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我今天會投資哪些項目（非前 100 大幣種）：
最高風險：
$NOCK
高風險：
$DGAI
$KTA
$DOT
中風險：
$PONS
$GRASS
$RUNE
$PEAQ
$STONK
低至中風險：
$LDO
$STRK
$ZBCN
$TRAC
$PLUME
低風險：
$GEOD
$SYRUP
$MET
$IO
我們在這裡漏掉了哪個代幣？（非財務建議）

南韓剛剛起草規則，將自 2027 年 2 月起把其 7 萬億美元的股票與債券市場轉移至區塊鏈。
以下是最適合此市場的 10 個 RWA 代幣化專案。
機構可以在其上建構的鏈：
$KAIA → 具備 Kakao 背景及韓國本土基地
$AVAX → Hanwha 已經在此建構其平台
$HBAR → 治理機制符合機構第一階段需求
$ETH → 代幣化基金所在之處擁有最深的流動性
面向機構的代幣化基金與國庫券：
$ONDO → 代幣化國庫券符合首批產品
$PLUME → 專為分割資產打造的 RWA 原生鏈
$CFG → 多年機構資金池與基金代幣化經驗
後續階段的交易與結算層：
$LINK → 預言機及證券帳本之間的連結
$XLM → 用於穩定幣結算的支付軌道
$INJ → 已準備好支援上市股票的鏈上市場
最重要的是，韓國將代幣化視為核心市場基礎設施，而非附帶實驗，且已取得牌照的公司無需新的牌照即可處理相關業務。
如果第一階段順利，後續階段將開放零售市場參與及穩定幣結算，這正是交易量可能大幅成長的地方。
目前只有 Avalanche 已確認建立連結，而後續階段尚無確定日期，因此這將歷經數個季度發展，而非數日內完成。
你認為其中哪一個會最先獲選？

2026 年 10 月加密貨幣行事曆：
10 月 1 日 🗓️
$INJ ：RunUp Launchpad 上線
10 月 2 日 🗓️
$RAVE ：808 Festival 合作揭曉
10 月 3 日 🗓️
$ARRR ：Ironwood 硬分叉
10 月 4 日 🗓️
$PENDLE ：PT/YT 收益揭曉
10 月 5 日 🗓️
$STRK ：v0.14.4 主網發布
$ASTER ：$500M 解鎖
10 月 6 日 🗓️
$ETH ：Glamsterdam 公開測試網升級
Monad：隱私功能揭幕
10 月 7 日 🗓️
$HYPE ：團隊代幣場外交易
TOKEN2049 Singapore（10 月 7-8 日）
10 月 10 日 🗓️
$RAIN ：6-8 億美元解鎖
10 月 11 日 🗓️
$NEAR ：發行削減投票
10 月 12 日 🗓️
$APT ：完整解鎖，~$48M
13 10 月
10 月 13 日 🗓️
$S ：供應量審計報告
10 月 15 日 🗓️
$FIL ：投資計畫結束
10 月 20 日 🗓️
$ZRO ：$49M 解鎖
10 月 21 日 🗓️
$AERO / $VELO ：協議合併
10 月 22 日 🗓️
$SCR ：代幣解鎖
10 月 23 日 🗓️
$SEI ：質押 SEI ETF 生效
1

為什麼實體 AI 可能成為下一個 10 倍加密貨幣敘事？ 🤔
圖表印證了這一點：
$NATIX +113.6%（30 天）
$AUKI +88.9%（30 天）
$PEAQ +83.6%（30 天）
$GEOD +103.1%（1 年）
它們的共同點是：這些網路提供機器人和自主機器實際需要的資源。
> 地圖與相機資料 @NATIXNetwork
> 空間定位 @GEODNET
> 機器感知 @Auki
> 機器支付 @peaq
這些不是聊天機器人代幣，而是機器經濟的基礎設施，交易量正隨著價格一同上升。
很想知道還有哪些實體 AI 專案值得我們研究 👇

為何 $IO | @ionet 可能是目前去中心化 AI 領域中最乾淨的 5 倍布局之一 👀
一行看懂這個布局：
➠ 一年前、十月崩盤前，$IO 交易價格約為 0.52 美元。2025 年上半年，其價格約為 0.80 美元。
➠ 如今交易價格約為 0.16 美元，市值約為 $63M 。與此同時，月度網路收益在 2026 年 3 月至 5 月間從 $250K 增至 $1M ，它完成了有史以來最大的企業合約，而現在每一美元的使用量都會用於代幣銷毀。
✦ 估值差距
歷史最高價（ATH）是 2024 年 6 月的 6.43 美元，當時 IO 在 AI 熱潮高峰期推出，而網路成立還不到一年。
如今：約 0.16 美元，較該高點低約 97.5%，市值約為 #412 。
要實現這一點不需要回到歷史最高價。上漲 3.3 倍只會讓 IO 回到十月崩盤前的水平。上漲 5 倍會讓其達到約 0.80 美元，也就是它在 2025 年上半年交易的價格，當時網路收益只是如今的一小部分。
最重要的數字是：預估年收入約為 1210 萬美元，而市值約為 $63M 。
這相當於市值約為收入的 5 倍、FDV 的約 10 倍，而這是一個擁有付費企業客戶的網路，且所在領域正是全世界都在投入的領域。
✦ 收入才是重點
2026 年，我們看到以收入為基礎的專案表現最好——$PONS 、$STONK 、$HYPE 都以收入為

$NEAR Intents 的 TVL 在 9 月增長超過 2X
整個生態系都在成長，你不能錯過。
DEX · 錢包 · 支付 · 借貸 · 互操作性
NEAR Intents 搭配 $RHEA $ONDO $HOT $ZRO $COW 以及更多..
🟠 DEX 與 Swap 聚合器
（一鍵跨鏈執行，涵蓋數十個交易場所）
InstaSwap
→ 隱私優先的跨鏈 DEX
→ 在 66+ 條鏈上進行 Swap、永續合約、現貨交易與支付
SimpleSwap
→ 用於跨鏈交易的多來源 Swap 聚合器
THORSwap
→ 2021 年成立的元老級 Bitcoin 多鏈 DEX
→ 在使用自身路由的同時，也由 Intents 提供支援
Perpmate
→ 用於 BTC、ETH、股票與黃金的鏈上永續合約 DEX
→ 由 Hyperliquid 提供支援
Rubic
→ 聚合 340 個 DEX、橋接、意圖協議與隱私工具
7Exchange
→ 跨鏈執行，聚合來自 150+ 個來源的 DEX、橋接與流動性
GhostUSD
→ 與鏈無關、非託管的私人 Swap 聚合器
CoW Swap ( $COW )
→ 基於意圖的 DEX 聚合器
→ 免 Gas、受 MEV 保護的執行
Rango Exchange
→ 安全地進行任意資產間的一鍵跨鏈 Swap
LiFi
→ 數位資產的通用市場存取層

代幣化 RWA 現在已是鏈上規模達 83 億美元的市場，而大多數人都以為代幣化股票才是推動市場的主力。
即時數據顯示並非如此。光是黃金就占所有代幣化 RWA 價值的約 62%，但股票才是真正悄悄進行大部分交易的資產。
👉 這個頁面實際追蹤的內容
CoinGecko 的 RWA Charts 頁面追蹤黃金、股票和 ETF 等現實世界資產的鏈上代幣化版本。
你可以查看三項內容：代幣化市值、交易量和代幣數量。每一項都可以依資產類型或發行方分類，也就是將這些資產帶上鏈的平台。
時間範圍從 24H 一直到 Max，因此你可以查看今天的快照，也可以拉遠視角，了解整個產業的成長情況。
👉 目前資金位在哪裡？
今天代幣化 RWA 的總市值約為 83.4 億美元。代幣化黃金單獨就占了其中約 51.8 億美元。
加上白銀後，貴金屬和大宗商品占了整個產業接近三分之二的規模。這很合理，因為代幣化黃金已經存在多年，而人們主要將其作為鏈上價值儲存工具。
但交易量呈現出另一個故事
在約 11.9 億美元的代幣化資產日交易量中，黃金僅占約 3.54 億美元，約 30%。
因此，按價值計算占市場較小部分的資產，卻貢獻了約 70% 的交易量。這是我覺得最有意思的部分。
代幣化 Nvidia 就是一個很好的例子。其代幣化市值約為 $143M ，單日交易量約為 $68M ，因此幾乎有一半的代幣化價值易手。代幣化黃金的

PONS 收入下降 90% 🔴
Robinhood 要玩完了嗎？
Launchpad 的每日收入：
$PONS ：創下新低
$STONK ：9 月持續穩定
$PUMP ：重新取得主導地位
9 月初，Robinhood Chain launchpad 每日收入接近 $2M ，而且剛超越 Pump
如今這個數字約為每日 $240K ，而 Solana 上的 STONK 和 PUMP 仍在持續創造收入。
收入圖表實際顯示了什麼
Blockworks 數據顯示，Pons 的每日收入從 8 月下旬約 $100K ，攀升至 9 月 5 日接近 $2M ，當時約占三個 launchpad 總收入的三分之二。
從那之後，它幾乎每週都在下滑，並於 9 月 25 日降至約 $240K ，在約三週內較峰值下跌 88%。
資金轉而流向何處
STONK 於 9 月 11 日達到每日接近 250 萬美元的峰值，25 日仍賺取約 $900K ，是 Pons 當日收入的三倍以上。
PUMP 過去十天每日收入維持在 140 萬美元至 170 萬美元之間，約為 Pons 的七倍。
回購循環如何帶來雙面影響
Pons 約 80% 的手續費用於回購並銷毀 PONS，因此收入每下滑一次，代幣下方的買盤支撐也會隨之縮減。
截至 9 月 11 日，Robinhood Chain 的收入也較 9 月初的峰值下跌 83%，而推動

一年前，美國唯一的加密貨幣 ETF 是 Bitcoin 和 Ethereum。
如今，你可以透過一般券商帳戶購買 SOL、XRP、HYPE、LINK、ZEC，以及另外十幾種資產。
此外，還有 NEAR、TAO 等更多資產的 ETF 正在等待核准。⏱️
✦ 為何這很重要
ETF 不只是增加「另一種購買方式」。
它們為原本永遠無法接觸加密貨幣交易所的資金敞開大門：
退休帳戶
財富管理公司和顧問
有嚴格託管規定的機構
對山寨幣而言，這是一個在 2025 年之前並不存在的新買家群體。
✦ 第一波：Solana 和 XRP
Solana 率先推出（約在 2025 年 10 月），而且規模很大。
發行商：Bitwise（BSOL，提供質押）、Fidelity、Grayscale、VanEck、21Shares、REX-Osprey、Franklin Templeton 和 Morgan Stanley。
領先產品的資產管理規模約為 12 億美元。
XRP 在 2025 年 11 月跟進，從第一天起就有強勁的資金流入。
發行商：Bitwise、Franklin Templeton、Canary、Grayscale、21Shares、REX-Osprey。現貨資產管理規模合計達數億美元至超過 10 億美元，此外還有期貨和槓桿版本。
✦ 這一波帶來的兩個教訓：
1 - 在 ETF 內提供質押如今已很

從每個敘事中選一個。
𝙎𝙪𝙗 1 億 𝙂𝙚𝙢𝙨 💎
RWA：$CFG / $RE / $CPOOL
DeFi：$KMNO / $INDEX / $FOLKS
DeAI：$SERV / $DOT / $CODEC
L1：$PROS / $NOCK / $CKB
DePIN：$ACU / $IO / $AUKI
Privacy：$ROSE / $CCD / $DUSK
不在清單上？說出你的選擇並說明原因。

這輪山寨季規模更大 🚀
2022 年是累積和橫盤整理。
2026 年，山寨幣感覺就像服用了類固醇。
$ONDO 高於 $0.50
$NEAR 約 $5
$QNT 達到三位數
$TAO 高於 $300
$LINK 接近 $15
這些不是累積價格，而是牛市行情的數字。
2022 年的 Total 3 處於橫盤，但 2026 年我們看到山寨幣自 2021 年以來最大的兩個上漲月份
這有所不同，但對長期而言更加看漲。
2022 年，山寨幣下跌了 70%，之後花了整整一年橫盤，才出現任何變動。
2026 年，它們下跌約 40%，在 6 月觸底，如今已較低點上漲近 30%。再看看這兩張圖。
👉 為什麼這次熊市感覺如此不同
2022 年的底部是在 Luna、3AC、Celsius 和 FTX 崩潰後形成的。信任遭到破壞，市場需要一整年才能復原。
這次沒有崩潰，只有週期頂部之後的槓桿清算。沒有任何東西需要復原，因此資金很快就回流。
👉 管道和資金都改變了
2022 年甚至還沒有現貨 Bitcoin ETF。如今 ETH、SOL、XRP、HYPE，甚至 Zcash 都在華爾街擁有自己的 ETF 產品。
2026 年的加密貨幣 ETF 已經超越去年的資金流入紀錄，而這一切發生在升息和 CLARITY Act 未通過期間。
自財政部在 8 月加大債券購買力度以來，近 $4B 已流入 BTC ET

1 月 1 日投資於 $HYPE 的 1000 美元如今會是 3629 美元 🤯
同樣投資於 $SEI 的 1000 美元會是 676 美元。
自 8 月 20 日以來，我們經歷了一個小型牛市月份，但大多數代幣的價值仍低於 1 月 1 日的水準。
以下是將 1000 美元投資於不同代幣後的價值 👇

一週內處理了 61.8 億個 AI 代幣。
~$7M 市值。
據報 $DOT 的供應量約有 12% 已被銷毀。
@usedotai 是 Base 上以隱私優先的 AI 平台，擁有可使用的產品、不斷增長的使用量，以及與平台活動直接掛鉤的代幣。
以下是我的發現👇
𝟔.𝟏𝟖𝐁 𝟕 天內的代幣數量：
Dot 在過去一週處理了 61.8 億個代幣，約佔其整個生命週期總量的 34%。
在過去兩週，該數字達到 77.1 億個代幣，約佔歷來使用量的 51%。
每週吞吐量也從約 5.2 億個代幣增加至約 38.6 億個。
這些使用量來自一項涵蓋聊天、程式碼、圖片、影片、代理程式、API 呼叫及 MCP 連接器的產品。
使用者無需建立帳戶，即可透過單一額度餘額存取所有功能。Dot 表示其不會保留提示詞，也不會使用使用者對話進行訓練。
平台提供前沿模型，包括 Claude Opus 5.5 和 Grok 4.7，兩者皆可匿名存取。
𝐀 𝐟𝐮𝐥𝐥 𝐀𝐈 𝐬𝐭𝐚𝐜𝐤，約 700 萬美元：
Smart Privacy 將姓名、電子郵件、錢包及其他身分識別資訊移除，讓隱私從產品層面獲得保障，然後提示詞才會離開應用程式。
定價也是這項服務的一部分。
團隊表示，Claude Opus 5.5 的定價比 Venice 低 16.7%，而其他模型的定價則低 10–65%。
平台支援

$ZEC 今天再次上漲，達到 1610 美元。
一年內，它從 45 美元漲至 1610 美元，引發了大規模的隱私熱潮。
以下是你在 2026 年應該關注的隱私專案：
✦ 隱私支付：
$ZEC | $DASH | $ZANO | $XMR | $FIRO | $ARRR
✦ 隱私 DeFi 與網路層：
$ANYONE | $RAIL | $TORN | $NYM | $HOPR | $SESH
✦ 隱私 L1：
$BDX | $ZEN | $NIGHT | $ROSE | $COTI | $XAN
✦ 機密運算：
$ZAMA | $ARX | $NIL | $RLC | $ARPA | $ZKP
我們漏掉了哪些？還有其他專案需要我們研究嗎？在下方留言代幣代號 👇

以下是 12 個我們密切關注的低於 $100M 的加密專案：
> $NOCK (Nockchain)：ZK 工作量證明 L1，為可驗證運算公平啟動的「健全貨幣」，無預挖、無創投。~$50M
> $PEAQ ：面向機器人、車輛和 IoT 裝置的 DePIN 與機器經濟 L1，並涵蓋機器 RWA。~$85M
> $CFG (Centrifuge)：鏈上私人信貸與 RWA 代幣化（代幣化國庫券與信貸基金）。~$100M （請見下方備註）
> $DUSK ：以合規為先、為歐洲受監管證券與 RWA 打造的 L1（MiCA、MiFID II）。~$85M
> $CARDS (Collector Crypt)：由金庫支持、代幣化的評級交易卡（Pokémon 及其他）收藏品，建構於 Solana 上的 RWA 收藏品。~$60M 流通中
> $ZIG (ZIGChain)：RWA 與財富管理 L1，由 Zignaly 投資平台演變而來。~$60M
> $INDEX (Index)：持有代幣即可獲得 Robinhood 代幣化股票的收益；~$37M 市值。
> $UP (Up)：Robinhood Chain 上的 ve(3,3) DEX；約 1200 萬至 1600 萬美元流通市值
> $UMIA (Umia)：鏈上發行／募資／治理堆疊，具有決策市場；~$18M 市值
> $DOT (Dot)：

🔴 $AVAX 生態系泡泡圖
DeFi · Gaming · RWA · Infra · Interop
Avalanche 載有 $JOE $AAVE $GMX $BEAM $ZRO 以及更多..
🟠 DeFi
（交易、借貸、流動性質押、收益）
LFJ / Trader Joe（$JOE ）
→ Liquidity Book 集中流動性 DEX
→ C-Chain 上主要的鏈上交易場所
→ 內建借貸與收益產品
BENQI（$QI ）
→ 借貸／借款貨幣市場
→ 透過 sAVAX 進行流動性質押
→ 在賺取收益的同時保持 AVAX 的流動性
Aave（$AAVE ）
→ Avalanche C-Chain 上的藍籌借貸協議
→ 存款、借款、閃電貸
→ 後續版本中的 RWA 導向流動性中心
GMX（$GMX ）
→ 去中心化永續合約交易所
→ 低費用、鏈上流動性
→ 無中心化訂單簿
Pharaoh Exchange（$PHAR ）
→ 集中流動性與激勵計畫
→ 與 LFJ 並列的高交易量現貨 DEX 之一
Dexalot（$ALOT ）
→ 位於其自身 Avalanche L1 上的訂單簿（CLOB）DEX
→ 類似 CEX 的使用者體驗，完全無託管
Avant Protocol（avUSD）
→ 具收益的穩定價值代幣
→ 市場中性的策略
→ 正在崛起的原生穩定幣基礎元件
Yie