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大型交易所計畫依 MiCA 規定轉換穩定幣。你的 USDT 會怎麼處理？
想像你持有一種價值 1 美元的穩定幣，卻發現你的交易所計畫因應歐洲法規將其轉換成另一種代幣。這正是歐盟《加密資產市場規範》（MiCA）下，部分加密貨幣使用者面臨的現實。
Coinbase 已給予歐洲經濟區（EEA）客戶期限至 2026 年 10 月 30 日，提領 14 種受影響的穩定幣，包括 $USDT、PYUSD、DAI 和 USD1。剩餘的合資格餘額將自動轉換，主要轉為 $USDC ，並依當時的市場價格執行。
為什麼會發生這種情況？MiCA 要求穩定幣發行方符合特定的授權、儲備、贖回和資訊揭露規定。在此架構下營運的交易所，必須限制涉及不符合適用規則之代幣的服務。
技術層面的影響不只是簡單的代幣兌換。
穩定幣轉換可能改變交易所的流動性、交易對供應情況，以及不同發行方之間的需求分布。合規平台上的使用量增加，可能使 USDC 受益；而受影響的代幣則可能無法使用歐洲部分受監管的交易基礎設施。
然而，轉換不保證每位代幣持有者都能同等受益。執行價格、費用、稅務影響和提領條件都很重要。
對交易者而言，當務之急是查看交易所公告，並了解哪些資產受到影響。

$ONDO 股票現已在 Robinhood Chain 上線，15 種代幣化股票和 ETF 可進行跨鏈轉移，並可透過 Uniswap 享有 24/7 流動性。
ONDO 即將起飛 🚀

Polymarket US 已推出 $BTC 、ETH、SOL 和 $XRP 的 5 分鐘上漲／下跌市場，讓使用者能以全新方式交易短期價格走勢。
每份合約都會詢問某項資產在 5 分鐘時段結束時，價格是否高於或低於起始價格，並根據平均價格資訊源進行結算。
5 分鐘市場帶來更短的交易時段，短期波動、流動性和價格變動都可能在幾分鐘內決定結果。

Ark Invest 買進 520 萬美元的 Circle 股票，同時賣出 1590 萬美元的比特幣 ETF
Cathie Wood 的 Ark Invest 正在加密貨幣市場採取有趣的行動。隨著 $BTC 面臨賣壓，該公司買進 520 萬美元的 Circle 股票，同時減持 1590 萬美元的比特幣 ETF 部位！
加密貨幣投資者的重要摘要：
• 投資 520 萬美元於 Circle，這是 USDC 穩定幣背後的公司。
• 賣出 1590 萬美元的比特幣 ETF，降低對比特幣價格的直接曝險。
• 此舉將 Ark 部分加密貨幣曝險轉向穩定幣基礎設施。
Ark 並未退出加密貨幣市場，而是在調整資金的投資方向。

今年不會有十月漲勢了。
比特幣 10 月下跌約 4%，使 $BTC 有望連續第二年迎來下跌的 10 月，2025 年 10 月也以收跌作收。
這值得注意，因為從歷史來看，10 月一直是比特幣表現最強勁的月份之一，自 2014 年以來約有 75% 的年份取得正報酬。
如今市場焦點轉向 11 月。歷史數據顯示，11 月的季節性表現更強，但目前市場仍需要新的需求和動能，這種模式才會發揮作用。
若能復甦，比特幣可能重新成為焦點；若賣壓持續，下行風險仍在。11 月或許能更清楚地顯示 BTC 接下來的走勢。

Google 正為銀行打造加密貨幣安全系統。為何是現在？
2026 年上半年，76% 的 $BTC 加密貨幣駭客損失來自基礎設施與營運層面的安全漏洞，包括私鑰和助記詞遭竊。如今，Google 正準備推出專門解決這個問題的系統。
Google 多方計算 (MPC) 會將錢包金鑰的控制權分散到數個獨立環境中。例如，一部分可以存放在 Google Cloud，另一部分放在銀行自己的硬體上，還有一部分交由另一家雲端服務供應商保管。
在簽署交易之前，機構也可以設定以下規則：
- 交易限額
- 核准的收款錢包
- 必須由多少人或系統核准轉帳
完整的私鑰絕不會存放在單一位置，因此入侵一台機器不應足以轉移資產。
Alphabet 已經運用這項技術保護其在 $ETH 和 Solana 上的資產，並計畫於 2027 年初商業推出。
Google 也表示，這種架構未來可支援後量子密碼學，不過目前仍聚焦於更迫切的問題：憑證遭竊與未經授權的交易。

River 表示，比特幣仍是少數幾種由個人持有者主導的主要資產之一，但隨著市場成熟，機構持有比例預計將會增加。
更多機構資金可能帶來更深的流動性，但也會使持有權更加集中。

美國現貨比特幣 ETF 週二錄得 $176M 的資金流入，使兩日總額達到 $286M ，並在上週流出 $774M 後延續復甦。
🔑 市場焦點：
💰 10 月 BTC ETF 資金流出縮減至僅 2600 萬美元。
₿ $BTC 回升至 8.1 萬美元以上。
😐 加密貨幣恐懼與貪婪指數升至 51，維持中性。

Solana 現貨 ETF 週二錄得 1916 萬美元資金流出，使每週資金流出總額達到 2738 萬美元，10 月資金流出接近 1 億美元。📉
🔑 市場關鍵訊號：
$SOL 交易價格接近 101.50 美元，本月下跌 13.8%。
ETF 淨資產從 9 月的 19.6 億美元降至 15.4 億美元。
🐻 若日收盤價低於 100 美元，可能確認看跌型態，80 美元則成為潛在下行目標。
⚠ 儘管 11 月歷來表現強勁，但過往漲幅並不保證市場復甦。ETF 需求也未能阻止 SOL 過去的下跌。

今日 FOMC 決議：聯準會會攪動加密貨幣市場嗎？
隨著美國聯準會 10 月 28 日政策會議結束，所有目光都聚焦於此。投資人正關注利率線索及貨幣政策展望。
🔑 加密貨幣市場的關鍵因素：
🏦 聯準會的利率決策。
📊 通膨訊號及未來利率走向。
🎙 聯準會主席凱文・沃許的記者會。
₿ 市場反應之際，$BTC 及山寨幣可能出現波動。
市場普遍預期利率將維持不變，但聯準會聲明與政策指引可能左右下一步走勢。

美聯準會決策、GDP 數據與 $12B 選擇權到期：加密貨幣即將迎來重要一週！
三項重大事件即將到來，而 Bitcoin 已在 80,000 美元以下苦苦掙扎。
加密貨幣市場即將迎來波動的一週，美聯準會將於 10 月 28 日公布利率決策，接著美國將於 10 月 29 日發布重要經濟報告。
以下是交易者密切關注的原因：
• 美聯準會決策：市場認為利率維持不變的機率為 88%，但美聯準會的評論仍可能撼動風險資產。
• 通膨與 GDP：9 月 PCE 通膨數據與第 3 季 GDP 數據將於週四公布，為美國經濟提供最新線索。
• 選擇權到期：據報約有價值 120 億美元的 Bitcoin 選擇權預計於週五到期，為市場增添另一個潛在波動來源。
隨著 $BTC 交易價格接近 80,000 美元，且 78,000 美元逐漸成為關鍵支撐位，最大的問題是，總經消息會否帶動買家回流，還是引發另一波拋售。

現貨交易所中的 $BTC 數量開始增加。
這表示加密貨幣投資者正將比特幣轉入交易所，可能是為了出售，也可能是為了在交易所進行其他活動。

Claude 背後的公司 Anthropic 已提交在 Nasdaq 上市的申請，股票代號為 ANT，並報告 2026 年上半年營收達 163 億美元，較一年前的 11.6 億美元大幅成長。其潛在估值可能接近 2 萬億美元，不過最終發行價格尚未確定。
該公司也報告了 807 億美元的淨損失，主要由非現金會計調整所致。在這項數字背後，Anthropic 快速的營收成長與正向營運現金流，顯示出龐大的商業需求；但巨額的運算承諾也引發了對長期獲利能力的疑問。
這為什麼與 $BTC 有關？
如此規模的 IPO 可能成為機構風險偏好的一項重大考驗。
強勁的投資人需求可能會增強對成長型資產的信心，並有望透過更廣泛的投資組合配置及改善市場情緒，為 Bitcoin 帶來助益。
然而，激進的估值也可能暴露出市場對 AI 的樂觀情緒已被計入多少。如果投資人開始質疑未來回報，科技股可能再度面臨賣壓，Bitcoin 也可能容易受到跨資產去槓桿的影響。
還有另一項值得關注的因素：資本配置。大型 AI 公司上市可能吸引大量投資離開其他投機性資產，至少短期內如此。最終影響將取決於這次 IPO 是為市場帶來新的資金，還是重新導引既有配置。
Anthropic 上市可能影響 Bitcoin 交易所處的整體投資環境。關鍵訊號包括 IPO 需求、Nasdaq 表現、機構資金$BTC 流向，以及在科技產業波動期間 Bitc

比特幣的波動性正變得比人們想像的更低。
根據 Grayscale，$BTC 的年化已實現波動率降至 43%，低於 64% 的 10 年平均值，也低於 5 年前的 81%。
其波動性也低於 Oracle、Coinbase、Honeywell 和 SanDisk，低於約 19% 的標普 500 成分股。
比特幣仍然具有風險，但數據挑戰了所有大型股票都必然比 BTC 更穩定的看法。

BlackRock 加入 SBI 與 Startale：
🇯🇵 日本日圓穩定幣與代幣化基金相遇
雖然 $BTC 仍是加密貨幣投資的代表，傳統金融正悄悄深入區塊鏈基礎設施！BlackRock、SBI Holdings 和 Startale Group 已簽署協議，探索將代幣化投資基金與日本的 JPYSC 穩定幣連結：
- BlackRock：管理資產達 15.5 萬億美元
- SBI Holdings：金融服務與 JPYSC 發行
- Startale Group：區塊鏈基礎設施
目標是將代幣化貨幣市場基金與日圓支付連結，讓人們更輕鬆地在數位投資與傳統金融之間轉移。目前尚未確認推出任何產品，但發展方向正變得愈加明朗。
區塊鏈正從加密貨幣交易拓展至全球金融的基礎設施。

Bitmine 的以太坊金庫即將達成重要里程碑
Bitmine (@BitMNR) 上週額外購入 10,452 $ETH ，使其以太坊持有量達到約 605 萬 ETH。
截至 10 月 25 日，該公司的以太坊金庫價值約 143 億美元，佔以太坊流通供應量的 4.95%。
透過這番累積，Bitmine 正逐漸接近持有 ETH 總供應量 5% 的宏大目標。
該公司也已質押約 523 萬 ETH，預估年化質押收入為 3.18 億美元。其資產負債表還包括另外 5.14 億美元的現金及有價證券，以及比特幣（$BTC ）和其他投資。
儘管以太坊近期價格回落，Bitmine 董事長 Tom Lee (@fundstrat) 仍保持樂觀，表示加密貨幣牛市已經展開。

長期資金已在第三季增持比特幣 ETF。
早期 13F 申報顯示，部分顧問在大多數管理公司提交申報前已開始建立部位。根據 Galaxy Research 的 Alex Thorn，大多數大型資產管理公司和 RIA 都會在 11 月 16 日截止日前提交申報。新申報者 SigFig Wealth Management 的客戶增持了約$73M ，投入$BTC ETF。其管理資產中有很大一部分來自 Wells Fargo、Citizens、Santander 和 UBS 等銀行的零售帳戶。
重要細節：
> SigFig：相當於新增 880 BTC，約$73M
> Beaumont：668 BTC（-4）
> Sloy Dahl & Holst：519 BTC（-10）
> Magnus：438 BTC（+31）
> 多數大型持有者仍未提交申報；預計約 97% 將於 11 月 16 日前提交
申報尚處於早期階段，但首批長期資金已開始進場。若其餘報告確認更廣泛的累積趨勢，這將為市場定下基調。

Strategy 上週回購了 207 萬股 STRC 優先股，優先進行股票回購，而非增持比特幣。
📊 關鍵數據：
比特幣持倉維持在 848,517 $BTC 不變。
💰 BTC 累計購入成本：640.2 億美元，平均每枚 75,446 美元。
📉 美元現金餘額下降 46%，至 2.424 億美元。
🔄 10 月 STRC 回購金額約達 6.64 億美元，相較之下，僅花費 7,230 萬美元購入 851 BTC。
同時，Strategy 的 48.3 億美元儲備維持不變。

對 Ripple/XRP 來說，今天真是值得紀念的一天與時刻。OCC 對 Ripple 國家信託銀行的最終核准。
這是 XRP/Ripple 在取得監管核准方面一個重大且正面的里程碑。今天價格上漲了，但我預期隨著時間推移，價格還會進一步攀升。
目前市值為 830 億。期待它進一步成長。交易量為 15 億，但隨著更多正向交易量流入系統，交易量也會跟著成長。成為美國國家信託銀行只是 Ripple 和 $XRP 的起點。

$SOL 持續展現強勁的網路活動、熱絡的交易平台，以及不斷成長的應用程式營收。然而，SOL 的交易價格仍低於 150 美元。
以下是我關注的事項
• 強勁的生態系：Solana 持續支援 DeFi、支付、迷因幣及其他區塊鏈應用程式
• Alpenglow 升級：其著重於加快交易最終性，可能改善網路體驗
• 穩定幣成長：穩定幣活動增加，可能進一步推動普及
• 主要挑戰：市場流動性疲弱可能拖慢 SOL 的復甦，即使基本面強勁也一樣
最大的問題是，新增資金能否在 11 月下旬前協助 SOL 回升至 150 美元附近。
Solana 的基本面強勁，但價格能否復甦，仍取決於市場狀況和買方需求。