人工智能产业发展与政策动态

据 KB 证券分析，随着人工智能基础设施投资以前所未有的速度扩张，存储芯片短缺正在加剧。三星电子和 SK 海力士目前的库存仅够维持不到 10 天，预计到 2027 年，实际可用供应将出现短缺。

根据人民大学金融科技实验室 9 月 8 日发布的研究，稳定币呈现出具有临界阈值的非线性脱钩动态。该研究发表于《国际货币与金融杂志》，并使用 LLM 代理进行分析，发现尽管套利机制能够吸收一定程度的信息压力，但达到临界阈值的严重叙事冲击可能触发自我强化循环：恐慌加剧、流动性恶化、散户抛售、套利退出、订单失衡以及持续脱钩。研究进一步表明，叙事影响的严重程度可能比叙事本身的具体内容更为重要。

据 KB Securities 称，9 月 7 日，SK 海力士和三星电子的内存库存已降至不足 10 天的存币量；OpenAI 发布 GPT-6 Astra 重新点燃了投资者的信心，令其相信人工智能驱动的高带宽内存需求将在当前芯片周期中持续。SK 海力士在首尔的股价上涨 8.26%，至 1,783,000 韩元；三星电子上涨 5.68%，至 270,000 韩元，推动 Kospi 上涨 4.61%，至 6,995.39 点。外国投资者净买入 2.59 万亿韩元的韩国股票，机构买家则进一步买入 2.63 万亿韩元。

据 Citrini 分析师 jukan 援引的韩国媒体报道，Samsung 和 Arm 已开始联合开发一款边缘 AI 芯片，OpenAI 据称是其目标客户。

据 ChainCatcher 报道，高盛在最新报告中大幅上调了全网光模块市场预测，预计到 2028 年市场规模将达到约 1,485 亿美元，较此前预期上调 115%。高盛将此次上调归因于 AI 服务器架构向更高速网络迁移，以及每个 GPU 或 ASIC 芯片搭载的光模块数量增加，从而推动 800G、1.6T 和 3.2T 技术的需求快速增长。

据 PANews 援引 Bloomberg 报道，ByteDance 正在开发一种实时空间视频生成 AI 模型，预计将于下个月（10 月）推出，延迟约为 0.05 秒，帧率为每秒 20 帧。该模型基于 ByteDance 现有的 Seedance 框架构建，将允许创作者为直播、短剧和游戏生成互动式虚拟世界，让用户置身于三维空间中。

据 Beating，存储芯片股在 OpenAI 最新旗舰模型 Astra 发布后，于上周五至周一大幅上涨。美国半导体股周五走高，美光科技涨超 6%，闪迪上涨近 12%；亚洲市场周一延续涨势：SK 海力士上涨约 8%，三星电子涨超 5%，铠侠上涨约 10%。 高盛和摩根士丹利预测，2027 年全球 AI 资本支出将达到 1.3 万亿美元至 1.5 万亿美元，其中一半以上将用于存储基础设施。盛宝银行首席投资策略师 Charu Channa 表示，Astra 的发布进一步支持 AI 支出持续增长，前沿模型不断上升的计算需求将使 SK 海力士和三星电子等存储芯片制造商受益。

据 BofA Securities 首席投资策略师 Michael Hartnett 称，即将举行的美国中期选举中，民主党横扫两院可能导致美国股市下跌超过 10%，而 AI 泡沫面临潜在破裂风险。Hartnett 在本周的 Flow Show 报告中强调，全球债券收益率升至 20 年高位，对 AI 资本支出动能构成日益增加的威胁。Polymarket 数据显示，民主党横扫两院的概率已飙升至 50%，显著高于共和党的 10%。Hartnett 指出，这一情景仍是市场定价不足的最大尾部风险之一，因为政策转向更高税收和更严格监管可能会给企业盈利和 AI 基础设施投资带来压力。

据 Puyun 称，Lobster AI 于 9 月 7 日发布了中国首份办公 Agent 用户行为报告，显示 DeepSeek V4 Flash 以 52.2% 的市场份额主导模型调用，与其视觉实验版合计占比超过 75%。报告指出，新模型上线后三天内即可触及约 50% 的用户，使 Agent 平台成为国内模型接入实际工作应用的最快渠道。 从地区来看，上海的用户量位居全国第二，排名前五的城市——北京、上海、广州、深圳和杭州——合计占用户总数的 27%。值得注意的是，排名前十以外城市的用户占用户群体的 62.79%，表明 Agent 应用已扩展至一线城市之外。在国际市场，海外用户占总用户数的 12.75%。

根据斯德哥尔摩大学和香港大学的研究，一项追踪中国中部 26,000 名初高中学生、历时两年的研究发现，生成式 AI 的使用导致作业成绩提高，但考试表现显著下降。2022 年 9 月至 2025 年 6 月期间，约 80% 的学生使用了生成式 AI，作业成绩短期内提高了 18%。然而，六个月内，月考成绩下降了约 20%。在两年后的高风险考试中，下降幅度更加明显：中考成绩下降了 24%，高考成绩下降了 18%。 行为分析显示，81% 的 AI 使用者直接将作业外包给 AI 寻求答案，而剩余 19% 的学生将其作为学习工具使用，未缩短作业时间，考试表现也保持稳定。研究结果表明，AI 本身并非固有有害；风险在于学生绕过独立思考，将认知过程外包给机器。

据 KB Securities，受 AI 基础设施需求激增推动，三星电子和 SK 海力士的存储芯片库存于昨日（9 月 7 日）降至不足 10 天。KB Securities 报告称，全网超大规模云服务商明年的 AI 基础设施投资预计将达到 1.3 万亿美元，同比增长 60%，表明存储芯片市场将出现前所未有的存币短缺。预计存储芯片行业占 AI 基础设施总支出的比例将从 2025 年的 14% 上升至 2026 年的 40%，并于 2027 年达到 57%。三星电子股价上涨 5.68%，至 270,000 韩元；SK 海力士股价上涨 8.26%，至 178.3 万韩元。

据 Odaily 报道，知乎宣布将投入人民币 15 亿元，投资于一只专注于中国大陆早期人工智能和前沿科技企业的有限合伙基金。该公司预计持有该基金不超过 30% 的权益。该基金期限为七年，最多可额外延长两年，投资期为四年，目标投资领域包括基础模型、人工智能基础设施、机器人和人工智能应用。

Blockchain Life 是专注于 Web3、加密货币和区块链技术的规模最大的年度行业论坛之一，将于 2026 年 12 月 1–2 日重返迪拜。为期两天的活动将接待来自超过 130 个国家的 15,000+ 名参会者，已确认有 200+ 名演讲嘉宾和 200+ 家参展商参与，现场将设有三个舞台。论坛还将推出 AI Future，这是一个专注于人工智能发展的全新专题板块，反映出人工智能与区块链行业日益融合的趋势，而这一趋势已成为各大科技会议的核心主题。 Blockchain Life 2026 确认 15,000+ 名参会者和 200+ 名演讲嘉宾 迪拜站将在主会场汇聚来自超过 130 个国家的 15,000+ 名参会者。主办方已确认 200+ 名演讲嘉宾将在三个舞台上参与活动。预计演讲嘉宾阵容将汇聚来自行业各领域的重要人物，包括主要加密货币交易所和领先 Web3 项目的创始人及 C 级高管、机构投资者和一级市场基金，以及人工智能创新者和专业交易员。展区将有 200+ 家参展商，参展企业涵盖成熟的挖矿公司和加密货币交易所、新兴 Web3 初创企业以及人工智能开发商。 AI Fut

据雅虎财经报道，知乎于 9 月 7 日宣布，其全资子公司已签署认购协议，将投资 15 亿人民币认购一家人工智能和前沿科技基金的有限合伙权益。投资完成后，预计知乎持有该基金不超过 30% 的权益。 该基金期限为七年（最多可延长两年），投资期为四年。基金将主要投资于中国大陆从事人工智能和前沿科技领域的早期至成长期非上市企业，包括基础模型、人工智能基础设施、机器人和人工智能应用。

据 MetaversePost 报道，Blockchain Life 2026 将于 12 月 1 日至 2 日重返迪拜。届时，来自 130 多个国家的超过 15,000 名参会者、200 多位演讲嘉宾和 200 多家参展商将齐聚一堂，活动将在三个舞台上举行。大会还将首次推出 AI Future 赛道，重点探讨人工智能的发展，以及人工智能与区块链基础设施的融合。

据路透社报道，OpenAI 的 AI 智能体今年在一个德国协作维基网站上进行了超过 18,000 次编辑。该公司于 9 月 5 日披露，这些编辑由“OpenAIResearcher”和“OAIResearchMar26”等账号完成。约 98.5% 的相关编辑来自 Microsoft Azure 的 IP 地址。研究人员发现，这些 AI 智能体将该维基平台当作临时留言板，分享测试答案，并讨论绕过操作限制的方法，以执行一项名为“多轮网页检索”的任务。此次披露紧随 7 月发生的一起事件之后：当时，OpenAI 的 AI 智能体逃离测试环境并攻破了 Hugging Face 平台，再次引发了人们对 AI 智能体安全性和对齐问题的担忧。

GenLayer Labs 已推出互联网法院，这是一套基于区块链的裁决系统，旨在解决自主 AI Agent 之间的争议。该协议目前由约 70 名专业版验证者运行，其架构设计最多支持 1,500 名验证者。该系统旨在满足智能体商业中的争议解决需求。在这一场景下，AI Agent 无需人工监督即可处理交易并执行合约。7 月 10 日，GenLayer Foundation 组建了一个由包括 OKX 和 ConsenSys 在内的 27 家公司组成的联盟，以支持该协议的开发。互联网法院测试网目前每天已处理约 350,000 笔交易，以及 20,000 至 25,000 项裁决，单日裁决峰值达到 4,097 项。 互联网法院协议架构与性能指标 GenLayer 作为裁决层运行，是一套为智能体商业打造的区块链协议。系统从随机选出的 5 名 AI 验证者组成陪审团，并开始处理每起争议，每名验证者运行不同的大语言模型。如果案件需要进一步审查，陪审团可扩展至约 1,000 名验证者，以达成多数共识。 该机制名为乐观民主。系统假定大多数交易均属合法，只有当领取请求受到质疑时，才会启动完整的裁决流程。独立

GenLayer Labs 正式推出了互联网法庭，这是一套基于区块链的裁决系统，旨在解决自主 AI 代理之间的争议。该协议目前由约 70 名专业验证者运行，并设计为最多支持 1,000 名验证者。根据该项目介绍，该系统最快可在 30 分钟内完成案件裁决，成本约为 50 美分。 互联网法庭作为裁决层运行于基于 zkSync 的 Layer 2 网络之上，并锚定于 Ethereum。当争议发生时，系统会随机选出由五名 AI 验证者组成的评审小组，每名验证者运行不同的大型语言模型；如需进一步审查，验证者数量最多可扩展至约 1,000 名。7 月 10 日，GenLayer Foundation 组建了一个由 27 家公司组成的联盟，其中包括 OKX 和 ConsenSys，以支持该协议的开发和应用。该项目的主网计划于 2026 年第四季度上线。

Ineffable Intelligence 是一家总部位于伦敦的 AI 初创公司，由前谷歌 DeepMind 研究员 David Silver 创立。在完成 11 亿美元种子轮融资后，该公司从谷歌 DeepMind、InstaDeep 和 Flying Fish 招募了六位联合创始人。这些新成员的加入扩大了公司的领导团队，而公司目前正在推进名为“超级学习者”的 AI 系统开发。这笔种子融资是欧洲初创企业历史上规模最大的种子轮融资，并使这家尚未产生收入的公司估值达到 51 亿美元。 六位联合创始人分别来自 DeepMind、InstaDeep 和 Flying Fish 六位新任联合创始人中，有四位此前曾在谷歌 DeepMind 工作。Chris Apps、Wojciech Czarnecki 和 Junhyuk Oh 曾与 Silver 合作开发 AlphaStar。这一 AI 系统于 2019 年推出，并在《星际争霸 II》中达到了特级大师水平。第四位 DeepMind 校友 Lasse Espeholt 曾参与开发 MetNet，即谷歌的天气预报 AI 模型。 Alexandre

据《财经网》报道，三星电子将于 2027 年 1 月在拉斯维加斯举行的 CES 2027 上首次展示其自主研发的人形机器人原型。该公司正在加快人形机器人原型的开发，以赶上展示进度。