$BTC 比特幣警告:BTC 仍是風險資產嗎?
- Bloomberg Intelligence 策略師 Mike McGlone 已針對比特幣目前的態勢發出看跌警告
- 他的擔憂是:$BTC 過去五年的報酬大致與 S&P 500 相當,但波動性約高出 3×
- 這為傳統投資組合經理人造就了艱難的風險報酬狀況
- 比特幣目前也在 80,000 美元附近面臨阻力,而股票估值仍處於高位
- 據報期貨市場已反映未來一年聯準會可能升息約 70 個基點
- 如果流動性收緊,比特幣等高貝塔資產可能面臨嚴重的賣壓
- McGlone 認為,比特幣近期的表現更像是槓桿化風險資產,而非完全獨立的價值儲存工具
- 他的極端下行情境指向 10,000 美元區域,前提是 S&P 500 持續下跌約 20%
- 但以下是可能推翻看跌論點的關鍵條件:
- $BTC 必須與股票脫鉤,即使股市下跌仍持續強勁表現
- 如果比特幣在股票拋售期間仍能維持強勢,這可能證明該資產正逐漸超越其傳統的高貝塔特徵
- 這將是對整個加密貨幣市場的重要訊號
- 真正的問題不再只是「比特幣能否觸及更高價位?」
- 更大的問題是:「當傳統市場走弱時,比特幣能否維持強勢?」
- 關注 80,000 美元阻力區、聯準會預期、S&P 500 動能、ETF 資金流,以及比特幣與股票的相關性
- 一位分析師的警告並非保證會成真的預測,但它凸顯了