《大空頭》Michael Burry又開始和整個AI牛市對著幹了。
最新動作很直接:繼續加碼做空Nvidia、Palantir、Oracle和半導體ETF SOXX。更有意思的是,他盯上的正是最近最火的5000億美元AI融資計畫。
一邊是Nvidia聯合華爾街準備再給AI基礎設施砸下5000億美元,一邊是Burry認為,這種越來越複雜的融資結構可能把真實需求和資本循環混在一起。
一句話翻譯:AI現在最大的問題已經不是「有沒有需求」,而是這些需求到底是誰掏真金白銀買單。
如果企業真的願意長期為算力付費,那5000億美元只是下一輪擴張的燃料,Nvidia繼續當賣鏟子的人。
但如果資料中心、GPU和債務互相給對方製造訂單,AI收入增長又追不上資本支出,那麼今天看起來最強的商業模式,未來也可能變成最大的壓力來源。
現在市場明顯還不相信Burry。NVDA仍在224美元附近,日內漲約3%,Oracle甚至漲超5%。這說明資金目前依舊選擇AI多頭邏輯。
我的看法:現在直接喊「AI泡沫破裂」太早,但Burry問的問題值得記住——5000億美元最終靠什麼回本?
真正決定這輪AI牛市能走多久的,不是GPU還能漲多少,而是誰能把算力真正變成持續現金流。
$NVDA $PLTR $ORCL