#Gate广场万圣节 #BitcoinFallsBelow80K Bitcoin 再度跌破 80,000 美元，在創下 9 月 18 日以來最低水準後，目前於 79,673 美元附近交易。整數關卡容易成為新聞標題，所以我檢視了底下的結構。這張圖表看起來像一棟小建築：一個經過測試的地板、一個不斷拒絕價格上行的天花板，以及下方幾個百分點處的一扇活板門。
80,000 美元與成本基礎區間
自 9 月 18 日以來，Bitcoin 每天收盤價都高於 80,000 美元，因此這次跌破比單純的整數關卡更具分量。幾個群體的買進價位也落在這個水準。Glassnode 估計，將 Bitcoin 列入資產負債表的公司，其平均買進價格約為 80,000 美元，這表示價格低於該水準時，企業金庫持倉的平均部位都處於虧損狀態。Glassnode 也指出，成本基礎區間介於 80,000 美元至 81,500 美元。依我計算，79,673 美元比 80,000 美元低約 0.4%，比該區間上緣低約 2.2%。
這個地板先前已經經過測試。同一個 79,800 至 80,000 美元區間曾在 10 月 15 日止住跌勢，這使得週六成為 10 天內的第二次測試。今天可說是第三次測試同一區域，而每一次測試往往都會削弱地板的支撐力。
天花板：82,000 至 83,350 美元
上方有幾個價位層層堆疊。Bitcoin 在 10 月 21 日於 85,000 美元附近遭遇阻力，並已跌回 4 小時圖上的 200 期指數移動平均線下方，該均線目前位於 82,024 美元。50 日均線位於 81,798 美元，20 日均線則位於 82,539 美元，這代表許多近期買家都已套牢，而短線賣家占上風。交易者也指出，82,400 至 83,350 美元之間有阻力。從 79,673 美元來看，82,024 美元高約 2.9%，82,539 美元則高約 3.6%。
這種結構是一道向下的階梯。Bitcoin 自 10 月 2 日的 87,197 美元高點以來，已形成一連串更低的高點，84,840 美元處的拒絕則延續了這個走勢，而且收盤價自 8 月以來首次低於 50 日均線。依我計算，目前價格比 10 月 2 日的高點低約 8.6%。再看低點：10 月 15 日為 79,842 美元，接著 10 月 24 日降至 79,146 美元，形成更低的低點。更低的高點加上更低的低點，就是教科書所說的下跌趨勢。
活板門：77,500 至 78,400 美元
如果 80,000 美元失守，圖表上還有幾個可能的支撐點。Glassnode 的 True Market Mean 將下一個主要支撐位放在 77,600 美元，約低 3%；BeInCrypto 指出下一個下行目標為 77,876 美元，其下方則有約 76,700 至 72,500 美元的支撐區。另一種分析則認為支撐位在 78,422 美元附近。依我計算，78,400 美元低 1.6%，77,600 美元低 2.6%，75,000 美元低 5.9%。9 月中旬價格在衝向 87,000 美元之前，曾在 78,000 美元附近盤整，這也為該區域增添了支撐力。
動能
4 小時 RSI 為 33.21，顯示自週三以來，賣方掌控了大多數 K 線，但讀數尚未觸及接近 30 的水準；10 月 9 日反彈至 84,000 美元之前，曾出現過這種讀數。日線 RSI 接近 43，代表動能疲弱但尚未極端。簡單來說，這波跌勢還有下行空間，才會顯得過度延伸。
殖利率未下跌，價格為何下跌
這是值得探討的問題。10 年期美國公債殖利率從本月稍早的 5.31%，於 10 月 22 日降至 4.96%，而殖利率下滑通常有利於 Bitcoin。因此，這次利率並非主要驅動因素。推動跌勢的是資金流、槓桿與地緣政治因素。現貨 Bitcoin ETF 在週四和週五流出約 7.73 億美元，此前本週稍早曾有超過 10 億美元流入；週六單一小時內就有超過 2 億美元的部位遭到清算，其中多單為 1.9133 億美元；24 小時內遭清算的部位超過 8.1 億美元，其中多單約 6.89 億美元。油價則增添了另一層因素，Brent 原油在單週上漲 6% 後來到 115 美元附近。
距離高點的幅度
依我計算，Bitcoin 比 126,080 美元的歷史高點低約 36.8%，這表示長期走勢仍是復甦，而非創新高。
聯準會將於 10 月 27 日和 28 日開會，美國期中選舉則將於 11 月 3 日舉行。市場普遍預期利率按兵不動，因此談話基調比利率本身更重要。
風險與報酬
若從 79,673 美元做多，並在 78,400 美元下方設置停損，風險約為 1.6%。以 82,024 美元為目標，潛在報酬約為 2.9%，風險報酬比接近 1.8 比 1；以 84,840 美元為目標，潛在報酬約為 6.5%，風險報酬比接近 4 比 1。只有在收盤時地板支撐住且突破天花板的情況下，第二個風險報酬比才有意義。
三種情境
地板守住：BTC 收盤重新站上 80,200 美元和 81,500 美元，接著挑戰 82,024 至 82,539 美元。
區間震盪：價格在 78,400 至 81,500 美元之間震盪，聯準會與財報成為主導因素。
活板門開啟：日收盤價跌破 79,000 美元，將打開通往 78,400 美元的路，接著是 77,600 至 77,876 美元；若再跌破該區間，則可能朝 75,000 美元下探。
每天早上關注 ETF 資金流、整數關卡附近的清算飆升、82,024 美元附近的 4 小時 200 EMA，以及企業金庫是否出現賣壓。重新站回 50 日均線，將是市場修復的第一個真正跡象。
在聯準會決策前，我會維持低槓桿，將日收盤價跌破 79,000 美元視為打開活板門的關鍵，並等到收盤站上 82,539 美元後，才認為下跌趨勢已結束。
經過三次測試的地板並不是一道牆，而是一場協商。買家或賣家終究會停止進場，而明智的做法是預先決定，屆時你會相信哪一方。
#WCTCS9 
