#美股存储板块跌幅扩大 核心問題在於,這究竟是人工智慧(AI)帶動漲勢後的健康修正,還是儲存產業即將開始更深層的重新定價。與其只因股價下跌就買進,更審慎的做法是關注獲利預期、記憶體價格,以及各家公司能否維持利潤率。
我對儲存產業股票的看法:
* Micron (MU):關注 DRAM 和 HBM 的需求、與 AI 相關的記憶體成長,以及毛利率預測。強勁的 AI 需求可能推升獲利,但這些預期或許已反映在股價中。
* SanDisk (SNDK):聚焦 NAND 快閃記憶體價格、企業級 SSD 需求,以及獲利復甦能否持續。NAND 供應與價格週期可能使這檔股票特別波動。
* Western Digital (WDC):評估 AI 資料中心對「近線」(大容量/易於存取)HDD 的需求、雲端運算支出,以及自由現金流。影響 HDD 需求的因素,與影響 NAND 和 DRAM 的因素不同。
* Seagate (STX):隨著資料中心的儲存需求增加,留意大容量硬碟的需求、定價能力和利潤率。
* 追蹤 NAND 市場狀況、企業級 SSD 的採用率,以及公司估值相對於獲利預期的情況。
哪些跡象可能足以支持重新建立部位?我會關注以下三點:
* 基本面指標趨穩:記憶體和 NAND 價格、公司預測及獲利預估不再惡化。
* 價格走勢確認:股價形成更高的低點並重返關鍵移動平均線,同時成交量增強。
* 估值