上涨超过 20%，市值增加超过 2000 亿美元。

Grok AI 是马斯克的人工智能平台，预测 XRP 到 2026 年底可达到 1.80-2.50 美元，看涨情景则为 3.10 美元。该预测发布时，XRP 价格为 1.51 美元，此前一周上涨 +15%，但该代币隔夜仍下跌 -8.2%。这一预测基于 XRP Ledger 网络活动加速、机构采用迹象以及协议技术升级。8 月份，网络活跃地址激增 84% 至 43,543 个，日支付交易量突破 260 万笔，表明除了投机之外还存在可量化的需求。 XRP Ledger 活跃地址激增 84% 8 月份，XRP Ledger 上的活跃地址增加 84%，达到 43,543 个。同一时期，日支付交易量突破 260 万笔。网络指标提供了可量化的用户活动，支持该代币在投机交易之外的实用性。 XRPL v3.3.0 引入机密转账和原子批量交易 XRPL v3.3.0 利用代币的零知识隐私功能，新增了机密转账功能。此次升级还包括专为机构结算流程和现实世界资产应用场景设计的原子批量交易。这些新增技术功能扩展了协议在受监管金融应用中的功能。 加拿大银行在 13F 文件中披露 XRP ETF 敞口 蒙特利尔银行和

Meta Platforms Inc.（META）股票在 9 月上涨 36%，使这家科技巨头的市值距离 2 万亿美元仅差 1%，并创下自 2013 年 7 月以来最强劲的月度表现。这轮上涨由其于 9 月 8 日推出 Muse 个人人工智能助手，以及通过一项涉及儿童社交媒体成瘾问题的 180 亿美元和解协议解决重大法律阻力所推动。此前，自 8 月中旬以来，Meta 一度是标普 500 指数中表现最差的股票之一；如今其股价已上涨 43%，使该公司成为同期标普 500 指数中表现第三好的股票。自 Muse 人工智能助手发布以来，该股已上涨近 27%，年初至今上涨约 18%。 Muse 人工智能助手发布和商业合作提振投资者信心 Meta 同意支付最高 180 亿美元，以解决一宗涉及儿童社交媒体成瘾问题的重大诉讼。达成和解后，投资者的关注点转向 Meta 面向消费者的人工智能产品部署。Muse 助手于 9 月 8 日发布后，迅速登上移动应用商店排行榜前列。 “在股价基本持平了一年半、而市场尚不清楚人工智能究竟会带来净正面还是净负面影响之后，Muse 明确验证了 Meta 的人工智能战略和行业地位

Meta 股价在 9 月上涨 36%，使这家科技巨头的市值距离 2 万亿美元仅差 1%，并创下自 2013 年 7 月以来的最佳月度表现。此次上涨主要受投资者对 9 月 8 日推出的 Muse 个人 AI 助手的强烈反响推动，该助手迅速登上移动应用商店排行榜前列。Meta 还解决了一项与社交媒体成瘾索赔有关的 180 亿美元法律和解，并宣布与 Expedia 和 Maplebear Inc. 建立新的商业合作关系。不过，资本支出预计今年将达到约 1400 亿美元，可能会给现金流带来压力。

据熟悉其融资情况的消息人士透露，甲骨文就位于新墨西哥州的大型数据中心项目 Jupiter Project 发出不可抗力通知后，SB Energy 于本周推迟了首次公开募股。这一举动在万亿美元规模的人工智能基础设施融资市场引发了连锁反应。尽管收到了项目延期通知，Blue Owl 仍重申了对该项目的承诺。SB Energy 正在俄亥俄州为 OpenAI 开发一座数据中心园区。

Perplexity AI 为 Hermes Agent 平台用户推出了免费快速搜索功能，适用于 Nous Portal 的所有层级。该功能旨在帮助用户在与网页内容和应用程序交互时更高效地进行网页搜索。NousResearch 通过社交媒体公布了这一消息。 Perplexity AI 为 Hermes Agent 平台推出快速搜索功能 快速搜索功能让用户能够在 Hermes Agent 平台内更快地获取信息。Perplexity AI 向 Nous Portal 所有层级的用户免费提供该功能。专注于加密领域创新并强调开源技术的 NousResearch 随后分享了这一公告。Perplexity AI 活跃于人工智能领域，提供旨在提升用户参与度和效率的工具，应用范围涵盖包括加密货币在内的多个领域。 常见问题 Perplexity AI 为 Hermes Agent 用户推出了什么？ Perplexity AI 为 Hermes Agent 平台用户推出了免费快速搜索功能，适用于 Nous Portal 的所有层级。 谁公布了快速搜索功能的推出？ NousResearch 通过社交媒体公布

据 Bitcoin News 在 X 上发布的消息，Block 已加入 x402 基金会，并为 x402 提供比特币闪电网络支持。x402 是一种面向 AI 智能体的开放支付标准，可将支付直接嵌入 HTTP，使 AI 智能体能够自主向其他智能体支付商品、服务和工具的费用。Block 表示，闪电网络适合新兴智能体经济中预计将出现的数十亿笔即时、低成本小额支付。

据 Axios 报道，特朗普总统、众议院议长约翰逊和科技公司首席执行官将于 9 月 29 日举行会议，讨论人工智能。

据《财富》杂志报道，OpenAI 将在未来几天内预览其最新的网络安全专用模型 GPT-6 Cyber。该公司还将发布一款新产品，帮助客户以更安全、更自动化的方式部署 GPT-6 Cyber。

KB Securities 分析师于 25 日建议重新关注半导体股，因长期利率呈现趋于稳定的迹象。分析师 Kim Min-gyu 表示，随着利率上升暂时使长期利率趋于平稳，现在是再次关注半导体的时机，尤其是三星电子和 SK 海力士。该建议源于 AI 基础设施投资正从图形处理器（GPU）扩展至中央处理器（CPU）和存储器，分析师预计这将支持对这些公司的战略性重估。KB Securities 研究负责人 Kim Dong-won 和分析师 Lee Chang-min 指出，半导体股已于 5 月开始从遵循行业周期逻辑的商品股转变为 AI 叙事股，这使其对 AI 增长预期和利率变化更加敏感，同时打开了上行和下行空间。 KB Securities 确认半导体股从商品股向 AI 叙事股转变 Kim Min-gyu 表示，半导体股自 5 月开始改变性质，从遵循行业周期逻辑的商品股转变为 AI 叙事股。他解释称，尽管叙事股容易受到利率影响是其劣势，但上行和下行空间都已打开。Kim 指出，近期半导体股经历了快速上涨、快速下跌和阶段性调整，导致短线和长线移动平均线趋于收敛。他表示，这种收敛代表能量压缩的极

据 KB Securities 9 月 25 日发布的研究报告，AI 基础设施投资正从图形处理器（GPU）转向中央处理器（CPU）和内存，这可能提升三星电子和 SK 海力士作为核心 AI 基础设施资产的战略估值。KB Securities 分析师 Kim Min-gyu 指出，长期利率稳定为半导体股票创造了有利环境，而 Meta 最近发布的 Muse 智能体正推动 CPU 和内存需求增长。服务器 CPU 的增长直接带动了对 DDR5 服务器 DRAM 的需求；与此同时，GPU 和 AI 加速器数量增加也推高了 HBM 需求，表明内存需求周期正在扩展。这可能使三星电子和 SK 海力士超越单纯的内存供应商定位，成为关键的 AI 基础设施提供商。

据媒体 9 月 24 日援引知情人士的话报道，谷歌、OpenAI 和 Anthropic 正在推进共同成立一个 AI 安全标准组织的计划，该组织暂定名为前沿 AI 标准管理局（SAFA）。预计该组织将于 2026 年底或 2027 年初成立，并在没有政府监管的情况下独立运营。该倡议是在美国联邦 AI 监管工作延迟后提出的。

据格隆汇，Akamai Technologies 于 9 月 25 日宣布与 Anthropic 建立为期七年的合作关系，协议价值 116 亿美元，并可选择将协议规模增加最多 90 亿美元，使潜在总承诺额达到约 200 亿美元。Akamai 将通过其分布式 AI 基础设施和软件能力，支持 Anthropic 不断增长的 CPU 工作负载需求。Akamai 的股票（AKAM）在盘后交易中飙升逾 17%。

据路透社报道，Anthropic 正考虑将其新 AI 模型的发布时间提前至 9 月 25 日，以赶在 11 月首次公开募股之前；与此同时，竞争对手 OpenAI 凭借其最新模型正在迎头赶上。这一举措标志着 Anthropic 首席执行官 Dario Amodei 的立场发生了显著逆转：他最近还曾以安全为由呼吁放慢 AI 开发速度。 OpenAI 计划在 9 月 29 日前后推出多款新产品，而马斯克旗下的 Grok 4.8 已完成预训练，参数规模达 2.5 万亿。行业分析师指出，尽管公开声明强调 AI 安全，主要开发商仍在持续扩大算力投入，这表明竞争压力已经超过了自愿放缓开发的努力。

据 News1 报道，美国联邦储备委员会于 9 月 16 日将基准利率上调 25 个基点至 3.75%～4.00%，这是三年多来首次重新加息。此举正值政策制定者将关注点从供应侧冲击转向由数据中心人工智能投资驱动的强劲需求之际，而在经济活动强劲的背景下，这可能加剧通胀。 包括芝加哥联邦储备银行行长 Austan Goolsbee 和里士满联邦储备银行行长 Thomas Barkin 在内的美联储官员表示担忧，人工智能驱动的企业投资可能使总需求超过经济产能，从而造成需要通过加息应对的价格压力。美联储点阵图预计年内还将加息一次，幅度为 25 个基点，但掉期市场定价显示，截至 2027 年 6 月前还将加息三次；期权市场则押注美联储加息次数将少于预期。

据 The Information 报道，Anthropic 正在寻求让其一名或多名联合创始人获得投票控制权。有关治理重组提案的详情尚未披露。

据伯恩斯坦《消费者 AI 使用追踪器》显示，ChatGPT 在主要消费级 AI 应用中的全网市场份额从 2025 年 8 月的 78% 下降至 2026 年 8 月的 64%，同期其美国市场份额从 79% 降至 60%。谷歌 Gemini 的全网份额从 19% 上升至 26%，Anthropic 的 Claude 在美国市场的份额则从 2% 大幅跃升至 9%。尽管市场份额下降，ChatGPT 的用户群仍在全球同比增长 70%，在美国增长 49%，表明这是整体市场扩张，而非用户流失。 消费级 AI 的竞争正从聊天机器人转向自主 Agent。Meta 于 9 月 8 日推出 Muse AI Agent，在 12 天内获得 280 万次下载，超过 ChatGPT 上线初期同期的 130 万次。Muse 可执行包括预订旅行、发送电子邮件和处理交易在内的多步骤任务。OpenAI、谷歌和亚马逊也在将 Agent 能力整合到各自的平台中，标志着行业正从“回答问题”转向“完成任务”。

据 ChainCatcher 报道，高盛的 AI 对冲基金 Situational Awareness 今年为该银行带来了超过 2 亿美元的费用收入。该基金的资产规模从数亿美元增长至超过 200 亿美元，成为高盛交易部门的重要客户。尽管 AI 相关股票的波动造成了损失，Situational Awareness 仍维持与高盛的合作关系，并与科技股经纪商 Clear Street 建立了交易关系。