民生证券胡又文：AI已经到达了应用爆发的临界点

《科创板日报》3月10日讯（记者 陈美）“陆家嘴金融沙龙”第二期于近日在上海浦东陆家嘴圆满举行。本期沙龙围绕“资本市场大时代：AI+千行百业”这一主题，展开深度研讨与交流。参会嘉宾民生证券副总裁、研究院院长胡又文发表主题演讲。

胡又文认为，当前 AI 产业呈现迅猛发展态势。国产开源大模型DeepSeek的出现，实现了算力平价与模型平权，使中国在文本大模型领域与国外站在了同一起跑线。

“DeepSeek开源模型降低成本的同时，企业上云掀起热潮，使得云计算行业大幅受益。同时，针对央国企和政府对数据安全的高要求，AI一体机也应运而生。”

胡又文认为，2025年AI应用有望爆发。在应用端方面，2025年被视为自动驾驶元年。首先是政策端，L3 路政政策出台助力产业发展；其次是供给端，不依赖城市地图的NOA即将全面普及，特斯拉FSD亦有望在一季度进入中国；第三是需求端，智驾已成为消费者购车的重要考量因素。

“可以说，自动驾驶正从技术导入期迈向规模化成长期，有望重塑汽车产业生态，盈利模式也愈发多元。”胡又文谈到，以特斯拉FSD为例，预计2025年其相关业务将占汽车业务毛利的四分之一，且借鉴苹果模式开创多种衍生服务收入。而未来中国车企在这一赛道有望实现弯道超车。

人形机器人同样是当下市场热门主题，特斯拉、英伟达、华为、字节等巨头加速布局，特斯拉预计2025年实现千台级量产，2026年大规模生产。人形机器人将是继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品。

此外，AI在教育、医疗、零售、金融、制造业及政府等行业也展现出强大的赋能作用。具体来看，教育行业，美国Duolingo公司借助AI新功能实现用户数和收入高增长；医疗行业，尽管面临着数据困难，但国内科技企业一直在迎难而上，比如华为盘古大模型助力药品开发，京东健康也发布了“京医千询”医疗大模型；零售行业，AI不仅能优化零售行业的资源配置，更能通过精准营销、智能推荐、高效服务等手段，全方位升级购物体验……

总体来看，胡又文认为，人工智能已深度融入千行百业，“人工智能未来已来”，其发展将持续重塑各行业格局。

来源：科创板日报

作者：科创板日报