据《纽约时报》美国当地时间5日报道，美国财政部出手买入日元。虽然官方目标是稳定这一关键盟友的货币，但实际上也支撑了华尔街创纪录的涨势。在大规模外汇干预后，标普500指数创下历史新高，美国国债收益率也趋于稳定并为股市提供支撑。专家分析称，此次干预在阻止全球金融市场连锁反应方面发挥了“决策大师”般的作用：日元崩跌 → 日本抛售美国国债 → 国债收益率飙升 → 人工智能大型科技公司的利息负担增加 → 美国股市崩盘。
此次行动发生之际，大型科技公司为人工智能投资大规模发行公司债券，给债券市场带来压力，也加剧了股市的焦虑情绪；与此同时，日元跌至40年来最低水平，进一步制造了关键的危机氛围。
标普500指数盘中创下7,793.68点的纪录
标普500指数盘中升至7,793.68点，创下历史新高。《纽约时报》报道称，在美国财政部大规模干预外汇市场后，美国国债收益率趋于稳定，标普500指数也在这一支撑下创下纪录。
美国财政部干预，阻止日本抛售1万亿美元美国国债
日本是全球外汇储备规模最大的国家，持有超过1万亿美元的美国国债，面临着为捍卫日元而清算大量国债持仓的压力。如果日本真的抛售国债，作为全球长期利率基准的10年期美国国债收益率将飙升，大幅推高美国企业的融资成本，并可能引发股市崩盘。
然而，美国财政部与日本当局联合买入日元的干预行动，缓解了市场对日本抛售美国国债的担忧。分析人士称，随着国债收益率趋于稳定，市场的融资担忧消退，纽约股市随即创下历史新高。
当局平衡日元汇率，以避免套息交易平仓
专家指出，美国当局在警惕日元过度升值的同时，将日元汇率维持在“适当水平”。如果日元大幅走强，大规模日元套息交易头寸可能被清算——投资者借入低利率日元，投资于美国股票等其他资产——从而导致美国股市崩盘。
MUFG Securities宏观策略师George Goncalves表示：“把所有线索串联起来看，这次外汇干预最终成为解决一个已经开始浮现的典型全球宏观困境的‘决策大师’般举措。”
常见问题
美国财政部5日在日元方面采取了什么行动？
据《纽约时报》报道，美国财政部于美国当地时间5日与日本当局联合实施了买入日元的干预行动。此次干预稳定了美国国债收益率，并支撑标普500指数盘中升至7,793.68点，创下历史新高。
美国为何干预日元市场？
此次干预旨在阻止全球金融市场出现连锁反应。日元跌至40年来最低水平之际，持有超过1万亿美元美国国债的日本面临着通过抛售这些持仓来捍卫本国货币的压力。此类抛售将推高国债收益率；在人工智能相关债券大规模发行的背景下，这还会增加大型科技公司的融资成本，并可能导致美国股市崩盘。
日元套息交易如何影响美国股市？
日元套息交易是指借入低利率日元，投资于美国股票等高收益资产。如果日元升值过快，投资者可能卖出美国资产以偿还日元贷款，导致套息交易平仓，并可能引发美国股市崩盘。专家指出，美国当局将日元维持在“适当水平”，以避免日元过度升值触发大规模套息交易清算。
