#KOSPIPlunges9% KOSPI 在單日下跌 9%。記憶體交易剛撞上了牆
南韓的 KOSPI 指數在 7 月 28 日下跌 9%,並跌破 6,200,為自 4 月以來的首次。跌幅大到韓國交易所啟用了賣方側「側車」以及停止程式賣單的熔斷停損機制程式,為期 20 分鐘。這不是一個所有市場都在回檔的一天。這是一個針對全球記憶體與 AI 硬體供應鏈核心公司的動作。
損害集中在哪裡
晶片股承受了打擊。SK Hynix 下跌超過 12%。三星電子下跌超過 10%。賣壓並非只在南韓。在美國,費城半導體指數下跌超過 2%,SanDisk 下跌 11%,Nvidia 下跌 5%。把一切連在一起的關鍵是記憶體。
導致拋售同步發生的觸發點
CXMT 進入中國的動作,似乎就是導致當天多項擔憂同時浮現的原因。市場原本就已在討論,來自大型 AI 基礎建設支出的資金規模有多少,以及記憶體價格是否接近高點。中國 DRAM 生產商的出現,又帶來另一個擔憂:更多供給,可能打壓長期以來的記憶體晶片寡占格局。當這三個想法在同一天聚合在一起,結果就是與 DRAM 以及高頻寬記憶體關聯度最高的公司的市值下跌。
熔斷停損機制告訴我們的事
交易所必須停止程式賣單 20 分鐘,顯示訂單變得異常單邊。資金撤離市場、以賣單形式流出,速度也更快。自動保護機制開始運作。這種模式通常出現在遠遠超過正常波動的行情。指數下跌 9%,