$BTC 更寬的止損讓我們的結果看起來更好,也讓我們的優勢消失了
止損寬度通常被認為是品味問題。喜歡精準的人使用緊止損,喜歡喘息空間的人使用寬止損,而在兩者之間的某個位置則是一種沒有人能用數字捍衛的折衷方案。
這不是品味問題。止損寬度同時決定兩件事,而這兩件事的變化方向相反。
它決定的第一件事是你的費用帳單
如果你的部位大小來自你的風險,而且本來就應該如此,那麼部位大小就是風險預算除以止損距離。止損縮短一半,部位就會加倍。部位加倍,你為此支付的每筆費用也會加倍。
以你承擔的風險比例表示,費用其實就是往返成本除以止損距離。
在這個樣本中,止損以 ATR 計算,而往返成本是從 35 筆真實成交中讀取的 0.0967%:
半個 ATR 的止損會產生 0.070 R 的費用一個 ATR 會產生 0.035 R 的費用兩個 ATR 會產生 0.018 R 的費用三個 ATR 會產生 0.012 R 的費用
止損變寬並沒有讓交易變得更好。只是帳單縮小了,僅此而已。
因此我們進行了全面測試,並加入對照組
5,990 個帶有時間戳記的四小時設定,分布於 73 個交易標的。每一個設定都向前重播 12 根 K 線,也就是 48 小時,測試止損寬度與目標距離的每種組合。當價格可能同時觸及兩側時,均判定為虧損,這是較保守的做法。
接著,我們在完全相同的 K 線上,對隨機進場執行了相同的網格測試。這才是關鍵