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俄羅斯正關閉 P2P 加密貨幣捷徑。一般交易者將面臨什麼？
透過銀行轉帳向他人購買 $USDT ，一直是俄羅斯人尋求加密貨幣時熟悉的途徑。這個管道如今已進入倒數計時。
俄羅斯央行表示，自 2027 年 7 月 1 日起，個人之間直接進行的點對點加密貨幣交易將被禁止。此後，居民必須透過經核准的中介機構進行交易，例如已註冊的交易所營運商或經紀商。該法律已於 2026 年 9 月 1 日生效。
這不只是關於人們在哪裡點擊「買入」的規定。P2P 市場將盧布支付與加密貨幣轉帳連結起來。要求使用獲授權的中介機構，能讓監管機構更清楚地監督交易、執行合規檢查並監控資金流。
但這也會改變使用者體驗。交易者可能面臨較少的非正式選項、更多的註冊流程，以及中介費用或限制。央行也表示，個人不得將加密貨幣從數位帳戶轉入自己的自託管錢包，進一步收緊對資產流動方式的控制。
這項政策可能會將活動引向持牌的俄羅斯服務，但當使用者能透過離岸平台協調時，執法可能會很困難。

鯨魚沒有眨眼 🐋👀
Bitcoin 短暫跌破 8 萬美元，但大戶仍持續累積。Santiment 報告指出，持有 10–10,000 BTC 的錢包數量達到創紀錄的 20,338 個，同一天 $BTC 跌破$80K ，持續約兩小時。
這很重要，因為這顯示可能出現供應吸收趨勢：據報該群體在三週內增加了約 85,000 BTC，而現貨 ETF 的流出量約為 $770M 。CryptoQuant 估計鯨魚在交易所外持有近 300 萬 BTC，進一步支持了這一觀點，但交易所餘額並不能證明這些幣永久無法出售。
如果累積持續，這可能有助於吸收賣壓並收緊流動性供應。但錢包數量並不等同於持有人數量：單一持有者可以控制多個地址，而且這些數據可能反映的是反彈後的買入，而非對底部的判斷。上一次出現這種速度時，BTC 隨後遭遇了大幅回撤。
看漲確認：BTC 守住 8 萬美元，在日線收盤時收復$83K ，且鯨魚持續累積。
看跌風險：BTC 跌破$80K ，同時 ETF 流出恢復，賣壓壓倒大戶需求。
失效條件：鯨魚數量開始回落，同時 BTC 跌破 8 萬美元。

Bitcoin 從未停止處理交易，但市場仍遭受了慘烈崩盤。網路從未崩潰。
每次重大崩潰都是由人為錯誤引發：中心化平台遺失客戶資金、政府禁令、借款引發的被迫拋售，以及週末因全球頭條新聞而產生的恐慌。市場持續清除不良債務並復甦，因為底層程式碼從未失效。

該死！一頭 Hyperliquid 巨鯨正在以 40 倍槓桿持有 110 美元 $BTC 多頭部位。
> 持倉：1,356 BTC
> 入場價：81,914 美元
> 清算價：約 80,266 美元
這個清算價位距離非常危險。
在 40 倍槓桿下，即使是對該部位不利的小幅波動，也可能耗盡保證金。
部位很大，但犯錯的空間非常小。

$SOL 應用程式在 30 天內吸金，RWA 暴增 600%
Solana 上的應用程式在過去 30 天產生了 1.931 億美元，幾乎是 HyperLiquid 8650 萬美元的兩倍。
Ethereum $193M 在同一期間達到 5380 萬美元。
其中約 80% 的收入仍來自發射平台和交易終端等消費者應用程式。僅 Pump(.)fun 就帶來了約 3900 萬美元。
更大的轉變在於現實世界資產。
Solana 的 RWA 市場在一年內從約 7 億美元成長至 43.7 億美元，增幅達 600%。該網路上的代幣化股票則從 6300 萬美元上升至 4.55 億美元。
現在的問題是，當迷因活動放緩時，消費者收入能否與更深入的借貸和具生產力的 RWA 活動並存，而不會逐漸消退。

德意志銀行準備推出加密貨幣託管服務（著眼亞洲）
5 項資產已列入德意志銀行的推出清單：$BTC 、$ETH 、USDC、EURC 和 EURAU。該銀行正準備在德國推出加密貨幣託管服務，據報計畫於 2027 年將服務擴展至亞洲金融中心
這項服務是為機構和企業客戶打造，而非一般零售用戶。德意志銀行將管理錢包和私鑰，客戶則可持有資產並將其轉移給第三方，無須自行建置託管基礎設施。
時機也很值得關注：德意志銀行的目標是在 2028 年前讓其企業銀行業務實現 8% 的年成長，而數位資產如今正成為這項擴張的一部分，而非另一項獨立的實驗。
加密貨幣託管正逐漸成為銀行服務。終於？

本週，Bitcoin 和 Ethereum 現貨 ETF 總計流出 5.4855 億美元。
$BTC 現貨 ETF 總計流出 2.2858 億美元，而 $ETH 現貨 ETF 總計流出 3.1997 億美元。

Justin Sun 在 10 個網路上持有驚人的 22.5 億美元鏈上資產。
根據 Arkham 的資料，他是已知第二大鏈上持有者，僅次於 Bitcoin 創造者 Satoshi Nakamoto。 👀

Ledger 螢幕下的隱藏晶片：你的加密貨幣錢包真的安全嗎？
硬體錢包應該讓加密貨幣金鑰保持離線，但如果裝置在送到你手上之前就遭到竄改，該怎麼辦？
近期報告稱，透過轉售商 CryptoBillis 售出的 Ledger 裝置，其螢幕下方含有未經授權的電路板。據稱，這個植入物可在設定期間擷取敏感資訊，並透過內嵌 SIM 傳送出去。報告將此事件與超過 8600 萬美元的損失連結起來。Ledger 表示，其自身系統以及直接向該公司購買的裝置均未遭到入侵。
這是一種供應鏈攻擊：犯罪分子瞄準的是你所信任、用來簽署交易的硬體，而不是區塊鏈本身。
請直接向 Ledger 或經授權的轉售商購買。僅從官方來源下載 Ledger Wallet，並在設定期間執行 Genuine Check。拒絕使用預先設定、含有預設 PIN 或已寫好復原片語的裝置。絕不要將你的 24 字復原片語輸入電腦、手機、網站或應用程式，也絕不要分享該片語。
有一項限制值得注意：Genuine Check 可驗證是否為正版 Secure Element，但如果原始晶片仍保持完整，可能無法偵測到每一種實體修改。

IMF 表示，隨著時間推移，AI 將影響全球約 40% 的工作。
IMF 總裁 Kristalina Georgieva 在曼谷舉行的 IMF 與世界銀行年會上分享了這一看法，表示部分工作將因 AI 而獲得改善，而其他工作則可能被降級或消除。預計先進經濟體受到的影響會更大，約有 60% 的工作受到影響，相較之下，低收入國家約為 23%，主要是因為 AI 在當地的普及速度較慢。
她稱這是一場緩慢移動的海嘯，並警告這可能會削減政府徵收的稅收。
儘管存在風險，她指出，AI 投資正幫助全球成長維持在接近 3% 的水準。

XRP 現貨 ETF 上週出現淨流入，而 BTC、ETH 和 $SOL 現貨 ETF 出現淨流出。
$BTC: - 6.811 億美元
$ETH: - 5.4207 億美元
$SOL: - 2481 萬美元
$XRP : 1131 萬美元

Strategy 上週新增 250 $BTC ，使其持有量達到 848,250 $BTC。
他還要多久才能達到 90 萬 BTC？

比特幣的市值超越美國銀行與中國銀行的總和！
$BTC 的市值已超越美國銀行與中國銀行的總和，凸顯比特幣在全球金融格局中日益提升的地位。不同於傳統銀行，比特幣運作於去中心化網路上，且固定的最大供應量為 2,100 萬枚。其市場價值反映出人們日益認可數位資產是一種替代性金融資產類別。這項比較凸顯了比特幣已達到的規模，以及其與既有金融機構並列時日益增加的重要性。
比特幣已不再只是新興資產；它已成為全球金融市場中的一股主要力量！

Bitcoin 比歷史上任何其他資產都更快達到 1 萬億美元的市值。
沒有創投。沒有董事會。
沒有行銷預算。
只有一個正在改變金融世界的去中心化網路。

加密網路規模越大，維持其去中心化就可能越困難 👀
更多使用者帶來更大的力量，但也帶來更大的壓力，使人們更依賴驗證者、基礎設施和少數關鍵參與者。

加密貨幣 ETF 遭遇 12.5 億美元資金流出浪潮：Ethereum 與 Solana 動能減弱！
加密貨幣 ETF 剛經歷艱難的一週，而 Ethereum 正承受最嚴重的衝擊之一。
美國現貨 Ethereum ETF 上週流失 5.421 億美元，創下一月以來最大的單週資金流出。這些基金目前已連續九個交易日出現資金流出，自 9 月 29 日以來共流失 6.972 億美元。
BlackRock 的 ETHA 引領拋售，單週資金流出達 $477M ，占總額近 88%。
而 Ethereum 並不是唯一承受壓力的資產：
• Solana ETF 流失 2480 萬美元，結束創紀錄的連續 14 週資金流入，投資人連續五個交易時段撤出資金。
• Bitcoin ETF 流失 6.811 億美元，打破連續三週的資金流入紀錄，不過週五出現小幅 2110 萬美元回升。
隨著 $BTC 交易價格接近 82,900 美元、Ether 價格約為 2,506 美元，ETF 合計 12.5 億美元的資金流出顯示，當市場轉趨謹慎時，機構情緒可能迅速轉變。

Circle 的 $USDC 流通量正在縮減：贖回額在 7 天內超過發行額 8 億美元，30 天內超過 13 億美元，過去一年內超過 25 億美元。