納斯達克100(NAS100)延續強勢,5月14日收漲0.7%報29580點附近,盤中一度逼近29700點歷史新高。成分股內部分化明顯,思科因AI訂單上調大漲13.4%,英偉達七連陽漲逾4%;但高通重挫超6%,亞馬遜、蘋果、谷歌等科技巨頭均錄得小幅下跌,中概股金龍指數跌3.37%。
目前估值處於歷史極高分位,PE-TTM約34倍,位於2011年以來78%分位;市淨率9.46倍,更是處在近十年98%分位。MACD出現看跌背離,RSI徘徊於79附近,技術面處於嚴重超買區間。宏觀層面構成更大隱憂:美國4月CPI同比上漲3.8%,PPI同比高達6%,通脹全面超預期。CME FedWatch顯示,市場預期美聯儲年內降息的概率已從一個月前的21%崩塌至12%,加息概率跳升至16%,政策路徑發生劇烈逆轉。
支撐指數上漲的核心邏輯——AI產業爆發與科技巨頭強勁盈利——依然成立,標普500成分股Q1利潤同比增長27%為市場注入信心。但在高估值、緊縮預期回歸和技術面超買三重壓力疊加下,短期回調風險不可忽視。指數的走向將取決於即將公布的英偉達財報能否繼續兌現AI盈利預期,以及通脹數據能否緩解市場對加息的擔憂。#TradFi交易分享挑战
目前估值處於歷史極高分位,PE-TTM約34倍,位於2011年以來78%分位;市淨率9.46倍,更是處在近十年98%分位。MACD出現看跌背離,RSI徘徊於79附近,技術面處於嚴重超買區間。宏觀層面構成更大隱憂:美國4月CPI同比上漲3.8%,PPI同比高達6%,通脹全面超預期。CME FedWatch顯示,市場預期美聯儲年內降息的概率已從一個月前的21%崩塌至12%,加息概率跳升至16%,政策路徑發生劇烈逆轉。
支撐指數上漲的核心邏輯——AI產業爆發與科技巨頭強勁盈利——依然成立,標普500成分股Q1利潤同比增長27%為市場注入信心。但在高估值、緊縮預期回歸和技術面超買三重壓力疊加下,短期回調風險不可忽視。指數的走向將取決於即將公布的英偉達財報能否繼續兌現AI盈利預期,以及通脹數據能否緩解市場對加息的擔憂。#TradFi交易分享挑战


