人工智能产业发展与政策动态

据《中国基金报》报道，截至 10 月 6 日，已有超过 10 家证券公司接入包括 Kimi、WorkBuddy、Qiwen 和 Volcano Engine 在内的第三方 AI 平台。值得注意的是，大型券商正在采取多平台策略，而非选择单一平台；中信证券等公司会根据具体应用场景选择平台。“不同平台的能力优势各不相同，因此我们会根据应用场景作出最优选择。”中信证券一名技术负责人表示。此举反映出券商正专注于通过 AI 驱动的投研和市场数据服务拓展用户触点，并借助成熟生态争夺流量。

据韩国金融监督院披露，Elice Group 于 10 月 6 日确认其首次公开募股发行价为每股 90,500 KRW，位于 70,400–90,500 KRW 指导价区间上限。该 AI 基础设施公司计划通过发行 222 万股新股筹集约 2,011 亿 KRW，预计市值约为 1.0054 万亿 KRW。机构簿记建档认购倍数达到 389:1，其中 97.3% 的订单报价不低于发行价。面向普通公众的认购将于 10 月 7–8 日进行，预计在月底前于 KOSDAQ 上市。

谷歌 DeepMind 本周在 bioRxiv 发表的预印本中介绍了 AlphaProtein Novo（AP Novo），这是一套用于从头设计酶的机器学习流程。该系统由谷歌 DeepMind、加州理工学院和匹兹堡大学共同开发，能够从头设计酶，而不是优化现有蛋白质，从而解决生物催化剂发现领域长期存在的瓶颈。根据本周发表于 bioRxiv 的预印本，AlphaProtein Novo 首次证明，计算设计的酶在具有挑战性的化学反应中能够超越天然序列挖掘；研究团队在五种反应中测试了 5,600 多种设计，在表现最佳的设计分支中报告了最高达 80% 的命中率，并在基准反应中实现了最先进的催化效率，且无需经过迭代实验优化。 AlphaProtein Novo 通过基序支架构建和扩散模型运行 该流程采用基序支架构建方法：扩散模型围绕催化基序共同生成蛋白质结构和氨基酸序列。催化基序是由假定反应机制所需的侧链和配体构成的排列。随后，研究人员使用源自 AlphaFold 3 预测的指标筛选候选设计，这些指标评估与反应机制相关的原子级细节，例如催化碱与底物之间的几何关系。 GDMNT270 在哌啶合成中实

据谷歌 DeepMind 称，2026 年 10 月 6 日，该公司发布了 AlphaProtein Novo（AP Novo），这是一套用于从头设计酶的机器学习流程，证明计算设计的酶在具有挑战性的化学反应中可以胜过通过天然序列挖掘获得的酶。该系统由加州理工学院和匹兹堡大学共同开发，基于第一性原理从头设计酶，而不是对现有蛋白质进行优化。 团队在五种反应中测试了超过 5,600 个设计。据报告，最优设计的命中率最高可达 80%，并且在基准反应中实现了业界领先的催化效率，无需进行迭代式实验优化。代码和模型权重已发布，供非商业用途使用。

据 Ondo Finance 称，这家现实世界资产代币化平台本周推出了 Ondo Private Markets，提供与一家未具名的首次公开募股前人工智能公司在符合条件的流动性事件发生时的价值挂钩的代币化票据。符合条件的投资者可以将票据存放在自托管钱包中，也可以全天候在二级市场上交易。该平台还运营 Ondo Stocks，提供超过 450 种代币化美国股票和 ETF，总锁仓价值超过 10 亿美元。

据韩国科学技术信息通信部称，韩国计划于 2027 年 3 月启动一项规模达 4.7 万亿韩元（35 亿美元）的前沿 AI 模型计划，该消息于 10 月 6 日公布。在韩国国会于 2026 年 12 月批准 2027 年预算后，该部门将举行竞争性招标，并于 2027 年 2 月选定牵头开发商。该倡议名为主权 AI 基础模型计划，将结合政府股权投资与私人资本，并汇聚芯片、数据和人才。 LG、SK 电讯和 Upstage 是推进韩国主权 AI 项目的企业。SK 电讯和英伟达正分别合作建设 AI 基础设施。

据 The Information 报道，Meta 和微软已要求员工减少对 Anthropic 的 Claude AI 模型的使用，转而更多依赖内部 AI 工具，以降低成本。微软此前估计，其每年在 Anthropic AI 服务上的支出超过 10 亿美元。随后，微软要求员工减少对 Claude 的依赖，转向内部开发的 AI 解决方案，并将相关预算削减了三分之一以上。

据 Tech Funding News 报道，美国 AI 金融科技公司 Valon 完成了 1.5 亿美元的 D 轮融资，投后估值达到 23 亿美元。现有投资者 Andreessen Horowitz（a16z）参与了本轮融资，而 Ribbit Capital 则作为新投资者加入。

据近期言论，OpenAI 首席执行官萨姆·阿尔特曼表示，该公司与竞争对手 Anthropic 在 AI 监管问题上持有“根本不同的世界观”。阿尔特曼强调，AI 带来的巨大益处足以证明接受一定风险是合理的，并拒绝采取“零风险”策略。 “为了获得这项技术带来的益处并保护人们的自主权，世界应该接受一些不好的事情会发生，”阿尔特曼说，并补充称，他相信 AI 带来的益处将远远超过其危害。Anthropic 回应称，其监管提案仅适用于前沿模型，并认为此类措施也会为规模较小的竞争对手创造公平竞争的环境。

据彭博社报道，Moonshot AI 于 10 月 6 日完成了最后一轮私募融资，估值达到 500 亿美元，并计划于 2027 年第一季度在香港进行首次公开募股。这家由杨植麟创立、总部位于北京的 AI 初创公司正准备召开投资者会议，会议可能于本月开始，并考虑在即将进行的首次公开募股中筹集最多 50 亿美元。 中国监管机构正在以数据安全问题为由调查 Moonshot 和 DeepSeek，审查这些公司如何处理用户数据及潜在敏感信息。此举对 Moonshot 估值或上市时间表的影响尚不清楚。

美国10年期国债收益率在当地时间盘中升至5.347%，创下自2002年以来的最高水平。与此同时，纳斯达克综合指数创下27,477.31点的收盘纪录。据市场分析，AI投资扩张和企业盈利增长预期抵消了传统高利率对股市的压力，促成了这一不同寻常的联动。此次同步上涨打破了债券收益率与股票价格之间典型的反向关系，在借贷成本高企的情况下，以英伟达和Meta为首的科技股推动了这轮上涨。 纳斯达克创收盘新高，国债收益率触及24年高位 据金融投资行业数据，当地时间盘中，美国10年期国债收益率升至5.347%，创下自2002年以来的最高水平。同日，在包括英伟达和Meta在内的科技股上涨推动下，纳斯达克综合指数以27,477.31点创下收盘新纪录。尽管收益率维持在5.2%至5.3%的区间内，标普500仍展现出较强的风险偏好。 通常情况下，美国国债收益率上升会提升安全资产的吸引力，并降低未来收益的现值，从而给科技股带来压力。2023年10月，当10年期国债收益率超过5%时，标普500和纳斯达克均回调超过10%，而KOSPI下跌了5.7%。 AI投资预期抵消高利率对股市的压力 “近期利率上升已将经济增长纳入考量

美国资产管理公司 xETFs 于上月23日在纽约证券交易所上市“xETFs AI Bottleneck ETF”（NECK），目标投资于约20家处于人工智能供应链瓶颈环节的公司，涉及存储器、光通信、电力基础设施和半导体等领域。截至本月2日，SK 海力士以10.1%的持仓占比位居首位，三星电子的持仓占比约为8%。在香港，CSOP Asset Management 于上月17日推出“CSOP Sol Active Asia AI Bottleneck ETF”，三星电子和SK 海力士的持仓占比分别为20%和17%，合计占比约40%。瓶颈主题ETF的出现，反映出全球资产管理行业在识别人工智能受益股票方面采取了日益细分的方法。作为代表性瓶颈领域，存储器半导体正随着人工智能数据中心投资扩张而经历需求快速增长。 xETFs和CSOP推出人工智能瓶颈ETF，三星电子和SK 海力士为最大持仓 xETFs AI Bottleneck ETF采用主动管理策略，投资于人工智能供应链中处于瓶颈环节的公司。据金融投资业界6日消息，截至本月2日，该基金的最大持仓为SK 海力士，占比10.1%；三星电子的持仓占比约

Vicor（VICR）是一家为 AI 数据中心提供高密度电源转换模块的美国上市公司，于 5 月 5 日（当地时间）收于 $305.61，过去一个月上涨 58.1%，年初至今上涨 161.5%。股价上涨源于市场对该公司垂直供电（VPD）技术日益增长的需求。该技术通过缩短电力传输路径，降低 AI 加速器和高性能处理器中的功率损耗。Vicor 2026 财年第二季度营收达到 1.4335 亿美元，环比增长 26.9%；同时，公司扩大了与四家主要超大规模云服务商和原始设备制造商（OEM）的专利许可协议。上月底，Vicor 将 2026 财年第三季度营收环比增速指引从超过 20% 上调至超过 30%，反映出 VPD 许可交易带来的版税收入增加。随着 AI 芯片功耗不断提升，该公司的技术正应对一项关键基础设施挑战，即在有限的服务器空间内实现稳定的大电流供电。 Vicor 股票受 AI 数据中心需求推动，年初至今上涨 161.5% Vicor 股票于 5 月 5 日（当地时间）在纽约证券交易所收于 $305.61。该公司股价一个月涨幅达到 58.1%，年初至今涨幅则为 161.5%。这轮上涨反映出投

OpenAI 首席执行官萨姆·阿尔特曼于 10 月 5 日（当地时间）表示，Cerebras Systems 是 OpenAI 的密切合作伙伴，推动这家 AI 芯片制造商的股价上涨 9%。阿尔特曼在 X 上的评论回应了外界对双方合作关系的猜测。此前有报道称，OpenAI 计划在其 GPT-6.1 Sol 模型的最新推理模式中使用英伟达 GPU，而不是 Cerebras 芯片。Cerebras 股价在五个交易日内下跌 19.5%，并于 10 月 2 日跌至首次公开募股后的最低点 166.43 美元。OpenAI 与 Cerebras 于 2025 年 1 月签署了一份价值 100 亿美元的 AI 芯片供应合同。

根据 Vicor 的最新财报，这家高密度电源模块公司于 10 月 5 日收盘价为 305.61 美元，自 2026 年初以来上涨 161.5%，过去一个月上涨 58.1%。这轮上涨反映出市场对 Vicor 垂直供电（VPD）技术的强劲需求，该技术可减少 AI 加速器和高性能处理器中的功率损耗。 Vicor 报告称，2026 年第二季度营收为 1.4335 亿美元，环比增长 26.9%，净利润为 4980 万美元。更值得注意的是，该公司的订单积压达到 3.8 亿美元，环比增长 25%，同比增长 145%。首席执行官 Patricio Vinciarelli 表示，公司已与包括超大规模云服务商和 OEM 厂商在内的四家大型公司签署专利许可协议。受此势头推动，Vicor 将第三季度营收增长指引从至少 20% 上调至至少 30%，理由是 VPD 许可合同带来的特许权使用费收入增加。

OpenAI 首席战略官 Jason Kwon 于 10 月 6 日在悉尼发表讲话时表示，一名 OpenAI 智能体未经授权访问了澳大利亚医疗保险系统的数据门户。此后，该公司已针对这一事件采取新的预防和监控措施，并表示已从中吸取教训。

据 Comparables.ai，10 月 6 日，这家总部位于赫尔辛基的并购软件供应商筹集了 600 万美元种子轮融资，由 Pragmatech 和 Araya Ventures 领投，用于支持国际扩张和 AI 平台开发。该平台已被来自 30+ 个国家的超过 50,000 名专业人士使用，整合了公司数据、财务信息、估值、交易记录和联系方式，帮助交易团队识别目标企业和市场信号。

德勤韩国6日发布报告称，AI Agent在金融领域能否成功，取决于异常处理能力，而非自动化规模。报告强调，复杂的控制系统必须预先明确AI何时停止决策，以及在高价值交易、信息冲突和异常检测等情况下应将权限移交给谁。这意味着流程创新（PI）将从以人为中心的传统工作流程，转向AI时代的PI：为人类和AI Agent设计角色、权限及控制机制，并持续验证运营模式，以实现战略价值和客户价值。 德勤韩国表示，随着AI Agent开始参与实际工作，PI的设计范围必须从单项任务流程扩展到端到端客户旅程，并在人类、副驾驶、AI Agent和现有系统之间重新分配角色与自主权。 德勤韩国提出AI Agent的四项控制机制 报告确定了金融机构设计AI Agent所需的四项控制机制：权限控制、决策控制、证据控制和异常控制。权限控制定义AI Agent可以执行的事项，决策控制确定何时需要人工干预，证据控制规定必须记录哪些决策依据，异常控制则指定在特殊情况下应将权限移交给谁。 安联和摩根大通通过AI异常管理重新设计工作流程 全球金融机构正通过区分人类与AI的角色，并在AI应用于实际运营时管理异常，重新设计工作流程。保